Metodología de un Trader consistente

El trader consistente se limita a aplicar sencillos sistemas de trading, operando en mercados muy líquidos, ha comprobado pacientemente mediante backtesting que su sistema es rentable, es decir que los beneficios son mayores a las perdidas y la aplican de forma recurrente en cuanto se presenta una señal.

Un Trader consistente trata de educar y controlar sus estados de ánimo mediante una serena ecuanimidad, que consiste en un predominio habitual de un estado de ánimo sereno, separando la alegría desorbitada y el abatimiento extremo.

Un trader consistente busca factores de estabilidad a través del cumplimiento disciplinado de las reglas de un sistema de especulación preparado previamente, gracias al cumplimiento estricto del sistema, reduce al mínimo ó controla los sentimientos de angustia, desazón, temor, alegría desorbitada ó pesimismo extremo que provoca en todos los seres humanos las fluctuaciones del mercado.

La clave del éxito de los grandes especuladores y de los traders intradiarios consistentes es la disciplina, aplican un sencillo sistema de trading de una forma mecánica, tanto para abrir una posición como para cerrarla.

 
Definitivamente ha conseguido en gran medida encauzar la fuerza de sus sentimientos al servicio del sistema de trading adoptado, y gracias a ello goza habitualmente de un estado de ánimo positivo.

Un trader consistente es una persona que puede tomar decisiones correctas de una forma rápida y precisa, que mantiene la calma cuando los sentimientos de los demás dominan el movimiento de los precios.

El trader consistente es disciplinado y adopta una posición activa cada vez que nuestro sistema de trading nos da una señal de entrada, puede ser que al final del día hayamos hecho tres operaciones con beneficio y dos con pérdidas, lo importante es seguir nuestro sistema de trading pase lo que pase.

Hacer trading con éxito exige disponer de una importante preparación técnica y de fortaleza psicológica, a diferencia del ajedrez el trading es un juego que no acaba hasta que nosotros lo decidamos, todos los días se presentan oportunidades para aplicar nuestro sistema de trading.

Tanto las operaciones perdedoras como las oportunidades de trading que se nos escapan, dañan nuestra confianza en nosotros mismos, tenemos que cuidar el aspecto psicológico porque en el camino haremos muchas operaciones y hay que hacerlo sin temor.

No existe el sistema de trading perfecto en el que se gane el cien por cien de las operaciones, por eso no debemos perder el tiempo buscándolo, un buen sistema de trading garantiza que estemos en el mercado en el momento adecuado, generalmente cuando se ha iniciado una tendencia, no importa el time frame en el que nos encontremos, sin embargo nunca sabremos cuanto durara, ni cuál será su recorrido, simplemente sabremos que nuestro sistema ha dado una señal de entrada ó cancelación que debemos cumplir, nuestra obligación es hacer caso a todas las señales que nos proporcione el sistema, porque de no hacerlo podríamos perder los movimientos más provechosos.

El movimiento del precio es impredecible, nunca sabremos con plena certeza cuándo subirá ó bajara el precio del valor que estamos especulando, no lo sabe nadie, por esa razón debemos ser muy cuidadosos a la hora de colocar un stop loss.

Los sistemas de trading no suelen dar resultados inmediatamente, muchos traders que ya han alcanzado el éxito también se encontraron con este problema en sus inicios, la clave es probarlo durante un tiempo razonable y ser perseverantes.

Al comienzo, unas veces se incumple el sistema, bien sea porque no hacemos la operación cuando el sistema nos da la señal, ó la ejecutamos sin que se hayan cumplido todas las reglas preestablecidas adelantándonos, ó porque no hemos comprobado que se dieran los requisitos establecidos para cancelar posiciones.

No existe el sistema perfecto, todos los sistemas por optimizados que estén, siempre cometen errores, debemos ser conscientes de ello, y estar dispuestos a soportar las pérdidas que se pueden producir por esta razón de forma controlada.

Recordemos cuando aprendimos a conducir una bicicleta, nos caímos muchas veces, la teoría se aprende rápido, pero es necesario un tiempo prudencial hasta que conseguimos aplicar los conocimientos de una manera consciente.

Cuando aplicamos un sistema de trading por primera vez, nos encontramos con un inconveniente adicional, venimos con unas experiencias previas, con unos hábitos previos, con unos sentimientos previos.

Es necesario desprenderse de ellos, olvidarlos para siempre, y a continuación aplicar nuestro sistema de trading desde cero, es evidente que este proceso requerirá de tiempo, este periodo de tiempo será diferente según cada persona, unas personas tardaran tan solo tres ó cuatro semanas en empezar a aplicarlo con relativo éxito, otros sin embargo necesitaran más tiempo.

Elaborar y aplicar nuestro sistema nos tomara tiempo, y para no perder dinero debemos probarlo en cuentas demos con dinero ficticio, es necesario aceptar las pérdidas que se nos presentan é ir perfeccionando nuestro sistema.

Si nos esforzamos conseguiremos al final elaborar un sistema de trading personal, y al aplicarlo de forma mecánica conseguiremos minimizar el número de fallos y el importe de perdidas y maximizaremos las operaciones con beneficio.

Debemos llevar un registro de nuestras operaciones, donde indiquemos: fecha, clase de señal proporcionada por el sistema, máxima pérdida potencial, beneficio ó perdida obtenida.

Nuestro principal objetivo debe ser cumplir estrictamente las reglas de nuestro sistema de trading, no debemos buscar obtener un beneficio mínimo, simplemente tratemos de cerrar el día con beneficios, aunque sea un pequeño beneficio.

Operar con tranquilidad cumpliendo las señales, y disfrutando del proceso, sentir que lo más importante no es el dinero sino cumplir nuestro sistema, no dudar y mantener la disciplina, si el sistema da una señal para abrir ó cancelar posiciones, cumplirla sin miedos ni indecisiones y colocar un stop loss en el nivel que nos indica el sistema.

