Automatizacion de los Mercados Bursatiles

En la actualidad el método de operar en los mercados y los participantes ha cambiado, con respecto a como se desenvolvía el mundo bursatil antiguamente, el desarrollo tecnológico ha sido un factor determinante de este cambio, ahora encontramos a más físicos, matematicos y programadores que economistas ó administradores financieros, trabajando en los grandes bancos de inversión y hedge funds, el motivo es que detrás de los grandes capitales de Wall Street existen miles de computadoras y algoritmos trabajando en el dia a dia, tratando de predecir y sacar provecho de los vaivenes del mercado, este fenómeno de inversión computacional se ha popularizado en todas las capitales financieras del mundo, desde Nueva York hasta Tokio y es conocido como black box trading.

El black box trading no es otra cosa que el desarrollo de programas especializados que tienen la capacidad de tomar decisiones de inversión y especulación a través de complejos algoritmos de análisis principalmente estadísticos, que basados en comportamientos históricos, patrones ó repeticiones, y a través de modelos matemáticos complejos, ejecutan ordenes en los mercados bursátiles.

Es importante mencionar que para realizar todas estas operaciónes no se necesita de un trader ú operador sino por el contrario es un programa automatizado el que las realiza, este modelo de trading es muy utilizado por fondos con portafolios grandes que aprovechan el black box trading para reducir costos de transacción, además de que facilitan las operaciones de difícil ejecución como son las operaciones de arbitraje, dando la oportunidad de realizarlo miles de veces en pocos minutos.

El sistema calcula la relación beneficio/riesgo mucho mejor y mas rápido que una persona, esto representa más ganancias para las firmas, y reducen los posibles “errores” humanos, sin embargo los críticos de este sistema alegan que si bien en muchos de los casos, el black box trading proporciona un buen margen de rentabilidad en los portafolios que maneja, no se puede delegar a una computadora los recursos de millones de personas en el mundo, además que al ser este un modelo computacional, es propenso a ataques cibernéticos y problemas, recordemos el flash crash de 2010. 

(http://bolsafinanciera.blogspot.pe/2014/03/trading-de-alta-frecuencia-y-el-flash.html).

Adicionalmente partiendo del hecho de que las bolsas del mundo moderno, se mueven por la oferta y demanda, y que en el proceso de toma de decisiones de compradores, y vendedores no solo existen factores numéricos y racionales, si no por el contrario procesos intrínsecos del ser humano como son el miedo y la codicia se dice que estos programas no podrán ejecutar todas las ordenes de mercado de manera correcta.

Podríamos agregar que partiendo de este supuesto, es posible que si todos ó la mayoría de los operadores son remplazados por computadoras, sencillamente no existiría mercado, los patrones que siguen los algoritmos dejarían de ser validos pues no hay personas detrás de las decisiones.

Una solución es el Grey box trading, empleado por muchos traders retail, este modelo de trading computacional busca mucho mas la interacción entre una maquina y un trader, así que es un sistema más conservador y podríamos decir que es más aceptado.

En conclusion, este modelo no es otra cosa que un algoritmo trabajando en la identificación de ciertos patrones en el mercado ó en la búsqueda de posibles entradas como en el black box trading, pero la toma de decisiones está a cargo de un operador, el sistema identifica los patrones para el cual ha sido programado, pero la entrada solo puede ser dada por una persona.

Este método de trading ha sido acogido con mayor popularidad ya que no desplaza a las personas sino que por el contrario les ayuda a tomar una decisión, es por esto que es más visto como un modelo de análisis que busca fortalecer ó mejorar las operaciones de un determinado usuario.

El grey box trading permite mayor flexibilidad que el black box trading, pues no delimita las decisiones (un ejemplo reciente de este sistema es el TAS VEGA de la compañía Trade Angle Strategies popular por los indicadores de teoría de subastas).

Sea cual sea el sistema empleado, la inversión por informatica, estará presente cada vez más en el mundo, y seguramente será la gestora de un nuevo modo de enfocar el mercado, mucho más complejo y sofisticado, que exigira a los que se desenvuelvan en los mercados bursátiles, una mayor preparación y conocimientos tecnológicos para poder adaptarnos.

Reglas que rigen los Mercados

Los mercados pueden ser analizados desde el punto de vista del análisis fundamental ó del análisis técnico, donde debido a la influencia de la esperanza, el miedo y la codicia, podemos apreciar su irracionalidad, los chartistas se enfrentan a los mismos problemas que los fundamentalistas, nunca se puede estar seguro de cuando el mercado es irracional, como bien decia el economista John Maynard Keynes "Los mercados pueden mantener su irracionalidad mas tiempo del que tu puedes mantener tu solvencia".

Otros participantes del mercado, generalmente saben más cosas que nosotros ignoramos, no necesariamente como individuos aislados sino como colectivo, William Peter Hamilton reconocía esto al escribir en el Wall Street Journal en 1929:  “Todo lo que el mundo sabe sobre cualquier cosas, que tenga la más remota relación con las finanzas, acaba por llegar a Wall Street en una ú otra forma de información: los valores de las acciones en sí mismos, con sus fluctuaciones, representan el valor trasmitido de todo este conocimiento”.

El Mercado contiene un fantástico almacén de conocimiento, este conocimiento se ve constantemente actualizado en las cotizaciones de los mercados de valores, el decano del análisis técnico Charles Dow, baso sobre este hecho una serie de reglas del mercado, pero todavía es evidente de que cuando el mercado explota presa del pánico, algunos otros fenómenos deben estar actuando.

