Graficos RENKO

Un problema común para muchos traders, es que se suele salir de las operaciones rentables demasiado pronto, el temor nos invade y descubrimos que podríamos haber obtenido mucho más pips si hubiéramos permanecido en la operación más tiempo, en la búsqueda de beneficios a menudo nos vemos expulsados por el ruido del mercado.

Qué pasaría si hubiera una forma de generar gráficos que minimice el efecto de ese ruido del mercado que pueda filtrar las pequeñas correcciones, mientras se da la posibilidad de producirse reversiones que pueden poner sus ganancias en riesgo, una solución sería emplear la técnica de gráficos Renko.

¿Qué son los gráficos Renko?

Los gráficos Renko se desarrollaron en Japón alrededor del siglo XVIII, aplicados a los mercados del arroz principalmente, mantienen similar sencillez a los gráficos de puntos y figuras. 

Los gráficos Renko puede ayudar a los traders a detectar tendencias importantes, el nombre Renko (derivado de la palabra "renga" que significa ladrillo en el idioma japonés), la cual se basa en los movimientos del precio. 

Estos gráficos solo muestran movimientos de precio de una magnitud específica, filtrando los movimientos pequeños, hay una serie de variaciones en el gráfico de Renko, pero el objetivo principal de este estilo de grafico es reducir el desorden en los gráficos y hacer que las tendencias sean más fáciles de identificar y operar.

Los gráficos Renko no son aplicables para todos los casos, ciertas estrategias requieren mayor información de precios que las que proporciona un grafico Renko, debemos comprender los beneficios y las limitaciones de este estilo de gráfico antes de usarlo.

¿Qué hay de especial en los gráficos Renko?

Ciertas características hacen que los gráficos Renko sean más suaves y menos desordenados que los gráficos de velas tradicionales debido a que los gráficos Renko se centran en el movimiento, el tiempo no es un factor prioritario, si bien los gráficos tienen un eje de tiempo, no es uniforme como en un gráfico tradicional. 

Los gráficos Renko solo muestran intervalos de movimientos específicos, hasta que el precio se mueva por una cantidad predeterminada, el grafico no se actualiza, si el mercado está quieto y apenas se mueve, podrían pasar días ó semanas antes de que aparezca una nueva barra en el cuadro de precios.

Cada barra ó caja en un grafico Renko es del mismo tamaño, por lo que las tendencias alcistas y descendentes siempre se mueven en ángulos de 45º, esto a menudo hace que las tendencias sean más fáciles de detectar, junto con retrocesos y reversiones.

Los graficos Renko no se actualizan constantemente como los gráficos de velas tradicionales, parte de la información se omite, como el alto, bajo, cerrado y abierto en un día en particular, esto puede ser información relevante para algunos traders.

                                                  Grafico mensual de velas normal

                                                                      Grafico 1

Los gráficos 1 y 2 muestran los mismos valores durante el mismo período, mostrando el aspecto distintivo de cada tipo de gráfico.

                                                          Grafico Renko mensual

                                                                      Grafico 2

¿Cómo se hacen los gráficos Renko?

Existen varios parámetros a establecer al hacer un grafico Renko, el primero es decidir si las cajas se basan en un movimiento de precios específico, como $ 1 dólar en el caso de las acciones, 1 pip en el caso de forex ó cinco puntos en el caso de un contrato de futuros.

Si elige el movimiento de precio específico, establezca cuánto quiere que sea cada caja, en el Grafico 2, cada cuadro es $ 1 dólar. 

Comenzando a la izquierda del grafico, solo se crea una nueva caja si el precio se mueve $ 1 dólar, cuando lo hace, se crea una nueva caja.

Si el precio se mueve $ 1 dólar más alto, la caja es clara (blanca ó verde), si el precio se movió $ 1 dólar más bajo, la caja es oscura (roja ó negra), las cajas no tienen que ser necesariamente de $ 1 dólar. 

El intervalo se puede establecer sobre cualquier cosa, cuanto mayor sea el intervalo de la caja, más uniforme será el precio, pero el grafico se actualizará con poca frecuencia, con un intervalo de caja más pequeño, el grafico se actualizará con más frecuencia, mostrará más cajas y no será tan uniforme.

Otro parámetro para establecer es si las cajas se dibujan en función de los precios altos y bajos ó los precios de cierre, si selecciona precios altos y bajos, tan pronto como el precio se mueva $ 1 dólar (si ese es su intervalo) del cuadro anterior, se dibujará una nueva caja, si usa los precios de cierre, se dibuja una nueva casilla solo si el precio de cierre de la acción estaba a más de $ 1 dólar de la última casilla.