La duda es sinónimo de perdida, cuando tengamos dudas, lo mejor es permanecer fuera del mercado, no estamos obligados a operar todo el tiempo, y tener presente que mientras no operamos no estamos expuestos al riesgo de perdidas.

A veces al darse una noticia el precio experimenta movimientos bruscos, en muchos casos esta volatilidad temporal no significan el inicio de una nueva tendencia, es mejor no abrir operaciones puesto que el movimiento podría ejecutar nuestro stop loss y sacarnos de la posición.

Pero lo más importante al final es saber aprender de nuestros errores y aciertos, al término del día meditar sobre las decisiones que hemos adoptado, tanto si han sido acertados como equivocadas.

El principal escudo que tenemos para evitar perder nuestro capital de trading, es el control del riesgo y la gestión monetaria, debemos saber cómo emplearlo, es una herramienta básica en nuestra operativa, sin capital de trading no podemos seguir operando, igual que un automóvil sin combustible no puede caminar. 

Trading y Programación Neurolingüística (PNL)

Una técnica de aprendizaje que podría darnos un impulso a nuestro desarrollo a traders consistentes es la Programación Neurolingüística (PNL), una técnica de aprendizaje que no es nueva, sus inicios datan del año 1977.

La PNL trata de la estructura de la experiencia humana subjetiva, de cómo organizamos lo que vemos, oímos, sentimos y de cómo revisamos y filtramos el mundo exterior desde nuestros sentidos, también explora de cómo lo describimos con el lenguaje y como reaccionamos, tanto intencionalmente como no para producir resultados.

Aunque de una manera consciente solo seamos capaces de tomar una cantidad muy pequeña de la información que nos ofrece el mundo, advertimos y respondemos a una cantidad mucho mayor sin darnos cuenta, nuestra parte consciente es muy limitada y parece ser capaz de seguir un máximo de siete variables ó trozos de información al mismo tiempo. 

Las cuatro etapas del aprendizaje según la PNL son:

• Incompetencia inconsciente
• Incompetencia consciente
• Competencia consciente
• Competencia inconsciente

Se inicia en la incompetencia inconsciente, usted no solo no sabe que no sabe hacer algo, sino que no sabe que no sabe, por ejemplo si nunca ha conducido un automóvil, usted no tiene idea de cómo se hace.

Así que usted empieza a aprender, muy pronto descubre sus limitaciones, ha recibido unas clases teóricas y se fija de forma consciente de todos los instrumentos, en el volante, en coordinar el embrague y en mirar la carretera.

Requiere de toda nuestra atención, todavía no somos competentes, esta es la etapa de incompetencia consciente, cuando aceleramos no podemos controlar bien el volante y estamos temerosos, aunque esta etapa es incomoda es el momento en donde más aprendemos.

Esto nos lleva a la competencia consciente, podemos conducir el automóvil pero requiere de toda nuestra atención, hemos aprendido la habilidad pero todavía no la dominamos.

Finalmente y es el objetivo de la practica continua, llegamos a la competencia inconsciente, todos estos patrones que hemos aprendido de forma consciente se armonizan en una suave unidad de conducta, ahora ya podemos escuchar la radio, disfrutar del paisaje y hasta hablar por el móvil al mismo tiempo que conducimos.

     

Su tuviéramos que resumir la PNL seria:

1. En primer lugar, saber lo que queremos, tener una idea clara de que metas queremos alcanzar en aquel momento.
2. En segundo lugar, estar alerta y mantener los sentidos abiertos de forma que se den cuenta de lo que estas obteniendo.
3. En tercer lugar, tener la flexibilidad de ir cambiando su forma de actuar hasta obtener lo que deseamos.

Supongamos de que somos un trader promedio y queremos mejorar, el entrenador nos pedirá que cambiemos algunas cosas que hacemos inconscientemente, como la elección del marco temporal, la forma en que aperturamos una operación, y la forma en que seguimos al precio.

En otras palabras, habrá realizado lo que para usted era una actitud impulsiva al abrir una operación, lo habrá desmenuzado en algunos de sus componentes y lo reconstruirá de forma en que podamos mejorar nuestra apertura de operación, daremos marcha atrás en nuestra fase de aprendizaje hasta la incompetencia consciente y tendremos que desaprender antes de re aprender, la única razón para esto es la de construir nuevas opciones, modelos más eficaces.

Lo mismo pasa en el aprendizaje de la PNL, nosotros ya tenemos habilidades comunicativas y de aprendizaje, la PNL nos ofrece depurar nuestras habilidades y nos proporciona más opciones y flexibilidad para usarlas.

     

Vivimos en una sociedad que cree que todo lo que hacemos lo hacemos de manera consciente, y sin embargo la mayor parte de lo que hacemos, y lo que hacemos mejor lo hacemos de manera inconsciente.       

      

Historia de la PNL

Los orígenes de la PNL se remontan a los principios de los años setenta como resultado de la colaboración entre John Grinder, quien era entonces profesor ayudante de lingüística de la Universidad de California en Santa Cruz, y Richard Bandler estudiante de psicología en la misma universidad.

Richard Bandler estaba muy interesado también en la psicoterapia, juntos estudiaron a tres psiquiatras renombrados: Fritz Perls innovador psicoterapeuta y creador de la escuela de terapia conocida como Gestalt, Virginia Satir, extraordinaria psiquiatra familiar, capaz de resolver difíciles relaciones familiares que otros terapeutas creían intratables y Milton Erickson mundialmente famoso hipnoterapeuta.