El problema es que el mercado puede estar bien informado, pero no siempre basa su comportamiento en este conocimiento, pues existe un segundo elemento lo irracional, y algunas veces cuando los inversores irrumpen en el mercado este elemento dominara por completo, mientras que en otras épocas puede carecer de importancia.

Reglas básicas del Mercado

Entre las reglas básicas de los inversores tenemos:

1.- El mercado va siempre por delante: La suma de lo que pueden saber todos los inversores reales y potenciales, normalmente es más de lo que un ser humano puede asimilar, tal vez conocen  los demás algo que nosotros ignoramos, nunca podemos estar del todo seguros, es una tarea imposible ir por delante de los conocimientos del mercado en general y de su rápida aplicación de tal conocimiento en las cotizaciones.

 2.- El mercado es irracional: El mercado puede reaccionar rápidamente ante determinados hechos, pero también puede ser subjetivo, sensacionalista y esclavo del capricho de unas tendencias variables, existen periodos en que las cotizaciones pueden fluctuar según los intereses y la situación financiera de los inversores, moviéndose entre histeria general y la indiferencia, al margen de los valores de los títulos, por lo tanto, los intentos de ser racionales por los inversores individuales pueden constituir en realidad una conducta irracional.

3.- El entorno es caótico: Las previsiones macroeconómicas normalmente son demasiado inexactas para que tengan algún valor para el inversor, especialmente teniendo en cuenta que las interrelaciones económicas se ven constantemente influidas por detalles pequeños pero cruciales que nadie podría predecir ó medir, pero que pueden cambiarlo todo, lo que ciertamente es aplicable a los mercados financieros.

4.- Los gráficos muestran el cumplimiento de lo que insinúan: Si muchas personas utilizan los mismos sistemas de gráficos pueden beneficiarse de su movimiento, con independencia de que verdaderamente sean correctos, es decir se produce la profecía del auto cumplimiento, puesto que al existir muchos inversores que están guiándose de los mismos indicadores y gráficos, termina por cumplirse lo que ellos esperan.                   

Trading y Psicología Colectiva

La diferencia entre psicología individual y psicología social ó colectiva a primera vista puede parecernos muy complicada, sin embargo pierde gran parte de su significado en cuanto lo sometemos a un análisis más profundo, la psicología individual concretamente trata al hombre en forma aislada é investiga los caminos por los este intenta alcanzar la satisfacción de sus requerimientos personales.

Al hablar de psicología social ó colectiva, se toma como objeto de análisis la influencia simultánea ejercida sobre el individuo por un gran número de personas a las que une cierta búsqueda común, en el caso del trading la búsqueda de una recompensa económica.

La psicología colectiva considera al individuo como miembro de una tribu, de una masa, de una clase social ó de una institución, como elemento de una multitud humana, que en un momento dado y con un determinado fin, se organiza en una masa ó colectividad.

Los fenómenos surgidos en circunstancias particulares, como manifestaciones de un instinto especial irreductible del instinto social, que no surge en otras situaciones, sin embargo, resulta difícil atribuir al factor numérico importancia suficiente para provocar por sí solo en el alma humana, el despertar de un nuevo instinto, inactivo en toda otra ocasión.

La psicología colectiva, no obstante en sus primeras fases, abarca un número incalculable de problemas, que es difícil poder diferenciar, según el Dr. Gustave Le Bon, en una multitud, se borran los requerimientos individuales, desapareciendo así la personalidad de cada uno de los que la integran, lo inconsciente social surge en primer término, y lo heterogéneo se funde en lo homogéneo, la psicología, tan diversamente desarrollada en cada individuo, se descarta, apareciendo una base inconsciente uniforme común a todos, de este modo, se formaría un carácter medio de los individuos constituidos en multitud.

Pero el Dr. Gustave Le Bon encuentra que los individuos pertenecientes a un colectivo, muestran también nuevas cualidades, de las que carecían antes al hacerlo individualmente, y halla la explicación de este fenómeno en tres factores diferentes.

La aparición de los caracteres peculiares a las multitudes se nos muestra determinada por diversas causas:

  

1.- La primera de ellas es que el individuo integrado en una multitud, adquiere, por el simple hecho del número, un sentimiento de potencia invencible, merced al cual puede permitirse ceder a instintos que antes como individuo aislado, hubiera refrenado forzosamente, y se abandonará gustoso a tales instintos, por cuanto al pertenecer a una multitud anónima, siente que su responsabilidad es menor, dado que el sentimiento de responsabilidad es un poderoso y constante freno a los impulsos. 

2.- La  segunda causa es el contagio mental, interviene igualmente para determinar en las multitudes la manifestación de caracteres especiales, y al mismo tiempo, su orientación, el contagio de pensamiento es un fenómeno fácilmente comprobable, pero inexplicado aún y que ha de ser enlazado a fenómenos de la mente humana, al pertenecer a una multitud, todo sentimiento y todo acto son contagiosos, hasta el punto de que el individuo sacrifica muy fácilmente su interés personal al interés colectivo, actitud contraria a su naturaleza y de la que el hombre sólo se hace susceptible cuando forma parte de una multitud. 

3.- Una tercera causa, la más importante, determina que los individuos integrados en una masa tiene una mentalidad especial, a veces muy opuestos a los del individuo aislado, a lo que se conoce como sugestibilidad, de la que el contagio antes mencionado es un efecto, para comprender este fenómeno, es necesario tener en cuenta ciertos descubrimientos de la fisiología.