El tamaño de la caja Renko también se puede basar en el promedio del rango real, ATR fluctúa con la volatilidad, por lo que el tamaño de la casilla se relaciona específicamente con el activo que se negocia. 

Al igual que con la elección de un intervalo de precio específico, el uso de un grafico basado en ATR requiere elegir si los gráficos se basan en valores de cierre ó alto/bajo.

El Grafico 3 muestra el mismo tipo de caja que en el Grafico 1 y 2, excepto que cada caja ahora está basado en ATR (14). Observe que el ATR es 2.8, lo que significa que durante este período solo se dibujará una nueva caja cuando el precio se mueva $ 2.8 dólares.

  

                                               Gráfico Renko mensual basado en ATR

                                                                        Grafico 3

Las cajas consecutivas nunca aparecen uno al lado del otro, si la última casilla era blanca, el precio solo tiene que moverse $ 2,80 (en el caso del grafico 3) para crear una nueva caja. 

Si la última caja era blanca, el precio debe bajar $ 2,80 × 2 ó $ 5.60 dólares, para que se produzca una caja roja, obsérvese el cambio de tendencia en noviembre a principios de diciembre en el grafico 3, el precio se negocia cerca de $ 117.50 dólares, pero la siguiente caja roja muestra el precio por debajo de $ 112.50 dólares.

¿Cómo se lee un gráfico Renko?

En una tendencia alcista, el precio debe hacer máximos generales más altos y mínimos más altos, y en una tendencia bajista, máximos y mínimos más bajos.

Las largas cadenas de casillas blancas indican que la tendencia es más alta, los retrocesos están representados por recuadros rojos que no retroceden por completo en la última ola de recuadros blancos. 

Una larga serie de recuadros rojos muestra que la tendencia es hacia abajo y los recuadros blancos marcan un retroceso frente a la tendencia bajista, cuando las casillas tocan un área de precio determinada varias veces, pero no se mueven a través de ella, indica una región de soporte ó resistencia. 

Como los gráficos Renko filtran muchas pequeñas fluctuaciones de precios, el soporte y la resistencia a menudo están claramente definidos, y los brotes también lo son (en comparación con los gráficos de velas tradicionales), cuando una caja aparece por encima de la resistencia ó por debajo del soporte, se muestra que los niveles han sido infringidos respectivamente.

                           Grafico Renko en Breakout a través del área de resistencia

                                                                     Grafico 4

Muchos patrones de gráficos y métodos de análisis técnicos estándar se pueden aplicar a los gráficos Renko, el Grafico 5 muestra un patrón de cabeza y hombros. 

Las mechas tradicionales no aparecerán en los graficos Renko, los gráficos solo se mueven en ángulos de 45º, y cuando el mercado hace una pausa, el gráfico Renko no producirá velas nuevos.

                                    Grafico Renko con el patrón de cabeza y hombros

                                                                     Grafico 5

Conclusiones

Las ventajas de los graficos Renko pueden superar las desventajas, sin embargo debemos ser conscientes de esas desventajas, debido  a que en primer lugar estos gráficos se basan en los precios, siendo el tiempo menos prioritario.

Podría haber un largo período antes de que se cree un nuevo ladrillo, usar un cierre diario para estos gráficos puede significar que puede haber varios días ó incluso semanas antes de que el precio se mueva lo suficiente como para crear un nuevo ladrillo. 

Si empleamos Renko en intradía, puede haber horas entre la creación del ladrillo, el operador debe ser muy paciente en este caso ya que la tendencia se detiene constantemente y se vuelve entrecortada.

Como no se muestra ninguna reversión hasta que se pueda dibujar un nuevo ladrillo en la dirección opuesta, las paradas podrían ser bastante grandes, hacer que el tamaño del ladrillo sea más pequeño puede tensar las paradas, pero esto se produce a expensas de la sensibilidad del precio.

Los gráficos Renko aunque no es una técnica muy empleada, para cierto tipo de estrategias pueden sernos de utilidad, sobre todo las tendenciales a largo plazo.

Ahorro, inversión y la Sra. Watanabe

En una sociedad moderna como en la que vivimos, donde la esperanza de vida aumenta con cada nueva generación y no se cuenta con un sistema de pensión adecuada, invertir no debería ser una actividad opcional, sino por el contrario es una necesidad prioritaria.

