Importancia del backtesting en el desarrollo del Trader

¿Qué es el backtesting?

El backtesting es el proceso por el cual probamos una estrategia ó sistema en períodos de tiempo pasados, con el fin de medir su eficacia y así poder aplicar dicho sistema con una ventaja estadística a nuestro favor.

Algunos traders no son partidarios de realizar Backtesting, argumentando que los datos pasados no aseguran que en el futuro sean iguales, y que el mercado va evolucionando.

Esto no es así, el mercado evoluciona, y los datos pasados no son necesariamente los mismos en el futuro, pero realizar un buen backtesting con un buen número de operaciones y de un período largo de tiempo, nos permitirá contar con estadísticas muy reales de lo que podemos conseguir en el futuro, además de familiarizarnos con el comportamiento de los precios del activo.

Es una técnica que es normalmente cansada de realizar, y algunos prefieren empezar con una cuenta demo ó peor aún con una cuenta real, hay que tener en cuenta que mientras con el backtesting podemos realizar muchas sesiones bursátiles en un día, con una cuenta demo, sólo podremos realizar la del día correspondiente.

Es muy importante la realización del backtesting por parte del trader, porque permite generar confianza en nuestro sistema, al permitir al trader a realizar cientos de operaciones, lo que equivale a muchas horas de análisis de gráficos.

Tipos de backtesting

Existen dos maneras de realizar backtesting:

Backtesting Manual:     Es parecido a hacer trading discrecional, operamos sesiones bursátiles pasadas con datos reales, y será el trader quien irá colocando las órdenes correspondientes.

Para este tipo de backtesting, disponemos de programas informáticos que nos ayudaran a ir al pasado y operar como si estuviéramos en real, otra forma podría ser imprimir varios gráficos del pasado é ir operando sobre el papel.

Backtesting Automático:     Es como el trading algorítmico, puesto que lo que se hace es introducir nuestros parámetros de entrada y salida de las operaciones en el programa adecuado, una vez introducidos todos los dados, el software, en cuestión de segundos, nos dará los resultados.

Datos que analiza el backtesting

El backtesting analiza los siguientes datos para ver si la estrategia ó sistema que hemos probado pueda ser aprovechada en el futuro:

1. Número total de operaciones realizadas
2. Porcentaje de operaciones ganadoras y perdedoras
3. Money manager
4. Beneficio medio por operación ganadora y pérdida media por operación perdedora
5. Ratio beneficio-riesgo
6. Máximo Drawdown ó serie consecutiva de pérdidas
7. Forma de la curva de crecimiento del capital

Una vez que hemos obtenido los datos requeridos de nuestro backtesting, nos toca hacer la valoración, si observamos que los resultados no son muy buenos es mejor olvidar esa estrategia ó sistema, ya que normalmente cuando operemos ese mismo sistema en una cuenta demo los resultados van a ser  similares.

¿Qué es una cuenta Demo? 

Una cuenta demo es una cuenta que podemos abrir en cualquier bróker normalmente por un tiempo limitado, donde tendremos un saldo virtual, con el que podremos practicar, sin ningún tipo de riesgo, con la misma plataforma que utilizaríamos en real y con datos en tiempo real del mercado.

Luego de realizar el backtesting de una nueva idea ó sistema de trading, y observando que los resultados son buenos como para pensar que esa idea ó sistema va a ser rentable cuando operemos en real,  será el momento de abrir una cuenta demo en un bróker.

Es recomendable que capital de tu saldo virtual en la cuenta demo, debe ser el mismo con el que se piensa abrir la cuenta con dinero real, para acostumbrarnos al Money manager.

Operar en la cuenta demo no es tan rápido como con el backtesting que nos permite realizar un número considerable de operaciones para poder sacar conclusiones, pero con la cuenta demo, sí estaremos trabajando sobre el mercado actual.

Es preferible estar varios meses en una cuenta demo que  ir demasiado rápido, y abrir una cuenta con dinero real sin tener unos resultados en demo que nos respalden y den seguridad.

Otro fallo habitual que se comete es no ser lo suficiente disciplinado y serio con la cuenta demo, ya que debido a que es dinero virtual no se le da importancia, no operamos con la rigurosidad que deberíamos.