Sabemos que un individuo puede ser transferido a un estado en el que habiendo perdido su personalidad consciente mediante hipnosis, obedeciendo a todas las sugestiones del hiptnotizador, y realize actos contrarios a su carácter y costumbres, ciertas observaciones parecen demostrar que el individuo sumido algún tiempo en el seno de una multitud activa se ve influenciado igualmente a consecuencia de los sentimientos que de la misma emanan ó por cualquier otra causa, aún ignorada, en un estado particular, muy semejante al estado de fascinación del hipnotizado entre las manos de su hipnotizador, la personalidad consciente desaparece; la voluntad y el discernimiento quedan abolidos, sentimientos y pensamientos son entonces orientados en el sentido determinado por el hipnotizador, el estado del individuo integrado en una multitud, no tiene ya consciencia de sus actos, en él como hipnotizado, quedan abolidas ciertas facultades y pueden ser llevadas otras a un grado extremo de exaltación (sentimientos de codicia y temor).

La influencia de una sugestión le lanzará con ímpetu irresistible a la ejecución de ciertos actos, ímpetu más irresistible aún en las multitudes que en el sujeto hipnotizado, pues siendo la sugestión la misma para todos los individuos, se intensificará al hacerse recíproca conformando un alma colectiva.

Motor de los Mercados, la oferta y la demanda

Las reacciones de los traders hacia el mercado es lo que mueve los precios, estos son un reflejo de toda la información de los inversores, es decir los precios bajan cuando la mayoría de los participantes piensan que están demasiado altos y se elevan cuando se los considera demasiado bajos.

No existe ninguna lógica inherente al mercado, ni un algoritmo que pueda ser decodificado, es más bien lo contrario: debemos comprender que el mercado se compone de una masa de individuos racionales, cuyas reacciones no son necesariamente siempre impulsadas por la lógica racional, donde el pensamiento de la masa oscila entre períodos de codicia y períodos de temor.

Hay tantas razones en el mercado para comprar ó vender como participantes haya, y cada uno decide en un momento dado que hacer, por lo tanto ninguno de nosotros sería capaz de decodificar este comportamiento de las masas teniendo en cuenta todas sus variables.

Se dice que el análisis técnico, por su propia naturaleza, es más un arte que una ciencia, este es un postulado correcto si tenemos en cuenta que los mercados están conformados por seres humanos y no por automatas analíticos, todos los traders, de alguna manera, prestan atención a los niveles de precios, pero la forma en que reaccionan ante ellos nunca es exactamente el mismo.

Para llegar a la consistencia en el trading, debemos aprender a determinar la probabilidad en el comportamiento del precio en un camino impredecible, para esto debemos crear un marco estratégico con el que identificar los patrones de comportamiento de los participantes del mercado, este conocimiento nos dará una ventaja estadística para actuar sobre el mercado.

Para comenzar a desarrollar nuestra capacidad de análisis, es esencial aprender a identificar los niveles de la oferta y demanda, midiendo su fuerza, una de las ventajas de entender los niveles de la oferta y la demanda, es su coherencia por su naturaleza fractal, dado el hecho de que siguen siendo visibles en gráficos de días, semanas, y en algunos casos durante meses y años.

Soporte

Un nivel de soporte es un nivel de precios por debajo del actual, donde la demanda es más fuerte que la oferta, impulsando el precio al alza, la demanda es sinónimo de demanda alcista, y de sentimiento comprador.

En un nivel de soporte, la expectativa general nos dice que la demanda superará la oferta, por lo que una caída en el precio sería frenado por un valor en el tiempo en el que llegó a ese nivel, en consecuencia, el precio espera que,  rebote al alza porque el soporte es el nivel de precios en el que la demanda se cree que es lo suficientemente fuerte para impedir que el precio siga cayendo más.

El mercado, que es entendido como la voluntad de millones de inversores, considera que un nivel de precios es lo suficientemente bajo y aceptable para la compra, así que cuando el precio llegue a ese valor, las compras se disparan, la lógica dicta que, como la caída de los precios hacia el soporte lo vuelve más barato, los compradores se vuelven más inclinados a comprar, a medida que aumenta la demanda, los precios se vuelven más altos.

¿Qué es una Resistencia?

Un nivel de resistencia es aquella zona donde se presenta el nivel máximo identificado, donde la oferta ha superado la demanda, se detiene el impulso al alza en la tasa de cambio y, finalmente, cae desde allí, la oferta es sinónimo de mercados bajistas, y de venta.

Si el mercado considera que un nivel de precios es muy alto, las ventas aumentan en el precio, por lo que un alza es frenada por un nivel que en el tiempo había llegado a ese valor.

En otras palabras, un nivel de resistencia es un precio de referencia, donde la presión de venta es superior a la demanda, en muchos casos, esta presión es tan grande que puede detener la rápida escalada de los precios.

Los niveles de soporte y resistencia se detectan cuando,  principalmente mediante el análisis de la evolución de la acción de los precios en los gráficos y la identificación de los niveles que detuvieron los precios después de un período ascendente ó descendente.

La resistencia por lo tanto es el nivel de precios en el que la presión vendedora se espera que sea lo suficientemente fuerte para impedir que el precio se eleve aún más (Resistencia = Oferta), la opinión del mercado nos dice que si el precio se eleva hacia la resistencia, los vendedores se hacen más inclinados a vender y los compradores se vuelven menos inclinados a comprar, cuando el precio alcanza el nivel de resistencia, se cree que la oferta superará la demanda y evitará que el precio se eleve por encima de ella.