Bandler y Grinder no tenían la intención de iniciar una nueva escuela de terapia, sino la de identificar patrones empleados por los mejores psiquiatras y divulgarlos, no se distrajeron con teorías, elaboraron modelos de terapias que funcionaban en la práctica y podían enseñarse.

Aunque los tres psiquiatras que estudiaron eran personalidades bien diferentes, los tres empleaban patrones sorprendentemente similares en lo fundamental, Bandler y Grinder tomaron estos patrones, los depuraron y construyeron un elegante modelo que puede emplearse para una comunicación efectiva hacia el cambio personal, aprendizaje acelerado y una mejor calidad de vida.

Plasmaron sus descubrimientos iníciales en cuatro libros publicados entre 1075 y 1977, “The Structure of Magic 1 and 2”, y “Patterns 1 and 2”, la literatura sobre PNL ha ido incrementándose desde entonces.

De los modelos iníciales la PNL se desarrollo en dos direcciones, en primer lugar como un proceso para descubrir los patrones para sobresalir en un campo, y en segundo lugar, como las efectivas formas de pensar y comunicarse empleadas por personas sobresalientes en su campo de conocimiento se realizaban..

Estos patrones y habilidades pueden emplearse en su propio beneficio, y también reintroducirse en el proceso modelador para hacerlo aun más poderoso, en 1977 John y Richard realizaron seminarios públicos por todo el país con mucho éxito, el conocimiento de la PNL creció rápidamente hasta el punto, de que muchas personas realizaran algún tipo de práctica de PNL para adquirir conocimientos.

Si nosotros hacemos lo que siempre hacemos, siempre obtendremos lo que siempre hemos obtenido, si lo que estamos haciendo no funciona hagámoslo de forma diferente, como decía Albert Einstein “Locura es hacer siempre lo mismo, una vez tras otra y esperar resultados diferentes”. 

         

Colapso de FXCM

Un acontecimiento importante para los traders de divisas, se ha producido el 6 de febrero de 2017, el Bróker FXCM uno de los grandes Bróker de divisas a nivel mundial ha sido sancionado por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), quien emitió un comunicado anunciando que inhabilitaba al bróker FXCM por incumplir la normativa vigente y tomar posiciones contrarias a sus clientes.

La Commodity Futures Trading Commission de los Estados Unidos (CFTC, por sus siglas en inglés) emitió una orden de presentación y solución de cargos en contra de Forex Capital Markets, LLC (FXCM), su compañía matriz, FXCM Holdings, LLC (FXCM Holdings) y dos socios fundadores, Dror ("Drew" ) Niv y William Ahdout, respectivamente, Consejero Delegado de FXCM y Director Gerente de FXCM.

La sanción de la CFTC ordena a los socios fundadores de FXCM, FXCM Holdings, LLC y FXCM Holdings, Dror Niv y William Ahdout, que paguen una multa de 7 millones de dólares por la defraudación de los clientes minoristas de divisas de FXCM.

FXCM, Niv y Ahdout también tienen prohibido registrarse en la CFTC, actuar en capacidades exentas ó actuar como directores, agentes, oficiales ó empleados de compañías registradas en la CFTC.

La Orden de la CFTC también indica que FXCM, Niv y FXCM Holdings son responsables de las declaraciones falsas de FXCM a la National Futures Association (NFA).

La Orden de la CFTC determina que, entre el 4 de septiembre de 2009 y al menos 2014 (el Período Relevante), FXCM realizó operaciones falsas y engañosas a los clientes minoristas de la compañía (traders) ocultando su relación con su creador de mercado más importante e indicando que su plataforma "No Dealing Desk" no tenía conflictos de intereses con sus clientes, lo cual era completamente falso como se descubrió posteriormente. 

La orden considera que FXCM, FXCM Holdings y Niv son responsables de que FXCM hiciera declaraciones falsas a la National Futures Association (NFA) sobre su relación con el creador de mercado.

La Orden exige a los demandados que paguen una sanción monetaria civil de $7 millones de dólares y que cesen y desistan de nuevas violaciones de la Commodity Exchange Act y de las Regulaciones de la CFTC, según lo estipulado. FXCM, Niv y Ahdout acuerdan retirarse del registro de CFTC; nunca buscar nuevamente otro registro en la CFTC; y nunca actuar en cualquier capacidad que requiera registro o exención de registro, o actuar como principal, agente, funcionario o empleado de cualquier persona que esté registrada, requiera ser registrada o exenta de registro en la CFTC.

Historia de FXCM

El año 1999  en Nueva York, Drew Niv funda Forex Capital Markets (FXCM), un bróker de Forex que tuvo un gran éxito ya que por aquel entonces fue uno de los pioneros, al año de su funcionamiento, FXCM ya movía un volumen de 250 millones de dólares al mes, en aquel momento el modelo de ejecución de FXCM era “Con Mesa de Dinero”, actuaban como Creadores de Mercado y por tanto pueden actuar como contrapartida del cliente.

El exito de FXCM es imparable y el año 2001 se registra como Futures Commission Merchant ante la NFA estadounidense y comienzan su expansión a nivel internacional abriendo oficinas en Londres, Paris, Sídney, Milán, Berlín, Tel-Aviv, Hong Kong, Tokio, Toronto, Atenas.

Para el año 2007, FXCM decide dar un impulso a su negocio, con el fin de atraer más clientes anunciando que cambian su modelo a No Dealing Desk, es decir, que pasan de ser creadores de mercado a actuar como un intermediario puro (ECN), entre el cliente y los proveedores de liquidez a cambio de añadir un mark-up en el spread ofrecido, esta acción resulta exitosa y FXCM logra superar las 100,000 cuentas.

En diciembre de 2010, FXCM se hizo público y comenzó a cotizar en la Bolsa de Nueva York, convirtiéndose en el primer Bróker de divisas en los EE.UU. a la salida a bolsa, el precio inicial de oferta pública fue de 14,00 dólares por acción.