Hay que tener en cuenta que si no se toma la cuenta demo como si fuera una cuenta real, los resultados que obtengamos de esa cuenta no nos servirán de nada, ya que para que nos sirvan debemos actuar exactamente igual a como lo ejecutaramos con una cuenta real.

Debemos aprovechar la oportunidad que tenemos de contar con este tipo de cuentas, puesto que si quisiéramos empezar cualquier tipo de negocio, antes deberíamos hacer un estudio de mercado ó plan de viabilidad para ver si dicho negocio tiene futuro ó no, y aún siendo el estudio positivo nadie nos asegura el éxito.

Con las cuentas demo tenemos la oportunidad de hacer ese estudio de negocio de la manera más seria posible y sin tener que invertir dinero real.

Pasó de Cuenta Demo a Real

Después de que en la cuenta demo se han confirmado los resultados del backtesting y habiendo trabajado en la cuenta demo como si hubiera sido una cuenta real, es hora de dar el último pasó y abrir ya una cuenta con dinero de verdad.

Es preferible empezar  con un saldo que no te suponga mucha presión psicológica por el capital perdido en las operaciones negativas, y poco a poco ir incrementándolo, es recomendable empezar con una cuenta en micro (1,000 U).

Por lo general los resultados del backtesting, son peores cuando pasamos a una cuenta demo, y ocurre lo mismo cuando pasamos de una cuenta demo a una real.

Si hemos tomado la cuenta demo suficientemente en serio, el paso a la cuenta real no será muy grande, en las primeras operaciones en la cuenta real existirá algo de nervios, pero si hemos trabajado seriamente en la cuenta demo esta transición será mucho más fácil.

Para finalizar debemos tener presente una célebre frase del notable físico Albert Einstein:

           “El genio se hace con 1 % de talento y un 99 % de trabajo”

¿Es posible vivir del trading?

La especulación bursátil es un trabajo como cualquier otro, que consiste en observar pautas repetitivas en gráficos, en base a un sistema previamente probado, que cuenta con un algoritmo probabilístico a nuestro favor, gestionando adecuadamente el Money manager y controlando nuestras emociones , y nos surge la pregunta ¿se puede vivir del trading?

Si se tiene mucho dinero, se puede vivir del trading consiguiendo una modesta rentabilidad,  pero nuestra duda es si es posible empezar con poco dinero y hacerlo crecer exponencialmente, generando los suficientes beneficios para poder vivir de ello.

La respuesta es que no hay dinero fácil, no existen aprendizajes ni sistemas milagrosos, la consistencia en el trading se puede conseguir con mucho trabajo, estudio, práctica y paciencia, en consecuencia vivir del trading no es posible, partiendo de un capital escaso, salvo casos excepcionales.

Para poder conseguir vivir del trading, se deben buscar atajos en nuestra formación, analizando y aprendiendo de los fracasos de otros, y también de nuestros propios errores.

Luego de superar la primera fase de aprender de nuestros errores y de otros traders, hay que entender y aplicar una serie de conceptos, por encima de lo que se enseña en los cursos tradicionales de trading.

En resumen, vivir del trading seria posible:

1. Cuando entendamos que un trader no nace, se hace.
2. Cuando entendamos que hacer trading, es algo más que comprar y vender activos financieros.
3. Cuando entendamos que cada trader tiene que tener su sistema personal, ajustado y acorde a su forma de ser.
4. Cuando entendamos que ganamos dinero haciendo trading, no hacemos trading para ganar dinero.
5. Cuando entendamos que uno de nuestros objetivos, es llegar a ser coherentes, es decir, que lo que pensamos, lo que decimos y lo que sentimos es lo mismo que lo que hacemos.
6. Cuando entendamos que hemos de aportar siempre un valor a lo que estamos haciendo, sea en nuestra vida personal, sea en nuestro entorno.
7. Cuando entendamos que el trading es la excusa perfecta para conocerse a sí mismo y para llegar a vivir la vida soñada, en congruencia con los valores y creencias de cada uno.

La formación es imprescindible, pero en forma real efectiva, académica y continuada en el tiempo, los webinars de trading que existen en la red, son importantes para trasmitir la información básica, pero no podemos pensar que son suficientes para conseguir el nivel de conocimiento adecuado para desarrollar la actividad bursátil, sería como pretender llegar a Marte en bicicleta, no se podría formar a un médico, un ingeniero ó un abogado, con media docena de webinars.