Formación de un trader experto

El aprendizaje en el trading ó en cualquier actividad humana, es un proceso a través del cual se adquieren ó modifican habilidades, destrezas, conocimientos, conductas ó valores como resultado del estudio, la práctica, la experiencia, la observación, el razonamiento y la comprensión.

En 1985, Benjamín Bloom, profesor de educación de la Universidad de Chicago, escribió el libro titulado “Developing Talent in Young People”, donde examina los factores críticos que contribuyen al talento, Bloom hizo un profundo examen retrospectivo de la niñez de 120 competidores de elite que habían ganado competiciones internacionales, en campos que iban desde la música y el arte hasta la neurología y las matemáticas.

Sorprendentemente, en su trabajo Bloom no halló indicadores tempranos que podrían haber vaticinado el éxito de estos expertos, estudios posteriores han confirmado sus hallazgos, al demostrar que no existe correlación entre el coeficiente intelectual y el desempeño sobresaliente en campos tales como el ajedrez, la música, los deportes y la medicina.

Las únicas diferencias innatas que resultan significativas, es principalmente en los deportes donde la contextura física representa un factor favorable, entonces, ¿qué es lo que sí se correlaciona con el éxito?

Lo que surge muy claramente de la obra de Bloom es que todos los competidores sobresalientes que él investigó habían practicado intensamente con entrenadores dedicados y contado con el apoyo entusiasta de sus familias y parientes a lo largo de sus años de desarrollo.

Investigaciones posteriores han ampliado la obra pionera de Bloom y ha demostrado que las diferencias individuales en el nivel de maestría se relacionan con diferencias en el grado y la calidad de la práctica.

Evidencias consistentes y abrumadoras demuestran que los expertos no nacen, sino que siempre se hacen, estas conclusiones se basan en investigaciones rigurosas del desempeño excepcional que utilizaron métodos científicos verificables y reproducibles.

La mayoría de estos estudios fueron compilados en “The Cambridge Handbook of Expertise and Expert Performance”, publicado por Cambridge University Press y editado por K. Anders Ericsson, este manual, incluye contribuciones de más de un centenar de destacados científicos que han estudiado el nivel de maestría y el desempeño sobresaliente en una amplia variedad de campos: cirugía, actuación, ajedrez, escritura, programación de computadoras, ballet, música, aviación, combate de incendios y muchos otros.

El trayecto hacia el desempeño verdaderamente superior no es para los conformistas ni para los impacientes, el desarrollo de una genuina maestría requiere lucha, sacrificio, paciencia, mucha práctica y una autoevaluación honrada y a menudo dolorosa.

No existen atajos, si deseamos llegar a ser traders consistentes, se requiere muchas horas de práctica para lograr llegar al nivel de maestría, para esto tendremos que invertir sabiamente nuestro tiempo, realizando una práctica “a conciencia” que se enfoque en tareas fuera de nuestro actual nivel de competencia y comodidad, también es recomendable contar con un mentor con dominio de la actividad y, que no sólo pueda guiarnos en la práctica constante, sino que también pueda ayudarnos a aprender a autoevaluarnos.

Como ejemplo podemos mencionar la historia de las hermanas Polgár, sus padres, dos docentes húngaros, László y Klara Polgár, decidieron echar por tierra el popular supuesto de que las mujeres no son capaces de triunfar en áreas que requieren pensamiento espacial, tales como el ajedrez.

Puede verse aqui:          https://www.youtube.com/watch?v=C-SAWJQRHQk

Su objetivo era demostrar el poder de la educación, los Polgár educaron a sus tres hijas en casa y, como parte de su educación, las niñas empezaron a practicar el ajedrez con sus padres desde muy corta edad, su entrenamiento sistemático y su práctica diaria dieron frutos, para el año 2000, las tres hijas estaban entre las diez mejores jugadoras del mundo, la hermana mayor Zsuzsa es Gran Maestro Internacional, la segunda Sofía es Maestro Internacional y la menor de ellas, Judit Polgár en 1991, se convirtió en Gran Maestro Internacional a los 15 años, rompiendo el record anterior para la persona más joven en obtener el título, que ostentaba Bobby Fisher, por un mes, Judit posiblemente es la mejor jugadora de ajedrez de la historia, derrotando a casi todos los mejores jugadores de ajedrez de su tiempo.

                               Judit Polgár Gran Maestro Internacional de Ajedrez

¿Que es un experto?

A un experto lo podemos considerar cuando:

1. Conoce en profundidad un tema porque lo ha estudiado, investigado, reflexionado y comprendido.
2. Posee una experiencia práctica directa en ese campo del saber; su conocimiento no es sólo teórico.
3. Que como consecuencia de uno ó ambos de los requisitos anteriores, ha conseguido ya unos logros reconocidos, que le colocan entre el  5% y el 10% de su grupo de referencia.

La maestría verdadera debe pasar tres pruebas, primero debe conducir a un desempeño consistentemente superior al de los pares del experto, segundo la maestría verdadera produce resultados concretos.

Un cirujano del cerebro, por ejemplo, no sólo debe ser diestro con su bisturí sino que también debe tener resultados exitosos con sus pacientes, un jugador de ajedrez también debe ser capaz de ganar juegos en los torneos.

En tercer lugar la verdadera maestría puede ser replicada y medida en el laboratorio, como dijo el científico británico Lord Kelvin: “Lo que no se puede medir, no se puede mejorar”.