Golpe a FXCM

El 16 de enero de 2015 el Banco Nacional de Suiza quitaba de forma inesperada el soporte de 1.2000 en el par EUR/CHF provocando una caída de más de 2,500 pips en cuestión de segundos llevándose por delante a varios bróker, al no disponer de capital suficiente para hacer frente a las pérdidas de sus clientes ante los proveedores de liquidez.

Puede verse aquí:

     
http://bolsafinanciera.blogspot.pe/2015/02/convulsion-en-el-mercado-de-divisas.html

Entre los bróker afectados se encontraba FXCM, el cual habría bajando la cotización de su acción en 90% en el NYSE el mismo día que se supo que no tenía fondos propios suficientes para afrontar las graves pérdidas (un agujero de 225 millones de dólares) provocadas por este evento inesperado, incluso en algún momento las acciones cayeron por debajo del mínimo que exige NYSE para cotizar en lo que podía incluso suponer una violación de la legislación frente a sus accionistas y el mercado.

Este percance dejo muy endeudado a FXCM, puesto que para seguir en funcionamiento necesito de una gran inyección de liquidez por parte de Leucadia, y fue el principio de lo que acontecería más adelante.

Motivos de la sanción a FXCM

1.- Al realizar el contrato con FXCM, este especifica que utiliza un modelo Non Dealing Desk, es decir es ECN ofreciendo acceso directo al mercado, solamente ejerce de intermediario y se lleva una comisión por ello.

Por el contrario, un bróker Dealing Desk es aquel que se queda las órdenes de los clientes y les ofrece contrapartida, es decir, no traslada las órdenes al mercado, a estos bróker se les conoce también como Market Makers.

2.- Creó un algoritmo de trading para tomar posiciones contrarias a sus clientes, el año 2009 FXCM puso a un trader de alta frecuencia a cargo de su filial dedicada a la creación de mercado, HFT Co, y así de esta forma FXCM podía decir que no era un bróker Market Maker cuando realmente sí lo era pues HFT Co se encargaba de dar contrapartida a sus clientes.

3.- Empleando este algoritmo en su nueva filial, que en principio debía de ser una compañía independiente de FXCM, cosa que realmente no ocurría pues el propietario de la filial era el gerente de FXCM.

4.- La empresa HFT Co mantenía una relación cercana con FXCM, pues varios empleados de FXCM pronto empezaron a trabajar en HFT Co, además la filial creadora de mercado tuvo acceso a las bases de datos de los clientes de FXCM.

5.- FXCM recibió cerca de 80 millones de dólares de HFT Co. Aproximadamente el 70 % de los beneficios de HFT Co iba a parar a FXCM.

6.- FXCM mintió a sus clientes sobre su relación con HFT Co, pues decía que no había conflicto de intereses y que eran un bróker Non Dealing Desk cuando sí lo era.

7.- FXCM comunicó falsa información a la NFA (National Futures Association por sus siglas en inglés) sobre HFT Co, al igual que a sus clientes, FXCM dijo que era un bróker Non Dealing Desk.

Consecuencias de la sanción

Al Bróker FXCM se le quita la licencia para operar en los Estados Unidos, así como al pago de una sanción monetaria civil de $7 millones y que cesen y desistan de nuevas violaciones de la Commodity Exchange Act y de las Regulaciones de la CFTC, según lo estipulado.

FXCM, Niv y Ahdout acuerdan retirarse del registro de CFTC; nunca buscar nuevamente otro registro en la CFTC; y nunca actuar en cualquier capacidad que requiera registro ó exención de registro, ó actuar como principal, agente, funcionario ó empleado de cualquier persona que esté registrada, requiera ser registrada ó exenta de registro en la CFTC.

Las cuentas de sus clientes, serán transferidas a Gain Capital Group LLC´s “Gain Capital”, estas se harán efectivas a partir del 24 de febrero 2017.

Aunque FXCM ha sido sancionada con el cese de sus actividades unicamente en los Estados Unidos, donde se encontraba la casa matriz y por tanto el motivo de la confiabilidad hacia la empresa, al producirse la sancion esta confianza se desmorona y por lo tanto las sucursales de FXCM en otros paises iran perdiendo cuota de clientes.

El Broker FXCM cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE), a consecuencia de esta sanción el precio de su acción a caído casi un 50 %, perjudicando a los poseedores de estas acciones..

Conclusiones

Podemos ver con este suceso, la importancia de trabajar con un Bróker regulado, en este caso la NFA garantiza que las cuentas de los clientes sean transferidas a otro Bróker, que seria Gain Capital, desde donde el cliente decidirá continuar con este ó retirar la totalidad de su capital de trading.

La entidad reguladora actúa protegiendo los intereses de los clientes, en caso de que detecte algo turbio sanciona de inmediato, las reguladoras mas estrictas son la National Futures Association (NFA) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en los Estados Unidos, el Financial Conduct Authority (FCA) en el Reino Unido, la BaFIN de Alemania y la ASIC Australiana.

Debido a que los traders retail no contamos con dinero en exceso, debemos operar con una cantidad determinada en la cuenta de trading, si tenemos la fortuna de incrementarla, retirar el exceso llegado a cierto monto.

 
No trabajar con tarjeta de crédito, es decir no endeudarnos para operar, que el capital de nuestra cuenta de trading sea un dinero de nuestros ahorros que no necesitemos en el corto plazo.

El negocio del trading

Un primer paso hacia el éxito en el trading, es tomarlo desde un principio seriamente, como si se tratara de un negocio, contando con un plan claro y con objetivos razonables, analizar y ejecutar algunas tareas preparativas debidamente, para luego poder posicionarnos de la mejor manera y tomar las decisiones adecuadas, igual que si abriríamos un negocio de panadería, una bodega ó un café internet.