Pensamos en los términos ahorro é inversión como sinónimos, sin embargo, aunque están fuertemente relacionados, en realidad son muy diferentes, la diferencia entre los dos conceptos, fundamentalmente es el destino del dinero. 

Para elegir la mejor opción necesitamos tener en cuenta nuestras preferencias, con el ahorro tendremos el mismo dinero siempre pero lo disponemos cuando queramos y con la inversión, tenemos que esperar para poder disponer de nuestro dinero pero finalizado ese período tendremos más dinero del que teníamos en un principio, además, la inversión conlleva cierto riesgo de pérdida de dinero.

Ahorro

Llamamos ahorro a aquél dinero que guardamos para poder disponer de él en el futuro, renunciamos a gastarlo en el presente, poniéndolo en un lugar seguro y sin riesgo, pero que suele generar intereses por lo general bajos, estamos ahorrando cuando mantenemos nuestro dinero en efectivo, cuando lo mantenemos en una cuenta bancaria ó cuando lo guardamos en un depósito a plazo.

Por otra parte, el ahorro es el proceso mediante el cual una economía reserva parte de su producto y lo utiliza para generar ingresos en el futuro, las unidades familiares guardan dinero para adquirir una casa y para la jubilación, las empresas acumulan utilidades para construir nuevas fábricas, y los gobiernos acumulan activos en sistemas de pensiones é infraestructura.

El ahorro agregado constituye la principal limitación al gasto en inversión y, por lo tanto, desempeña un papel macroeconómico crucial, debido a que el gasto en inversión proporciona un vínculo clave que conduce a la productividad y el crecimiento del ingreso real, para que la economía avance a un ritmo aceptable se requiere una adecuada oferta de ahorro.

Inversión

Invertir significa utilizar parte del dinero ahorrado para comprar activos, con la esperanza de obtener un mayor beneficio en el futuro, con un retorno que supere a la inflación (perdida de poder adquisitivo del dinero), invertir siempre supone un mayor riesgo porque el beneficio futuro no es seguro, puede incluso existir el riesgo de perder todo ó parte del dinero invertido, podemos invertir nuestro dinero en un sinfín de cosas, desde algo inmaterial como la educación hasta activos financieros como las acciones, los bonos ó los fondos de inversión.

Con la inversión debemos tener en cuenta tres factores: riesgo, liquidez y tiempo, los tres factores tienen directa relación con la rentabilidad, cuanto mayor sea el riesgo de perder el dinero invertido, mayor será la rentabilidad que esperamos de esa inversión, las inversiones a largo plazo son más rentables porque renunciamos más tiempo a tenerlo disponible para nosotros.

                                             Diferencias entre Ahorro é Inversión

La Sra. Watanabe

Los países económicamente desarrollados tienen una característica común, su sociedad ha pasado de una cultura de ahorro a una cultura de inversión, en los Estados Unidos no es extraño encontrar a jóvenes con amplios conocimientos financieros, ellos conocen lo que significan las acciones, los bonos, futuros, y términos como dividendos é interés compuesto, porque desde las escuelas ya reciben esa educación.

También tenemos el caso de Japón, donde las amas de casa invierten en activos financieros los ahorros familiares, debido a la baja tasa de interés de los bancos (- 1 %), han tenido que cambiar de una mentalidad de ahorro a una mentalidad de inversión, promoviendo con ello que los ahorros domésticos de la nación sean un impulsor de la economía japonesa.

A propósito de esto, en los medios financieros, se cuenta la historia de un joven profesional que recientemente había ingresado a trabajar a un gran Banco y nombrado jefe de tesorería de divisas, el observaba cada mañana que a una hora determinada los movimientos del mercado de divisas del par dólar/yen  eran de una volatilidad extrema con altísimos volúmenes de negociación.

Dada su inexperiencia en el cargo, no se atrevía a preguntar a sus compañeros con mayor experiencia, que es lo que ocurría a esa hora en el mercado, su ansiedad crecía día a día observando cómo se repetía esa circunstancia todos los días, hasta que llego el momento en que pudo más su curiosidad y su necesidad de saber, que el temor a mostrar su desconocimiento, por fin se decidió a preguntar a uno de los miembros de su equipo un profesional de mucha experiencia, tras contarle lo que observaba día a día desde su llegada a su nuevo puesto de trabajo, su compañero tras sonreír le explico el fenómeno, eso es porque a esa hora opera la señora Watanabe.

https://www.youtube.com/watch?time_continue=2&v=Qg-UHJ5ySQg

 ¿ Y quién es la señora Watanabe?