Es fácil medir la destreza en ciertos campos, tales como el ajedrez ó el trading, las competencias se estandarizan para que todos compitan en un entorno similar, todos los participantes tienen que seguir las mismas reglas, de modo que todos podemos estar de acuerdo respecto de quién obtiene los mejores resultados.

Entrenamiento y práctica continúa

Para las personas que nunca han alcanzado un nivel nacional ó internacional de competencia, puede parecer que la excelencia simplemente es resultado de practicar a diario durante años ó incluso décadas, sin embargo, el hecho de vivir en una mina no nos convierte en geólogos, este tipo de práctica no hace maestros, se requiere un tipo particular de práctica, la práctica a conciencia, que nos ayude a desarrollar nuestros puntos débiles para poder llegar a la maestría.

Cuando la mayoría de las personas practica, se concentra en cosas que ya sabe hacer, la práctica a conciencia es diferente, requiere esfuerzos considerables, específicos y sostenidos en hacer algo no sabemos hacer bien, ó no sabemos hacer en absoluto, la investigación en diversas áreas demuestra que podemos convertirnos en expertos sólo si practicamos aquello que no sabemos hacer bien.

Para ilustrar esto, imaginemos que estamos aprendiendo el trading desde la plataforma de negociación que nos proporciona el Bróker, inicialmente trataremos de entender los comandos básicos y, nos concentraremos en evitar los errores más simples como no colocar un stop loss, y determinar nuestro take profit, para más adelante emplear los indicadores con nuestras primeras estrategias operativas y posteriormente elaborar estrategias más sofisticadas.

Dedicar el tiempo necesario

Convertirse en experto toma tiempo, las investigaciones muestran que incluso las personas más talentosas necesitan al menos diez años (ó 10,000 horas) de entrenamiento intenso antes de ganar competencias internacionales, en algunos campos el aprendizaje es más prolongado: en la actualidad, la mayoría de los músicos de elite requiere un promedio de entre 15 y 25 años de práctica continua a fin de lograr reconocimiento internacional.

Aunque existen ejemplos históricos de personas que lograron niveles internacionales de maestría a temprana edad, también es cierto que en el siglo 19 y principios del siglo 20, las personas podían triunfar a niveles mundiales con más rapidez, el nivel de competencia era menor, actualmente en la mayoría de los campos, la vara del desempeño ha subido sostenidamente desde entonces.

Por ejemplo, los actuales corredores aficionados de la maratón y los nadadores de las escuelas secundarias con frecuencia superan las marcas de los ganadores de los Juegos Olímpicos de principios del siglo 20, esta competencia cada vez más exigente hace que sea casi imposible superar la regla de los diez años.

Una excepción notable, es Bobby Fischer, logró convertirse en gran maestro de ajedrez en sólo nueve años, sin embargo, es probable que lo haya conseguido dedicando más tiempo a practicar cada año.

En conclusion no importa la inteligencia y el talento que se tenga, sin esfuerzo, dedicacion y muchas horas de practica a conciencia no llegaremos muy lejos.   

Nuestra actitud en el trading

El trading no solo es conocimiento, se necesita mucha practica para conseguir hábitos que nos permitan dominar la habilidad, muchos nos acercamos al trading buscando éxito é independencia, tratando de encontrar el sistema que nos haga ganadores, intentando descubrir un conjunto de indicadores y variables que hagan nuestro trading posible, es decir, el santo grial.

Sin embargo no existen fórmulas secretas, el trading, al igual que cualquier otra actividad intelectual ó física, tiene un componente de habilidad que debemos entrenar.

Solo manteniéndonos en los mercados el tiempo suficiente, en algún momento nos daremos cuenta que nosotros somos la pieza que no encaja y que debemos formarnos adecuadamente, descubriendo nuestra incapacidad para aplicar adecuadamente el sistema, comprender el mercado ó simplemente controlarnos frente a los gráficos.

Es justo en ese momento cuando se produce el punto de inflexión, cuando todo aspirante a trader comienza a trabajar en la dirección correcta para tener posibilidades de éxito, aceptamos que debemos dominar una habilidad y que el conocimiento es muy necesario pero no es suficiente.

Debemos comprender que el trading es un deporte de alta competición mental y física, donde cada vez que nos enfrentamos al mercado lo hacemos contra los mejores del mundo, el trading es una habilidad y como tal, debemos trabajarla, entrenarla.

Backtesting

Lo último que debemos hacer es operar con nuestro capital en el mercado, puesto que es algo que no tenemos en abundancia, y perderla es una manera muy cara de aprender.

Debemos emplear una plataforma Demo, que muchos Bróker nos proporcionan para poder simular nuestra operativa en tiempo real, con esta herramienta entrenar hasta adquirir el dominio del sistema que utilizamos y sobre todo, adquirir los hábitos que nos permitan mantenernos en el mercado durante largo tiempo.

Los hábitos son los comportamientos repetidos que finalmente podemos realizar con menor esfuerzo y son fundamentales, incluso más importantes que el sistema, porque sin ellos, no seremos capaces de ejecutar el mismo ni cualquier tipo de gestión monetaria.

En muchas ocasiones nos daremos cuenta que resulta más sencillo realizar siempre el mismo comportamiento cuando operamos, teniendo que dedicar mayor esfuerzo para aplicar correctamente los nuevos conocimientos.

Esto sucede porque debemos entrenar los nuevos hábitos que nos permitan realizar nuevos comportamientos con menor esfuerzo, en estas situaciones debemos buscar nuestra comodidad en la correcta ejecución y, no en el resultado de la operación.