Sin embargo, muchos traders subestiman los procesos preparativos porque no ven la hora de empezar a operar la plataforma de negociación, lo que disminuye las perspectivas de éxito desde un principio, nadie en su sano juicio abriría un negocio nuevo sin haberlo estudiado y puesto a prueba mediante un exhaustivo plan de viabilidad que incluye comprobar la ubicación, identificar el segmento de mercado, calcular la financiación y la prospección de clientes, ponderar los ingresos y gastos necesarios para su funcionamiento, sobre todo durante la crítica fase inicial.

Lo mismo debería ocurrir con la decisión de emprender el trading como negocio, porque proceder sin orden ni un plan viable nos conducirá tarde ó temprano al fracaso, en cambio un plan formal nos ayudaría a seguir una hoja de ruta hacia nuestros objetivos financieros, contemplando las circunstancias, expectativas y requisitos particulares, mientras más detallados sean los objetivos, los requisitos y las condiciones previas de nuestro negocio de trading, es más probable de que alcancemos nuestros objetivos.

Un trader, que elabora por primera vez un plan de trading, le surgirán dudas que inicialmente no podrá contestarse, con el tiempo y la experiencia, aprenderá cada vez más sobre los mecanismos del trading y los mercados y podrá ajustar su plan de tal modo que refleje estos nuevos conocimientos. 

Encontrar nuestro propio estilo de trading

Un elemento fundamental del plan de trading es encontrar un estilo propio que corresponda con nuestra personalidad, y que se adapte a nuestro capital disponible para el trading.

Además, debemos tener en cuenta el nivel de riesgo individual que el trader esté dispuesto a aceptar, algunos prefieren operar intradía mientras que otros prefieren el estilo del swing-trading para mantener posiciones durante más tiempo.

Observar los mercados hasta aprender todo sobre ellos, sobre todo aquellos mercados donde vamos a trabajar, una buena formación y mucha práctica nos ayudaran  a encontrar un estilo propio de trading.

La importancia de una buena formación es invaluable antes de de empezar en el negocio del trading, debemos tomar el trading como una profesión, recordando que el titulo nos lo brinda el mercado, y son los resultados positivos de nuestra cuenta de trading los que lo avalan.

Un trader jamás aprende demasiado, siempre existe algo nuevo por aprender, aparte de libros y revistas existen cursos que nos ayudan a comprender la naturaleza y los conceptos básicos de los mercados, los cursos son ofrecidos por entidades independientes ó por los mismos brokers, el trading es un negocio como cualquier otro, el éxito no viene de la noche a la mañana, es un proceso que se va desarrollando en el tiempo.

Características de un buen trader

Un buen trader es una persona disciplinada, paciente, concentrada, metódica, emocionalmente estable y consecuente, quienes posean estos atributos en la mezcla adecuada y además dispongan del capital suficiente para el trading y hagan uso de todas sus posibilidades, tienen el potencial de tener muchísimo éxito.

Otro factor muy importante en cualquier plan de negocio es que asumamos la responsabilidad de nuestros propios actos, a muchos nos gusta buscar excusas cuando tenemos un mal día, por ejemplo un fallo del software, alguna noticia sorprendentemente mala, etc.

En realidad, todas estas excusas sencillamente forman parte del negocio llamado trading, nosotros tomamos las decisiones, por lo tanto somos los responsables de nuestras acciones, y debemos ser capaces de reconocer: “Me he equivocado.”

Los mejores traders se equivocan cuando toman una mala decisión a pesar de que las condiciones previas hayan sido perfectas, para aprender de nuestros errores deberíamos considerarlos en nuestro plan de trading y seguir aprendiendo de ellos.

¿Estamos preparados para el trading? 

En los primeros seis meses de operar en una cuenta real, descubriremos si el trading va con nosotros ó no, siempre y cuando hagamos un esfuerzo de ser sinceros con nosotros mismos, utilizar un plan de trading detallado, realista y honesto mejorará la probabilidad de convertir el trading en una carrera de éxito desde el principio.

El camino hacia la maestría está pavimentado con algunos obstáculos, como son:

• El trading como búsqueda de la libertad financiera é independencia.
• El miedo a cometer errores en relación a la aversión contra las pérdidas.
• La testarudez de aferrarse a una decisión tomada.
• Estar ciego frente a la realidad y solamente ver lo que queremos ver.

El estilo de trading no es necesariamente el factor más importante en el trading, mantener una rutina equilibrada, desarrollar la disciplina de observarnos nosotros mismos, conocer nuestros límites de riesgo, aprender las reglas básicas del Money Management y el manejo del software y de los sistemas de trading que emplearemos es como mínimo igual de importantes.

La clave es llegar a conocernos nosotros mismos, el trader debería trabajar con sus propios patrones psicológicos y  comportamientos para reducir el riesgo. 

¿Cómo reaccionamos cuando abrimos una posición y el dinero está invertido en el mercado?

Algunos traders reaccionamos con miedo y cerramos la posición demasiado pronto, a causa de un movimiento del precio en contra nuestra, otros se vuelven codiciosos y mantienen una posición ganadora demasiado tiempo que acaba volviéndose en nuestra contra y acabamos perdiendo.

Hacer trading es como cuando aprendemos a conducir un automóvil, al principio es difícil y aprendemos los procedimientos básicos de forma consciente, como son colocarnos el cinturon de seguridad, encendido, pisar el embriague al hacer los cambios, observar atentamente el camino, pero con el tiempo y la experiencia estas acciones se hacen de manera inconsciente.

