Recomendaciones para operar en FOREX

El mercado de divisas (FOREX), es el mayor mercado financiero del mundo con un volumen negociación de más de $ 5.5 billones de dólares al día, mayor que el volumen negociado en la Bolsa de Nueva York y NASDAQ  juntos, si bien es un mercado de mucha liquidez no es fácil operar en ella, por lo que debemos tener en cuenta una serie de consejos a seguir:

1.-  Ubique su Stop Loss:    Antes de realizar cualquier operación, defina previamente el importe que usted está dispuesto a perder y simplemente confórmese con este importe, establezca un nivel de stop loss antes de abrir una posición y ubique lo antes posible, nunca modifique su stop loss si su posición se vuelve perdedora.

2.- Ubique su take profit:      Deje correr sus ganancias, nunca permita que sus emociones gobiernen una operación, tenga en cuenta las razones por las cuales usted entró al mercado y confórmese con estas razones.

Mientras menos emocional sea, mejor será no aparte la vista de su plan de operaciones, desplace su stop loss a medida que el mercado evoluciona a su favor y deje correr sus ganancias.

3.- No se deje influenciar:     Usted debe tener planificada su propia estrategia para operar y confórmese con ella, si usted se ve influenciado por otros, cambiará de opinión de modo incesante, aprenda a ignorar las fuentes exteriores una vez que ya tomó su decisión. Siempre encontrará una persona que pueda darle una explicación lógica para tomar una posición contraria a la suya.

4.- Mantenga los tamaños de sus posiciones aceptables y dentro de sus límites:    Los operadores que tienen un éxito real, saben que el trading es un juego de probabilidades, y a largo plazo, si usted se apega a su estrategia previamente probada en backtesting donde se muestre la probabilidad a su favor y la ejecuta de forma disciplinada, es muy probable que alcance el éxito.

Para ser un operador de éxito, nunca deberá ingresar una posición que pueda poner en peligro un capital substancial, en realidad muy raramente encontrará un operador que arriesgue más del 1 % de su capital en una operación.

Por ejemplo, si deposita $ 10,000 dólares en su cuenta de operaciones, su pérdida máxima debería ser de $ 100 dólares, es decir una pérdida máxima de 100 pips para un lote estándar de 100,000 unidades en operaciónes en el par EUR/USD.

Trate de no arriesgar más del 1 % en una operación sobre todo si recién está empezando a operar en este mercado.

5.- Conozca su ratio de riesgo versus su ratio de beneficio:    El ratio beneficio/riesgo mínimo que usted debería utilizar es 2:1.

Por ejemplo, si está largo en el par GBP/USD y quiere ganar 50 pips, no debería arriesgar más de 25 pips, nunca debería arriesgar 40 pips para ganar 15, si lo hace, las operaciones perdedoras que usted obtenga arruinarán sus posibilidades de beneficios.

El análisis de los riesgos versus sus beneficios es un punto extremadamente importante para todo operador de éxito.

6.- Tenga un capital de trading:    Usted nunca debe operar con dinero que no puede permitirse perder, es decir dinero para pagar los recibos de luz, agua, escuela, medicinas, recuerde quien opera por necesidad, pierde por obligación.

Que su capital de trading sea ahorros que no va a necesitar en el corto plazo, una de las claves del éxito es la independencia mental en el trading, lo que significa que su libertad de operar no debe ser influenciada por su miedo paralizador a perder.

7.-  En Tendencia ó en rango:    Aprenda a descifrar el mercado; ¿es un mercado en tendencia ó más bien en rango?

En un mercado en tendencia, siga la tendencia, en un mercado en rango, compre en mínimos y venda en máximos, empleando stop loss, para controlar sus riesgos.

8.-  No luche contra la tendencia:      No trate de vender en las alzas sobre un mercado alcista ó de comprar en las bajas en un mercado bajista, recuerde que la tendencia es su amiga.

9.-  No dé pasos en falso:    Uno de los errores más comunes cometidos por los operadores es agregar en forma continua, posiciones sobre una posición perdedora, es muy difícil que un operador gane a largo plazo utilizando estas técnicas.