Los hábitos y el dominio del sistema son los que nos permitirán aumentar la confianza y,  hacen que disminuya el miedo y la esperanza cuando operamos en real.

Debemos operar con nuestro capital para demostrar lo que sabemos, no para aprender, cuando arriesgamos nuestro capital, los resultados y el modo de alcanzarlos determinan nuestras fortalezas y debilidades.

Al igual que los deportistas profesionales entrenan con otros de menor nivel para ganar una mayor confianza, operaremos en cuentas demo en idéntico sentido, una vez conseguida la confianza y, el dominio del sistema, debemos alternar el real con el simulado hasta que paulatinamente vayamos consiguiendo esa confianza, como hacen los deportistas profesionales.

Debemos controlar el tiempo que pasamos frente a la pantalla, no hay deportistas que compitan durante muchas horas, pero sí que entrenan durante largos periodos de tiempo, debemos hacer lo mismo.

Cada vez que nos enfrentemos al mercado, debemos ser la mejor versión de nosotros mismos, es más fácil ser impecable en la ejecución del sistema durante media hora que permanecer largas horas frente a las pantallas por lo que debemos limitar nuestra exposición.

Si descubrimos que operamos emocionalmente, es cuando debemos reducir aún más el tiempo de nuestra operativa, recordemos que un hábito se consigue por repetición de un comportamiento durante muchos días ó meses, no por dedicar muchas horas al día.

Seleccionar operaciones

Al igual que debemos dedicar poco tiempo frente a las pantallas en operativa real, también lo debemos hacer con nuestra operativa, debemos buscar en el mercado entornos de máxima probabilidad para posicionarnos.

Cuando comenzamos en el trading, nuestras habilidades y conocimientos son escasos por lo que debemos exigirle mucho al mercado, es decir, buscar situaciones muy claras ó ideales.

Con este comportamiento nos resultará más sencillo conseguir confianza, cometer menos errores, y seguir adquiriendo horas de vuelo frente a la pantalla conservando nuestra cuenta, debemos centrarnos en encontrar las operaciones con mas posibilidad.

Este hábito tiene enormes ventajas como:

• Exige más al mercado para operar.
• Es muy difícil que en poco tiempo perdamos nuestra cuenta.
• Simplifica mucho nuestra gestión emocional, porque la operación que se realiza después de la primera siempre está condicionada por el resultado de la anterior.

Poco dinero en el bróker

Todos queremos ver crecer nuestra cuenta, pero debemos procurar que sea nuestra cuenta bancaria y no la del bróker.

No tener todos los huevos en la misma cesta, un seguro para nuestras finanzas es no disponer de todos nuestros recursos en un bróker, debemos operar con un capital de riesgo determinado, que no sea mayor que eso, recordemos al operar nuestro capital se encuentra expuesto y existe el riesgo de perderlo.

Somos seres emocionales y es normal que de vez en cuando podamos estar dominados más por nuestro lado emocional que el racional, la mejor manera de evitar situaciones desagradables por un momento de locura es trazar una estrategia que lo impida.

Trabaja con un bróker que no acepte tarjetas de crédito, solo transferencias y tener en la cuenta del bróker solo las garantías y, en cada operación arriesgar el capital que estemos dispuestos a perder, esto minimizará los daños en nuestra cuenta y podremos continuar en el mercado.

Trading como complemento

El trading no debe ser lo más importante en nuestras vidas, acercarnos a los mercados buscando una solución a nuestros problemas no es la situación más propicia para conseguirlo, recordemos la frase: “quien opera por necesidad, pierde por obligación”.

Tanto si contamos con un trabajo que no nos gusta, como si disponemos de un pequeño capital y, necesitamos generar ingresos, operar en los mercados con una cuenta real, genera situaciones que provocan ansiedad y, situaciones desagradables.

Debemos tener paciencia y perseverancia, el camino es largo y, no se sabe cuándo comenzarán a producirse los buenos resultados, además debemos tener desapego hacia los resultados, esto no significa que nos da igual, si no que no deben afectar nuestra operativa.

Por lo tanto, tenemos que aceptar el trading como un hobby, una actividad accesoria en nuestras vidas, solo cuando nos demostremos que somos capaces de generar resultados positivos en la cuenta durante muchos meses, aplicando correctamente la estrategia, es cuándo podremos tomar la decisión de cambiar de vida, es decir, hacer del trading nuestro medio de vida.

Buscar un buen mentor

Cada persona es distinta, con talentos, emociones, situaciones personales, intereses y objetivos particulares, disponer de los mejores medios y, herramientas juega un papel importante en nuestro desarrollo, debemos buscar a quien mejor nos pueda formar, quien nos ofrezca una formación continua y de calidad.

El trading es posible, pero es muy difícil conseguir obtener buenos resultados si no estamos preparados, no hay nadie que se haya acercado a los mercados y, en poco tiempo se convierta en ganador, en cambio, existe muchas personas que tienen un primer contacto con el trading, abren una cuenta para operar en real, y a los pocos meses, abandonan esta actividad, muchos, pulverizando los ahorros de toda su vida y otros, cayendo en el abismo de la frustración, considerando poco probable que alguien lo pueda conseguir.

Es iluso pensar que una actividad que nos ofrece la posibilidad de obtener grandes rendimientos económicos, sin hipotecar gran parte de nuestro tiempo se pueda conseguir sin esfuerzo.