Si pretendiéramos manejar un automóvil sin saber, lo más probable es que acabaríamos en un accidente, lo mismo ocurre con el trading, si intentamos hacer trading sin los conocimientos necesarios, lo más probable es que acabemos con nuestra cuenta de trading en poco tiempo. 

Debemos tener presente  que nuestra cuenta de trading es un elemento necesario para nuestro negocio de trading, igual que los conocimientos, el ordenador y la conexión a internet, sin dinero en nuestra cuenta de trading no podemos operar, al igual que sin combustible un automovil no puede caminar, por tanto debemos protegerlo, cuidarlo con un adecuado control del riesgo y Money Management, recordemos las principales reglas de inversion del gran inversor Warren Buffet, regla Nº 1 "No perder dinero", regla Nº 2 "No olvidar nunca la regla Nº 1".

Automatizacion de los Mercados Bursatiles

En la actualidad el método de operar en los mercados y los participantes ha cambiado, con respecto a como se desenvolvía el mundo bursatil antiguamente, el desarrollo tecnológico ha sido un factor determinante de este cambio, ahora encontramos a más físicos, matematicos y programadores que economistas ó administradores financieros, trabajando en los grandes bancos de inversión y hedge funds, el motivo es que detrás de los grandes capitales de Wall Street existen miles de computadoras y algoritmos trabajando en el dia a dia, tratando de predecir y sacar provecho de los vaivenes del mercado, este fenómeno de inversión computacional se ha popularizado en todas las capitales financieras del mundo, desde Nueva York hasta Tokio y es conocido como black box trading.

El black box trading no es otra cosa que el desarrollo de programas especializados que tienen la capacidad de tomar decisiones de inversión y especulación a través de complejos algoritmos de análisis principalmente estadísticos, que basados en comportamientos históricos, patrones ó repeticiones, y a través de modelos matemáticos complejos, ejecutan ordenes en los mercados bursátiles.

Es importante mencionar que para realizar todas estas operaciónes no se necesita de un trader ú operador sino por el contrario es un programa automatizado el que las realiza, este modelo de trading es muy utilizado por fondos con portafolios grandes que aprovechan el black box trading para reducir costos de transacción, además de que facilitan las operaciones de difícil ejecución como son las operaciones de arbitraje, dando la oportunidad de realizarlo miles de veces en pocos minutos.

El sistema calcula la relación beneficio/riesgo mucho mejor y mas rápido que una persona, esto representa más ganancias para las firmas, y reducen los posibles “errores” humanos, sin embargo los críticos de este sistema alegan que si bien en muchos de los casos, el black box trading proporciona un buen margen de rentabilidad en los portafolios que maneja, no se puede delegar a una computadora los recursos de millones de personas en el mundo, además que al ser este un modelo computacional, es propenso a ataques cibernéticos y problemas, recordemos el flash crash de 2010. 

(http://bolsafinanciera.blogspot.pe/2014/03/trading-de-alta-frecuencia-y-el-flash.html).

Adicionalmente partiendo del hecho de que las bolsas del mundo moderno, se mueven por la oferta y demanda, y que en el proceso de toma de decisiones de compradores, y vendedores no solo existen factores numéricos y racionales, si no por el contrario procesos intrínsecos del ser humano como son el miedo y la codicia se dice que estos programas no podrán ejecutar todas las ordenes de mercado de manera correcta.

Podríamos agregar que partiendo de este supuesto, es posible que si todos ó la mayoría de los operadores son remplazados por computadoras, sencillamente no existiría mercado, los patrones que siguen los algoritmos dejarían de ser validos pues no hay personas detrás de las decisiones.

Una solución es el Grey box trading, empleado por muchos traders retail, este modelo de trading computacional busca mucho mas la interacción entre una maquina y un trader, así que es un sistema más conservador y podríamos decir que es más aceptado.

En conclusion, este modelo no es otra cosa que un algoritmo trabajando en la identificación de ciertos patrones en el mercado ó en la búsqueda de posibles entradas como en el black box trading, pero la toma de decisiones está a cargo de un operador, el sistema identifica los patrones para el cual ha sido programado, pero la entrada solo puede ser dada por una persona.

Este método de trading ha sido acogido con mayor popularidad ya que no desplaza a las personas sino que por el contrario les ayuda a tomar una decisión, es por esto que es más visto como un modelo de análisis que busca fortalecer ó mejorar las operaciones de un determinado usuario.

El grey box trading permite mayor flexibilidad que el black box trading, pues no delimita las decisiones (un ejemplo reciente de este sistema es el TAS VEGA de la compañía Trade Angle Strategies popular por los indicadores de teoría de subastas).

Sea cual sea el sistema empleado, la inversión por informatica, estará presente cada vez más en el mundo, y seguramente será la gestora de un nuevo modo de enfocar el mercado, mucho más complejo y sofisticado, que exigira a los que se desenvuelvan en los mercados bursátiles, una mayor preparación y conocimientos tecnológicos para poder adaptarnos.

Reglas que rigen los Mercados

Los mercados pueden ser analizados desde el punto de vista del análisis fundamental ó del análisis técnico, donde debido a la influencia de la esperanza, el miedo y la codicia, podemos apreciar su irracionalidad, los chartistas se enfrentan a los mismos problemas que los fundamentalistas, nunca se puede estar seguro de cuando el mercado es irracional, como bien decia el economista John Maynard Keynes "Los mercados pueden mantener su irracionalidad mas tiempo del que tu puedes mantener tu solvencia".

Otros participantes del mercado, generalmente saben más cosas que nosotros ignoramos, no necesariamente como individuos aislados sino como colectivo, William Peter Hamilton reconocía esto al escribir en el Wall Street Journal en 1929:  “Todo lo que el mundo sabe sobre cualquier cosas, que tenga la más remota relación con las finanzas, acaba por llegar a Wall Street en una ú otra forma de información: los valores de las acciones en sí mismos, con sus fluctuaciones, representan el valor trasmitido de todo este conocimiento”.