Para operaciones a corto plazo, preservar el capital es lo más importante, poner en juego demasiado capital comprometerá su éxito, en el trading a corto plazo, si su estrategia es buena, el mercado deberá evolucionar en la dirección deseada en un plazo relativamente corto, sea como sea, si el mercado se vuelve en su contra, el operador a corto plazo deberá aceptar que tiene una operación incorrecta, tomar sus pérdidas y buscar una nueva oportunidad para operar.

10.- La buena idea de ayer no necesariamente es válida hoy:    Normalmente a veces detectamos una operación potencial y decidimos esperar hasta el día siguiente para ver si la misma se confirma.

Cuando usted percibe que todo se presentó exactamente como había pensado, ya puede ser demasiado tarde, repase su razonamiento para esta operación, verifique que sus razones iníciales sigan vigentes, de lo contrario olvide esta operación, siempre habrá oportunidades de nuevas operaciones, sea paciente.

11.-  Comprenda el modo en que piensa el mercado:    Conviene aceptar que toda información (a excepción de informaciones publicadas recientemente que el mercado refleja de forma inmediata) ya es tomada en cuenta en el precio de un par de divisas.

Usted debe conocer los indicadores más importantes, y debe saber lo que ya es anticipado por el mercado, la gran mayoría de las publicaciones del mercado ya son anticipadas y cotizadas por el mercado.

12.- El Trading es un juego de probabilidades:     Usted nunca tendrá razón en el 100 % de los casos, debe aceptarlo, el trading es un juego de números, ganará y perderá otras veces, la idea es simplemente ganar más de lo que pierde, el trading es un juego de probabilidades y si actúa correctamente a largo plazo, saldrá ganando.

Aprenda de sus errores, cuando se inicia tiene más posibilidades de perder al comienzo, analice lo que hizo mal, trate de no caer en las emociones, si se conforma con su estrategia y aprenda de sus errores, si actúa correctamente con el tiempo debería ver sus beneficios sobrepasar sus pérdidas.

13.-  Sepa por qué se encuentra en una operación:    Mantenga un diario de sus operaciones y anote precisamente por qué motivo usted ingresó en cada operación, no sea impulsivo, siga su estrategia, de este modo aprenderá que estrategias funcionan para usted a largo plazo y cuáles no funcionan.

14.- Si la lógica desaparece salga:    Si el motivo por el cual usted ingresó a una operación desaparece, entonces la razón para quedarse en esta operación también desaparece.

Si usted piensa que se encuentra sobre una baja y la misma se ve atravesada, salga de la operación y revise luego la situación para tomar una nueva decisión.

15.- Establecer una racha de perdidas máxima:      Si usted encadena 3 ó 4 posiciones perdedoras, haga una pausa, sin duda hay algo que no funciona, ó esta en un mal día, deténgase y retome el trading al día siguiente.

16.-  Estudie, lea y siga webinarios:     Aprenda nuevas ideas, no opere sobre las ideas de otros, siempre debe saber por qué está en una operación.

17.- Cuando haga trading diviértase:     Aprecie lo qué hace, diviértase, aprenda de sus errores, no obstante siempre mantenga la calma tanto como sea posible, obtendrá mejores resultados.

18.- Buscar pequeñas ganancias:     Siempre es mas inteligente obtener una pequeña ganancia y retirarse, esto se puede hacer a lo largo del tiempo, en cambio, los traders que intentan maximizar sus beneficios en cada operación a veces podra lograrlo, pero por lo general no podra repetirlo en el tiempo y terminara generando pérdidas. 

Inicio de la Globalización de los Mercados Financieros

Retrocediendo un poco en el tiempo, luego de finalizar  la Segunda Guerra Mundial, se produjo un flujo de “dollars overhang”, es decir, de dólares que los americanos dejaban, voluntariamente ó no, circular fuera de los Estados Unidos, se trataba esencialmente de billetes de dólares.