Psicología del Trader consistente

A excepción de cualquier actividad física como el atletismo, el tenis ó la natación, el trading es una profesión netamente mental, tenemos que aprender habilidades especializadas, estas habilidades nos dan las exigencias necesarias para mirar, pensar, y tratar acontecimientos en una manera distinta a lo que estamos acostumbrados, ó lo que nos pueden haber enseñado.

Influye en gran manera el aspecto psicológico y la disciplina, en nuestro aprendizaje debemos aprender a enfocar nuestra mente a una manera de pensar diferente,  podemos decir que es posible que mediante la práctica disciplinada podamos aprender una metodología de pensamiento particular ó estrategia que nos conduzca a la excelencia.

Aunque pocas personas lo tengan, la metodología de pensamiento puede ser sin embargo aprendida, cualquier metodología de pensamiento requiere una serie de acercamientos a objetivos y problemas, estos acercamientos podrían ser mejor descritos como técnicas mentales, hasta conseguir las habilidades de poder utilizar la aplicación de pensamiento.

Una habilidad adquirida mediante la practica disciplinada, podría ser la capacidad de identificar aquellas condiciones que nos  conducen a detectar errores de trading antes de que ocurran.

Entre las técnicas ó habilidades se incluyen:

1. Comprender la dinámica del procedimiento para llegar a nuestro objetivo, de esta forma podemos permanecer centrados positivamente en lo que usted desea y no en lo que usted teme.
2. Aprendiendo a cómo reconocer las habilidades que necesitamos, podemos progresar como traders, y después permanecer centrado en el desarrollo de esas habilidades, en vez únicamente pensar en los beneficios, que es simplemente un resultado de  nuestras habilidades adquiridas.
3. Aprendiendo a cómo adaptarnos para responder a los cambios fundamentales de las condiciones del mercado más fácilmente.
4. Identificar la cantidad de riesgo con la que nos encontremos cómodos, con nuestra "comodidad de nivel de riesgo", después aprender cómo ampliarla de una manera que sea constante, con la capacidad de mantener una perspectiva objetiva del movimiento del mercado.
5. Aprendiendo cómo ejecutar las operaciones inmediatamente, sin vacilaciones, cuando se nos presente una clara señal de una oportunidad.
6. Aprendiendo cuando el mercado nos indica cuando es suficiente,  en vez de determinar el potencial de nuestra estrategia personal de la búsqueda de beneficios.
7. Aprendiendo cómo estructurar nuestra opinión, para controlar nuestra percepción del movimiento del mercado.
8. Aprendiendo cómo alcanzar y mantener un estado de la objetividad.
9. Aprendiendo cómo reconocer la información intuitiva "verdadera" para después aprender cómo actuar con ella constantemente.

Definir nuestro sistema de trading, el cual nos proporcionara una manera de definir, de cuantificar, y de categorizar el comportamiento del mercado, dado que los mercados ofrecen a traders é inversores una combinación aparentemente infinita de comportamientos, todos con múltiples oportunidades y riesgos correspondientes, es fácil entender cómo nuestras mentes pueden abrumarse.

Los sistemas de trading limitan el alcance del comportamiento de mercado, y por lo tanto hacen que esta actividad más simple, para un mejor manejo de nuestras mentes.

También nos dan la dirección y sugerencias sobre qué hacer en una determinada situación de mercado, sin ellas los traders podríamos sentirnos como flotando, sin un objetivo determinado en un mar con infinitas posibilidades y oportunidades, sin señal de tierra a la vista.

Puesto que los sistemas de trading definen oportunidades y ofrecen sugerencias, lo que sigue a estas sugerencias puede conducirnos al desarrollo de habilidades, aunque las sugerencias simplemente nos señalen la forma en que aplicaremos nuestros conocimientos adquiridos.

Una habilidad verdadera señala no sólo la manera, sino el comienzo casi automático de cómo aplicar nuestro conocimiento, nuestra metodología pensante controla la selección de las habilidades que debemos utilizar y cuando.

Todos tenemos una tendencia natural a desear no sólo a alcanzar el éxito rápidamente, sino también a aplicar los principios que nos conducen al éxito y que trabajan muy bien en una situación a prácticamente todas, no ocurre a menudo, pero algunos de nosotros podemos requerir recursos psicológicos muy diversos para alcanzar éxito.

Supongamos, que intentamos arbitrariamente aplicar cierto sistema de trading exitoso, para acciones sin primero investigar la utilidad ó validez de ese sistema en relación a las condiciones reales que existen en los mercados, probablemente lo conduciría a la perdida, antes incluso que usted comenzara.

La gente no comienza obviamente consciente a operar con la creencia de que no tiene los recursos necesarios, ó que va a perder, el hecho, es justamente lo contrario, porque la mayoría de traders é inversores provienen de carreras muy exitosa fuera del trading, lo que les da la confianza en su capacidad de ampliar este éxito al trading.

Esta confianza infundada, incrementa la manera en que los mercados alteran el concepto de una persona de buscar la recompensa en relación al tiempo y el esfuerzo empleado, lo que hará que el trader se forme expectativas poco realistas sobre la clase de resultados que debe alcanzar.

La creencia de que el trading es fácil, es la razón de expectativas poco realistas, y probablemente es la mayor razón por la que muchos de los traders ó inversores nunca avancen más allá de los niveles iníciales de desarrollo, antes de que pierdan todo su dinero.

El comenzar y creer que el trading es fácil es una trampa psicológica que tienta a casi todos los traders, no es demasiado difícil entender porqué, cuando examinamos la dinámica del proceso de cómo instalamos un estándar del funcionamiento para nosotros con el cuál calibramos nuestro progreso.