Otro punto es el tiempo, muchos de los que empiezan quieren operar rápidamente, aunque sea en cuentas demo, el problema surge cuando se hace con dinero real y se termina perdiendo hasta la camisa, el tiempo es el mejor aliado en la formación del trader.

Tener presente que la consistencia en el trading, no es fruto de un día de trabajo ni un mes, ni tampoco luego de haber concluido un curso de trading, se necesita mucho tiempo de práctica, en cuentas demo en un inicio, para luego pasar de a poco a cuenta real, realizando cada operación en forma racional y analítica, para así poder aprender de nuestros errores.

Debemos abandonar la idea, de que con una PC y una línea de Internet, uno se va convertir en Warrent Buffet en un par de meses, no debemos olvidar de que un trader nunca termina de aprender, y cada día en los mercados es una nueva lección. 

Importancia de los Datos Económicos en FOREX

Algunos analistas que basan su operativa en base al análisis técnico, piensan que los fundamentales del mercado de divisas, no son realmente importantes, y que al final los motivos por los que se mueve el precio son otros muy distintos, pero lo cierto es que la salud económica ó la evolución de los tipos de interés, que marca el banco central son factores clave, que afectan sin duda, a la fortaleza de una divisa frente al resto.

Por todo ello, la hora a la que se publica un dato macroeconómico generalmente es un momento de alta volatilidad que en ocasiones puede producir un cambio de tendencia en los pares de divisas, aunque también puede suceder lo contrario, que el mercado no reaccione y los pares apenas se muevan.

En todo caso, como traders debemos estar siempre pendientes de los datos macroeconómicos que se publican, anotando todos los días las horas a las que se publican para estar muy atentos a la pantalla a esas horas, ya sea porque tengamos posiciones previamente abiertas ó porque estemos valorando abrirlas tras el dato.

Para ello lo mejor es consultar a diario un calendario económico que se actualice en tiempo real, sin embargo, al trader que está empezando a operar en el mercado al ver el calendario le surgirá inmediatamente esta pregunta: ¿de todos los datos que aparecen ahí cuáles son los más importantes?

Si bien el interés del mercado por los datos es algo que en ocasiones va por “modas” como veremos después, en líneas generales debemos fijarnos en los siguientes datos:

1)    Indicadores de Empleo, tales como la Tasa de Paro ó las Nóminas No Agrícolas: posiblemente sea el dato que más volatilidad genera en los mercados, sobre todo en el caso de EEUU, el cual se publica el primer viernes de cada mes a las 14.30 h. Los indicadores de empleo son posiblemente la mejor medida de la salud de la economía, ya que la creación de nuevos puestos de trabajo suponen mayor demanda de consumo y por tanto mayor crecimiento económico, más ventas minoristas y mayores beneficios empresariales.

Además, la creación de puestos de empleo es un dato muy tenido en cuenta por la Reserva Federal a la hora de tomar de decisiones de política monetaria.

2)    Reuniones de Bancos Centrales, tras las cuales se emite un comunicado indicando las decisiones de política monetaria adoptadas y la percepción que tiene la autoridad monetaria sobre la economía. En ocasiones también se realiza una rueda de prensa tras el comunicado.

Tanto en el comunicado como en la rueda de prensa, el mercado analiza al segundo cualquier cambio de tono en el lenguaje que pueda sugerir un cambio en la política monetaria.

Posiblemente este evento, junto con el anterior, sean de los que generan mayor volatilidad en el mercado de divisas.

3)    Producto Interior Bruto (PIB), el cual mide la suma del valor de todos los bienes y servicios producidos en una economía. El PIB nos indica el ritmo de crecimiento de la economía de un país, por lo que es de esperar que la divisa de un país que crece de forma sostenida sea más cara en términos relativos.

4)    Ventas Minoristas, que nos permite conocer la variación en los ingresos totales en los establecimientos de ventas al por menor. Este dato es clave para conocer la tendencia y el comportamiento del consumo, ya que representa casi la mitad del gasto total en consumo total y aproximadamente un tercio del total de la actividad económica, anticipando así.