El Mercado contiene un fantástico almacén de conocimiento, este conocimiento se ve constantemente actualizado en las cotizaciones de los mercados de valores, el decano del análisis técnico Charles Dow, baso sobre este hecho una serie de reglas del mercado, pero todavía es evidente de que cuando el mercado explota presa del pánico, algunos otros fenómenos deben estar actuando.

El problema es que el mercado puede estar bien informado, pero no siempre basa su comportamiento en este conocimiento, pues existe un segundo elemento lo irracional, y algunas veces cuando los inversores irrumpen en el mercado este elemento dominara por completo, mientras que en otras épocas puede carecer de importancia.

Reglas básicas del Mercado

Entre las reglas básicas de los inversores tenemos:

1.- El mercado va siempre por delante: La suma de lo que pueden saber todos los inversores reales y potenciales, normalmente es más de lo que un ser humano puede asimilar, tal vez conocen  los demás algo que nosotros ignoramos, nunca podemos estar del todo seguros, es una tarea imposible ir por delante de los conocimientos del mercado en general y de su rápida aplicación de tal conocimiento en las cotizaciones.

 2.- El mercado es irracional: El mercado puede reaccionar rápidamente ante determinados hechos, pero también puede ser subjetivo, sensacionalista y esclavo del capricho de unas tendencias variables, existen periodos en que las cotizaciones pueden fluctuar según los intereses y la situación financiera de los inversores, moviéndose entre histeria general y la indiferencia, al margen de los valores de los títulos, por lo tanto, los intentos de ser racionales por los inversores individuales pueden constituir en realidad una conducta irracional.

3.- El entorno es caótico: Las previsiones macroeconómicas normalmente son demasiado inexactas para que tengan algún valor para el inversor, especialmente teniendo en cuenta que las interrelaciones económicas se ven constantemente influidas por detalles pequeños pero cruciales que nadie podría predecir ó medir, pero que pueden cambiarlo todo, lo que ciertamente es aplicable a los mercados financieros.

4.- Los gráficos muestran el cumplimiento de lo que insinúan: Si muchas personas utilizan los mismos sistemas de gráficos pueden beneficiarse de su movimiento, con independencia de que verdaderamente sean correctos, es decir se produce la profecía del auto cumplimiento, puesto que al existir muchos inversores que están guiándose de los mismos indicadores y gráficos, termina por cumplirse lo que ellos esperan.                   

Trading y Psicología Colectiva

La diferencia entre psicología individual y psicología social ó colectiva a primera vista puede parecernos muy complicada, sin embargo pierde gran parte de su significado en cuanto lo sometemos a un análisis más profundo, la psicología individual concretamente trata al hombre en forma aislada é investiga los caminos por los este intenta alcanzar la satisfacción de sus requerimientos personales.

Al hablar de psicología social ó colectiva, se toma como objeto de análisis la influencia simultánea ejercida sobre el individuo por un gran número de personas a las que une cierta búsqueda común, en el caso del trading la búsqueda de una recompensa económica.

La psicología colectiva considera al individuo como miembro de una tribu, de una masa, de una clase social ó de una institución, como elemento de una multitud humana, que en un momento dado y con un determinado fin, se organiza en una masa ó colectividad.

Los fenómenos surgidos en circunstancias particulares, como manifestaciones de un instinto especial irreductible del instinto social, que no surge en otras situaciones, sin embargo, resulta difícil atribuir al factor numérico importancia suficiente para provocar por sí solo en el alma humana, el despertar de un nuevo instinto, inactivo en toda otra ocasión.

La psicología colectiva, no obstante en sus primeras fases, abarca un número incalculable de problemas, que es difícil poder diferenciar, según el Dr. Gustave Le Bon, en una multitud, se borran los requerimientos individuales, desapareciendo así la personalidad de cada uno de los que la integran, lo inconsciente social surge en primer término, y lo heterogéneo se funde en lo homogéneo, la psicología, tan diversamente desarrollada en cada individuo, se descarta, apareciendo una base inconsciente uniforme común a todos, de este modo, se formaría un carácter medio de los individuos constituidos en multitud.

Pero el Dr. Gustave Le Bon encuentra que los individuos pertenecientes a un colectivo, muestran también nuevas cualidades, de las que carecían antes al hacerlo individualmente, y halla la explicación de este fenómeno en tres factores diferentes.

La aparición de los caracteres peculiares a las multitudes se nos muestra determinada por diversas causas:

  

1.- La primera de ellas es que el individuo integrado en una multitud, adquiere, por el simple hecho del número, un sentimiento de potencia invencible, merced al cual puede permitirse ceder a instintos que antes como individuo aislado, hubiera refrenado forzosamente, y se abandonará gustoso a tales instintos, por cuanto al pertenecer a una multitud anónima, siente que su responsabilidad es menor, dado que el sentimiento de responsabilidad es un poderoso y constante freno a los impulsos. 

2.- La  segunda causa es el contagio mental, interviene igualmente para determinar en las multitudes la manifestación de caracteres especiales, y al mismo tiempo, su orientación, el contagio de pensamiento es un fenómeno fácilmente comprobable, pero inexplicado aún y que ha de ser enlazado a fenómenos de la mente humana, al pertenecer a una multitud, todo sentimiento y todo acto son contagiosos, hasta el punto de que el individuo sacrifica muy fácilmente su interés personal al interés colectivo, actitud contraria a su naturaleza y de la que el hombre sólo se hace susceptible cuando forma parte de una multitud. 