Es una señora japonesa de rostro desconocido (ahorros familiares), responsable de muchas de las volatilidades de los mercados financieros internacionales, se piensa que es responsable de más de una quinta parte de las inversiones financieras de Japón en el exterior por un valor cercano a los 17,000 millones de dólares.

La señora Watanabe no existe en realidad, es como se denomina a la mujer japonesa promedio, son amas de casa japonesas que se han convertido colectivamente en uno de los agentes más relevantes de las finanzas internacionales, con el fin de vencer a la inflación cambiaron de una mentalidad de ahorro a una mentalidad de inversión, estas amas de casa gestionan sus ahorros de forma eficaz invirtiendo en activos financieros, al margen de la aparente lógica de los mercados de una forma altamente rentable.

Las amas de casa Japonesas han tenido un impacto apreciable en los mercados de divisas, empleados del Banco de Japon (BoJ) aeguran que en el 2008 durante la crisis financiera, las operativa que realizaban estas mujeres ayudo a estabilizar los mercados de divisas. 

La señora Watanabe no sigue las recomendaciones de los analistas para decidir dónde invertir su dinero, y el paso de los años le da consistentemente la razón resultando sus juicios y decisiones mucho más certeros que las opiniones y juicios de los expertos más sofisticados.

Mercado de Valores

Los Mercados de Valores están constituidos por los Mercados primario y secundario, el mercado de valores es un mecanismo alternativo al sistema bancario en el que concurren los ciudadanos y empresas para invertir en valores que le produzcan eventualmente una ganancia ó para captar recursos financieros de aquellos que lo tienen disponible.

A quienes concurren a captar recursos se les denomina emisores y a quienes cuentan con recursos disponibles para financiar se les denomina inversores, en el mercado de valores se transan valores negociables, llámese acciones, bonos, instrumentos de corto plazo, etc. desde su emisión, primera colocación, transferencia, hasta la extinción del título. Los valores, según sea el caso, otorgan derechos en la participación en las ganancias de la empresa (dividendos), en la adopción de acuerdos sociales (derecho al voto en las Juntas Generales de Accionistas), ó a recibir pagos periódicos de intereses.

Lo interesante es que el mercado de valores ofrece diversas alternativas de financiamiento é inversión de acuerdo a las necesidades que puedan tener los emisores ó los inversores, en términos de rendimiento, liquidez y riesgo.

El mercado de valores se diferencia del sistema bancario, es que aquella empresa que solicita un préstamo al banco recibe el dinero sin saber de dónde viene, es decir, sin tener ningún contacto con aquel depositante cuyo dinero le es entregado en préstamo.

De la misma manera, el ahorrista que realiza un depósito en una cuenta no sabe qué hará el banco con su dinero ni a quién se lo entregará en préstamo, el banco asume el riesgo en ambos casos, esto es lo que se conoce como “intermediación indirecta”.

En el caso del mercado de valores, por el contrario, sí interactúan de manera directa la empresa que capta recursos y el inversor que se los proporciona, esto se denomina “intermediación directa”, y tiene algunas consecuencias.

En principio, y bajo ciertas condiciones, el mercado de valores busca ser una fuente de financiamiento más barata que el sistema bancario en razón de que no tiene "la intermediación indirecta".

En cambio, el banco, al ser intermediario entre el depositante y el prestatario, es responsable por los fondos prestados, lo que se traduce en que paga menos por el dinero que recibe y cobra más por el dinero que coloca ó presta, a ello hay que agregar el margen de utilidad para el banco. En ese sentido, un mercado de valores eficiente,  permitirá que los emisores puedan financiarse a un menor costo y que los inversionistas reciban una mejor retribución por su dinero.

Una segunda diferencia es que precisamente los precios de los valores negociados en el mercado de valores son resultado del encuentro directo entre la oferta y la demanda de financiamiento, una formación de precios eficiente permitirá que tanto los inversionistas como las empresas puedan maximizar sus objetivos, siendo por ello necesario que exista la mayor transparencia sobre los emisores y los valores emitidos por ellos, sobre las transacciones que con ellos se realicen, y sobre los intermediarios.