5)    Producción Industrial, que mide la variación en la producción nacional realizada en fábricas, minas y utilities (electricidad, gas, agua).

Debemos tener en cuenta que el sector manufacturero representa en torno al 25% de la economía en los países occidentales por lo que sin duda este dato afecta directamente al crecimiento del PIB.

6)    Medidas de inflación tales como el Índice de Precios al Consumo (IPC) que mide la variación de los precios medios de una cesta de bienes y servicios finales (se trataría por tanto de la evolución de los precios desde la perspectiva del consumidor), y el Índice de Precios de Producción (IPP) que permite conocer la variación en el precio medio de una cesta fija de bienes de capital y de Consumo, a lo largo del tiempo y a nivel mayorista (es decir, la evolución de los precios desde la perspectiva del vendedor).

Generalmente un aumento controlado del IPC y del IPP tienen un efecto positivo en el valor de la divisa, pero la incertidumbre en las expectativas sobre la evolución de los precios puede tener el efecto contrario.

Diferentes indicadores de coyuntura elaborados por entidades privadas tales como los diferentes Purchasing Managers Index (PMIs) de la compañía Markit, los publicados por el Institute for Supply Management (ISM) en EEUU, el índice de clima empresarial alemán del Institut für Oberflächentechnik (Ifo) o el informe Tankan en japón.

Sin embargo, las cosas no son tan sencillas como pueden parecer a primera vista, una de las primeras cosas que debemos aprender es que la sensibilidad del mercado ante unos datos ú otros varía a lo largo del tiempo.

Como decíamos antes, si bien hay determinados datos macroeconómicos que hay que seguir con detenimiento por su importancia, lo cierto es que dependiendo de la coyuntura económica unos datos acaban teniendo más importancia que otros.

Veamos algunos ejemplos: Durante el inicio de la crisis financiera en 2008, el mercado estaba más pendiente de la evolución de los precios de los Credit Default Swaps y del índice iTraxx Crossover que de los datos macroeconómicos.

Sin embargo, durante 2012, con la crisis de deuda europea el mercado comenzó a seguir los resultados de los tipos de interés de las subastas de deuda pública, sobre todo de los países periféricos (España, Italia, Grecia).

Debemos tener en cuenta que hasta ese momento ni siquiera las fechas de las subastas ni siquiera aparecían en los calendarios económicos.

En la situación actual de miedo a la deflación en Europa, el mercado mira ahora con lupa los valores de IPC de los diferentes países que integran la Unión Europea, incluyendo el de los diferentes länder alemanes.

Cualquier desviación a la baja por mínima que sea, provoca fuertes bajadas en el Euro por miedo a entrar en una espiral deflacionista, como podemos apreciar, el mercado tiende a concentrarse en determinados datos é ignorar otros dependiendo de la coyuntura económica y de los miedos é incertidumbres que existan en cada momento.

Por ello el trader debe estar al tanto no solo del calendario económico sino también de la situación económica general.

Una vez sabemos qué datos son más importantes y pueden tener un mayor impacto en el mercado, debemos tener en cuenta que el impacto que el dato publicado tendrá en el mercado dependerá sobre todo de si la cifra publicada está en línea con lo que esperaba el mercado o por el contrario se ha desviado significativamente de lo que se esperaba.

Afortunadamente la gran mayoría de los calendarios económicos incorporan tanto el valor previo del dato como el consenso esperado por el mercado, de tal forma que podemos comparar el dato publicado con lo que se esperaba y actuar en  consecuencia.

Por último, debemos tener en cuenta que muchos datos sufren revisiones posteriores, que pueden tener incluso más impacto que la cifra inicialmente publicada, por lo también conviene estar atento a estas revisiones.

Por supuesto estas revisiones afectan al dato actual también: imaginemos que se produce una subida del 0.5% en las ventas minoristas de Estados Unidos en el mes de abril cuando se esperaba una ligera bajada. Evidentemente esperaríamos una subida del dólar frente al resto de divisas pero sin embargo ello no sucede. ¿Qué ha pasado?

Sencillamente que el dato del mes anterior ha sido revisado a la baja de tal forma que la subida de abril no es tan bueno como podía parecer inicialmente.