Hay cuatro componentes básicos que hacen del estándar de funcionamiento,  impulse a una persona a mejorar las expectativas en  los resultados.

  

1. El concepto básico del tiempo, la mayoría de gente cree que es limitado, pasando directamente a operar en el mercado con el pensamiento equivocado de que eventualmente conseguirá ser exitoso. 
2. Nuestro concepto de esfuerzo, pensando que nuestra fuente de energía personal no es inagotable, funciona impulsándonos, pero nos cansamos, y podemos incluso llegar a caer enfermos, si no lo utilizamos correctamente. 
3. El concepto del número de la habilidades que hemos aprendido y nuestra capacidad de emplear estas habilidades, generalmente toma mucho tiempo y energía llegar a la maestría, ahora una de las maneras primarias que aprendemos a valorarnos se basa en nuestra creencia sobre cuánto trabajo utilizamos y la cantidad de tiempo que nos tomará para hacerlo. 
4. La búsqueda de la recompensa, el determinar la cantidad de recompensa que debemos recibir, haremos un evaluación sobre lo difícil ó fácil es un trabajo, determinándose cuánto esfuerzo (energía personal) necesitaremos para hacerlo y determinar cuánto tiempo nos tomara el trabajo (sobre nuestro tiempo limitado), así que podemos entonces determinar en cuánto debe ser la recompensa, es como nuestra propia fórmula personal para el éxito y la demanda de nuestro tiempo y energía

Teoría de la Opinión Contraria

La teoría de la opinión contraria considera, que cuando la mayoría de los intervinientes tienen la misma opinión sobre el futuro comportamiento del mercado, la probabilidad de que se mueva en sentido contrario al esperado por la masa es muy elevada.

Los inversores que emplean esta teoría son los llamados “contrarians”, es decir, inversores que van a contracorriente de las tendencias y su objetivo es buscar un suelo de mercado donde presumiblemente encontrarían un rebote y un cambio de tendencia para el medio/largo plazo.

Es una estrategia muy habitual de grandes fondos de inversión internacional, pero también de inversores individuales de reconocido prestigio, lo dice el gran maestro Warren Buffett, también denominado el Oráculo de Omaha en una de las frases que han pasado a la historia de la bolsa: "Sea temeroso cuando otros sean codiciosos y sea codicioso cuando otros tengan miedo".

Probablemente esta filosofía le vaya como anillo al dedo por su estilo de inversión a Warren Buffet, el sigue una estrategia de larguísimo plazo con empresas con sólidos fundamentales y una marca consolidada.

Y es que parece ser que la estrategia de la opinión contraria sólo podría ser adecuada para perfiles que compran las acciones cuando el mercado se encuentra en una enorme sobreventa y son capaces de esperar lo que haga falta hasta encontrar un rebote que les haga llegar a su objetivo.

La razón es muy sencilla, si la masa piensa que la Bolsa va a subir, lo más probable es que la mayoría de las personas hayan comprado ya y, por lo tanto quedara menos dinero para realizar nuevas compras.

Igualmente sucede pero en sentido contrario, cuando la opinión de la masa es bajista, en este caso si la gran mayoría cree que la Bolsa va a bajar, probablemente habrán vendido ya y lógicamente quedara menos papel por salir del mercado.

El objetivo de los seguidores de la Teoría de la Opinión Contraria es detectar aquellos momentos en los que el sentimiento  de los inversores alcanza valores extremos dentro de una tendencia.

Tratan de cuantificar el sentimiento de la masa, y buscan sus valores extremos porque suelen anticipar el posible punto de giro, ó el inicio de pautas correctivas dentro de la tendencia dominante.

Para cuantificar el sentimiento de los inversores se toma en cuenta, entre otros instrumentos las encuestas realizadas entre gestores de fondos, entre analistas independientes ó entre inversores particulares, calculan el ratio “put/call”, observan la evolución de la volatilidad de los índices bursátiles más seguidos (S&P 500, NASDAQ 100, DAX-Xetra), prestan atención a los titulares de los periódicos ó a la información de las cadenas de televison financieras.

Supongamos que la tendencia de un índice bursátil fuese alcista, y que en un momento determinado se registrase un elevado nivel de confianza, entonces lo más probable es que el índice se encuentre cerca de la parte superior del canal alcista.

Como la tendencia es alcista, deberíamos considerar que lo más probable es que, tras alcanzar un elevado consenso alcista, se produzca un retroceso ó un movimiento lateral que lleve al precio a la base del canal, sin prejuicio de que, una vez que concluya esa fase correctiva, lo más probable es que despliegue una nueva onda al alza puesto que se encuentra dentro de una tendencia alcista, por esa razón, deberíamos evitar adoptar posiciones largas en momentos de optimismo extremo.

Si la tendencia fuese alcista pero existiera un elevado pesimismo, el precio probablemente se encontraría cerca de la parte inferior del canal alcista, sería el lugar adecuado para buscar el momento de incorporarnos a la tendencia alcista (adoptar posiciones largas), siempre y cuando, nuestro sistema de especulación nos proporcione la señal correspondiente.

Si la tendencia de la Bolsa fuese bajista, deberíamos aprovechar aquellos momentos en los que tras un rebote, los inversores se muestran confiados en la continuidad del tramo al alza para adoptar posiciones cortas.

En el movimiento del precio, los sentimientos de miles de personas se agrupan formando una enorme corriente psicológica que hace mover los mercados, los gráficos recogen la evolución del precio y es en definitiva la representación de la psicología de la masa que interviene en el mercado.