A este valor se le denomino eurodólar, que consistía en un depósito que se cuenta en dólares en cualquier banco situado fuera de los Estados Unidos, comprendiendo también las filiales de los bancos americanos, en otras palabras, los eurodólares son dólares apátridas, el eurodólar es sin duda la base de la mayor revolución monetaria después de la aparición de los billetes de banco en el siglo XVII, ya que ha marcado el principio de la internacionalización siempre creciente de los movimientos de capitales, cabe aclarar que no tiene ninguna relación con el euro  puesta en circulación oficial recién en enero 2001.

  
El “dollar overhang” conoció una expansión importante con el Plan Marsall (reconstrucción de la Europa de la postguerra gracias a las inversiones americanas), sin embargo, durante tanto tiempo como las empresas americanas usaban estos dólares para las inversiones en Europa no hubo problemas.

Pero el día en que ellas empezaron a aprovecharse de las condiciones ofrecidas por las instituciones financieras diferentes a las americanas, los asuntos empezaron a degenerar, de este modo sumas en “dollar overhang” son depositadas en bancos no americanos, estas sumas son inmediatamente prestadas por estos bancos, para facilitar la operación, estos dólares son ofrecidos a un tipo ligeramente inferior al del mercado y otros bancos piden prestados estos dólares.

Los dólares con un tipo especial comienzan así a circular entre prestamistas y los que piden prestado, y así comienza la multiplicación, pronto sumas más importantes son puestas en depósito y un mercado paralelo se desarrolla rápidamente en el más gran secreto: el Credit Lyonnais, la Société Générale ó incluso el Bank of América prestan estos dólares con un tipo menor a los gobiernos italiano, belga, holandés, francés, etc.

Europa tiene sed de dólares para su reconstrucción de postguerra y éstos se han vuelto disponibles a un tipo inferior gracias a los eurodólares, estos se transforman progresivamente en dólares escriturarios, impalpables (y menos en billetes tangibles).

Por primera vez en la historia monetaria, dólares circulan fuera de los Estados Unidos sin ser sometidos a las leyes y a las tasas americanas, durante una década, este mercado paralelo se ha desarrollado secretamente, estando el origen de los eurodólares enmascarado por el hecho de que los banqueros explicaban su existencia por el déficit de pagos americanos (el balance de pagos mide la posición financiera de un país en relación al resto del mundo, por tanto si el balance de un país es deficitario, este país deberá dirigirse hacia los prestamistas internacionales para pedir dinero prestado para sus necesidades de financiación).

Cuando a finales de los años 1950, el mercado de los eurodólares sale a la luz, todos los gobiernos del norte ven una ventaja, los Estados Unidos ven una nueva prueba de la supremacía del dólar, Inglaterra ve la posibilidad de convertirse en el centro financiero mundial y la Europa continental ve dólares disponibles con un tipo ventajoso para su reconstrucción.

El eurodólar empieza a aumentar, tras el encuentro entre la política de los bancos, que utilizan los eurodólares para préstamos con tipo reducido, y aquellas de las multinacionales americanas (y después europeas), aprovechando la situación.

Sin embargo los países de la Europa continental no perciben la revolución monetaria que supone este aflujo de eurodólares:
 

1. Permite a las firmas americanas comprar firmas europeas ó implantar filiales en Europa.
2. Mientras que los gobiernos de la Europa continental se esfuerzan por seguir las políticas monetarias restrictivas para moderar la inflación, los eurodólares continúan afluyendo en masa y son intercambiados con sus monedas, lo que estimula la inflación.

Varias decisiones americanas permiten al mercado de los Eurodólares desarrollarse todavía más:

- En 1958, los Estados Unidos adoptan la reglamentación Q, que limita la remuneración de las cuentas a término de los americanos, esta decisión tiene el don de incitar a los americanos a buscar fuera de los Estados Unidos una remuneración más ventajosa.

- En 1963, la tasa de igualación de los tipos de interés, que tasa los intereses percibidos por los residentes americanos sobre préstamos acordados a no residentes, esta decisión fue tomada por Kennedy con el objetivo de disminuir el déficit de su balanza de pagos.