3.- Una tercera causa, la más importante, determina que los individuos integrados en una masa tiene una mentalidad especial, a veces muy opuestos a los del individuo aislado, a lo que se conoce como sugestibilidad, de la que el contagio antes mencionado es un efecto, para comprender este fenómeno, es necesario tener en cuenta ciertos descubrimientos de la fisiología.

Sabemos que un individuo puede ser transferido a un estado en el que habiendo perdido su personalidad consciente mediante hipnosis, obedeciendo a todas las sugestiones del hiptnotizador, y realize actos contrarios a su carácter y costumbres, ciertas observaciones parecen demostrar que el individuo sumido algún tiempo en el seno de una multitud activa se ve influenciado igualmente a consecuencia de los sentimientos que de la misma emanan ó por cualquier otra causa, aún ignorada, en un estado particular, muy semejante al estado de fascinación del hipnotizado entre las manos de su hipnotizador, la personalidad consciente desaparece; la voluntad y el discernimiento quedan abolidos, sentimientos y pensamientos son entonces orientados en el sentido determinado por el hipnotizador, el estado del individuo integrado en una multitud, no tiene ya consciencia de sus actos, en él como hipnotizado, quedan abolidas ciertas facultades y pueden ser llevadas otras a un grado extremo de exaltación (sentimientos de codicia y temor).

La influencia de una sugestión le lanzará con ímpetu irresistible a la ejecución de ciertos actos, ímpetu más irresistible aún en las multitudes que en el sujeto hipnotizado, pues siendo la sugestión la misma para todos los individuos, se intensificará al hacerse recíproca conformando un alma colectiva.

Motor de los Mercados, la oferta y la demanda

Las reacciones de los traders hacia el mercado es lo que mueve los precios, estos son un reflejo de toda la información de los inversores, es decir los precios bajan cuando la mayoría de los participantes piensan que están demasiado altos y se elevan cuando se los considera demasiado bajos.

No existe ninguna lógica inherente al mercado, ni un algoritmo que pueda ser decodificado, es más bien lo contrario: debemos comprender que el mercado se compone de una masa de individuos racionales, cuyas reacciones no son necesariamente siempre impulsadas por la lógica racional, donde el pensamiento de la masa oscila entre períodos de codicia y períodos de temor.

Hay tantas razones en el mercado para comprar ó vender como participantes haya, y cada uno decide en un momento dado que hacer, por lo tanto ninguno de nosotros sería capaz de decodificar este comportamiento de las masas teniendo en cuenta todas sus variables.

Se dice que el análisis técnico, por su propia naturaleza, es más un arte que una ciencia, este es un postulado correcto si tenemos en cuenta que los mercados están conformados por seres humanos y no por automatas analíticos, todos los traders, de alguna manera, prestan atención a los niveles de precios, pero la forma en que reaccionan ante ellos nunca es exactamente el mismo.

Para llegar a la consistencia en el trading, debemos aprender a determinar la probabilidad en el comportamiento del precio en un camino impredecible, para esto debemos crear un marco estratégico con el que identificar los patrones de comportamiento de los participantes del mercado, este conocimiento nos dará una ventaja estadística para actuar sobre el mercado.

Para comenzar a desarrollar nuestra capacidad de análisis, es esencial aprender a identificar los niveles de la oferta y demanda, midiendo su fuerza, una de las ventajas de entender los niveles de la oferta y la demanda, es su coherencia por su naturaleza fractal, dado el hecho de que siguen siendo visibles en gráficos de días, semanas, y en algunos casos durante meses y años.

Soporte

Un nivel de soporte es un nivel de precios por debajo del actual, donde la demanda es más fuerte que la oferta, impulsando el precio al alza, la demanda es sinónimo de demanda alcista, y de sentimiento comprador.

En un nivel de soporte, la expectativa general nos dice que la demanda superará la oferta, por lo que una caída en el precio sería frenado por un valor en el tiempo en el que llegó a ese nivel, en consecuencia, el precio espera que,  rebote al alza porque el soporte es el nivel de precios en el que la demanda se cree que es lo suficientemente fuerte para impedir que el precio siga cayendo más.

El mercado, que es entendido como la voluntad de millones de inversores, considera que un nivel de precios es lo suficientemente bajo y aceptable para la compra, así que cuando el precio llegue a ese valor, las compras se disparan, la lógica dicta que, como la caída de los precios hacia el soporte lo vuelve más barato, los compradores se vuelven más inclinados a comprar, a medida que aumenta la demanda, los precios se vuelven más altos.

¿Qué es una Resistencia?

Un nivel de resistencia es aquella zona donde se presenta el nivel máximo identificado, donde la oferta ha superado la demanda, se detiene el impulso al alza en la tasa de cambio y, finalmente, cae desde allí, la oferta es sinónimo de mercados bajistas, y de venta.

Si el mercado considera que un nivel de precios es muy alto, las ventas aumentan en el precio, por lo que un alza es frenada por un nivel que en el tiempo había llegado a ese valor.

En otras palabras, un nivel de resistencia es un precio de referencia, donde la presión de venta es superior a la demanda, en muchos casos, esta presión es tan grande que puede detener la rápida escalada de los precios.

Los niveles de soporte y resistencia se detectan cuando,  principalmente mediante el análisis de la evolución de la acción de los precios en los gráficos y la identificación de los niveles que detuvieron los precios después de un período ascendente ó descendente.

La resistencia por lo tanto es el nivel de precios en el que la presión vendedora se espera que sea lo suficientemente fuerte para impedir que el precio se eleve aún más (Resistencia = Oferta), la opinión del mercado nos dice que si el precio se eleva hacia la resistencia, los vendedores se hacen más inclinados a vender y los compradores se vuelven menos inclinados a comprar, cuando el precio alcanza el nivel de resistencia, se cree que la oferta superará la demanda y evitará que el precio se eleve por encima de ella.