Mercado primario

Es un mercado financiero en el cual se venden nuevas emisiones de un valor, como un bono ó una acción, a compradores iníciales, es decir la primera venta, tal venta la hace la corporación ó la agencia del gobierno que solicita fondos en préstamo.

Los mercados primarios de valores no son muy conocidos entre el público porque la venta de valores a los compradores iníciales, a menudo ocurre a puerta cerrada, una institución financiera importante que ayuda en la venta inicial de valores en el mercado primario es la banca de inversión.

Esto lo hace mediante la emisión de valores: primero asegura un precio para los valores de una corporación y posteriormente los vende al público.

Mercado secundario

Es un mercado en el cual se revende valores emitidos en forma previa, la Bolsa de Valores de Nueva York y las bolsas de valores estadounidenses y el NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation System), en las cuales se negocian valores previamente emitidos, son los ejemplos más conocidos de mercados secundarios, aunque los mercados de bonos, en los cuales se compran y se venden los valores previamente emitidos por las principales corporaciones y del gobierno de Estados Unidos, tienen en realidad un volumen de transacciones más grande. Otros ejemplos de mercados secundarios son los mercados de divisas, los mercados a futuro y los mercados de opciones.

Los corredores y los distribuidores de valores son cruciales para el buen funcionamiento de un mercado secundario, los corredores son agentes de los inversionistas, quienes acercan a los compradores con los vendedores de valores; los distribuidores vinculan a los compradores y a los vendedores comprando y vendiendo valores a los precios estipulados.

Cuando una persona compra un valor en el mercado secundario, el vendedor recibe dinero a cambio del mismo, pero la corporación que lo emitió originalmente no adquiere ningún fondo nuevo, una corporación sólo adquiere fondos nuevos cuando sus valores se venden por primera vez en el mercado primario, es como en la compra venta de autos usados, solo en la primera venta es el fabricante el que gana por la venta del vehículo.

Los mercados secundarios tienen dos funciones importantes. Primero, hacen más fácil y más rápida la venta de estos instrumentos financieros para obtener dinero en efectivo; es decir, hacen los instrumentos financieros más líquidos, el aumento en la liquidez los vuelve más deseables y, por tanto, más fáciles de vender por parte de la empresa emisora en el mercado primario.

En segundo lugar, determinan el precio del valor que la empresa emisora vende en el mercado primario, los inversionistas que compran valores en el mercado primario pagarán a la corporación emisora una cantidad que no será mayor al precio que piensan que el mercado secundario establecerá para este valor.

Cuanto más alto sea éste en el mercado secundario, más alto será el precio que la empresa emisora reciba por un nuevo valor en el mercado primario y, por tanto, mayor será la cantidad de capital financiero que pueda obtener, las condiciones en el mercado secundario son, por consiguiente, las más relevantes para las corporaciones que emiten valores.

Los mercados secundarios se organizan de dos maneras, un método es organizar los intercambios de las bolsas de valores, donde los compradores y los vendedores (o sus agentes ó corredores) se reúnen en un ámbito central para negociar.

La Bolsa de Valores de Nueva York y la Bolsa Americana para las acciones y el Chicago Board of Trade para los bienes básicos (trigo, maíz, plata y otras materias primas) son ejemplos de bolsas de valores organizadas.

Otro método es tener un mercado de ventas sobre el mostrador (over-the-counter, OTC), en el cual los negociantes ubicados en diferentes localidades mantienen un inventario de valores y están listos para comprar y vender valores “sobre el mostrador” a cualquier persona que esté dispuesta a aceptar sus precios.

Puesto que los negociantes de ventas sobre el mostrador establecen contacto computarizado y conocen los precios establecidos entre ellos, el mercado del OTC es muy competitivo y no es muy diferente de un mercado con una bolsa de valores organizada.

Muchas acciones comunes se negocian sobre el mostrador, aunque una mayoría de las grandes corporaciones hacen que sus acciones se negocien en bolsas de valores organizadas.

El mercado de bonos del gobierno de Estados Unidos, con un volumen de negociaciones más grande que el de la Bolsa de Valores de Nueva York, en contraste, se ha establecido como un mercado de ventas sobre el mostrador, cerca de 40 negociantes establecen un “mercado” para estos valores al estar listos para comprar y vender bonos del gobierno de Estados Unidos, otros mercados de ventas sobre el mostrador incluyen a aquellos que negocian otros tipos de instrumentos financieros, como los certificados de depósito negociables, los fondos federales, las aceptaciones bancarias y las divisas extranjeras.