Ésta, a pesar del hecho de que las exportaciones americanas superaban ampliamente las exportaciones, estaba en efecto en déficit, principalmente a causa de las inversiones colosales de los americanos en Europa en los años 1950 a 1960.

Esta situación se convirtió la preocupación mayor del Gobierno, temiendo que esta fuga masiva de dólares acabase por amenazar las reservas de oro del país (en la época, el sistema de Bretton Woods se estaba aplicando y el dólar estaba en este sistema sometido al oro a $ 35 dólares la onza, esta situación implicaba un solo inconveniente para Estados Unidos, si un Estado firmante de los Acuerdos se presentaba con dólares, el Tesoro americana debía intercambiarlos por oro.

Sin embargo, ya que los dólares apátridas afluían fuera de los Estados Unidos, el riesgo de ver a numerosos países reclamando el oro a cambio se había vuelto grande, lo que habría sido susceptible de dañar las reservas de oro de Estados Unidos, paralelamente los gobiernos europeos se quejaban con esta situación de aflujo de dólares que estimulaban su inflación.

Esta decisión de tasar los préstamos americanos acordados a los “extranjeros”, cuyo objetivo oficial era limitar la salida de dólares, marcó en efecto el verdadero lanzamiento de la globalización financiera, en efecto el objetivo oculto del gobierno americano, bajo la benevolencia inglesa era de hecho desplazar de Nueva York a Londres el centro de las operaciones financieras internacionales.

La astucia se situaba así en el hecho de que la tasa concernía únicamente a los “residentes americanos”, y por tanto de ninguna manera a las filiales americanas establecidas fuera del país.

Evidentemente, los bancos americanos, comprendiendo la situación, establecen su filial en Londres (mientras que sólo había 6 filiales americanas en Londres en 1955, sin embargo para 1970 se contaban ya con 34).

El eurodólar se convierte así en la primera moneda que puede operar en el mercado monetario internacional, con una estructura de tipos de interés independiente y fuera de todo control nacional, esta primacía de la finanza internacional sobre el poder de los Estados, resultado de una verdadera revolución institucional, se beneficia a tres niveles:

1. Los bancos americanos, a través de su filial en Londres, veían la mayor parte de sus préstamos a los “extranjeros” se desplazar a la ciudad de Londres, que el gobierno inglés ha convertido deliberadamente acogedora, por una reglamentación mínima.
2. El gobierno americano ya no ve a los bancos americanos establecidos en su territorio prestar al extranjero.
3. Inglaterra se convierte en el centro de los negocios mundiales, sin que el Banco Central deba aportar capitales.

- En 1968, el Voluntary Foreign Credit Restraint viene a reforzar las medidas tomadas en 1964, por esta reglamentación, el gobierno intenta limitar las salidas de dólares destinadas a financiar las multinacionales americanas e incitar estas últimas a repatriar los beneficios obtenidos por sus filiales en el extranjero, a causa de esto, las multinacionales americanas se financian en el mercado de los eurodólares.

A estas decisiones americanas se añade la explosión vertiginosa de los “petrodólares”. Cuando los países de la OPEP (los países exportadores de petróleo) elevaron unilateralmente el precio del bruto en los años 70, los países del norte se vieron inundados de billetes verdes y no sabían que hacer de ellos, los bancos los solicitaron y los gobiernos se los confiaron, después de esto, estos dólares se multiplicaron profusamente, por el juego rotatorio de los depósitos re prestados.

En 1970, después de 20 años de existencia, el euromercado se establece así como el mercado financiero más prolífico del mundo, ofreciendo a su clientela un abanico variado de servicios a la vez favorable y con las mínimas formalidades.

El montante de los contratos en el euromercado pasó de $ 11.500 millones de dólares en 1965 a $ 44.000 millones en 1969, y después a $ 57.000 millones en 1970, para junio de 1972, eran $ 82.000 millones.

Los Estados Unidos se habían convertido en maestros del juego y el euromercado había establecido lazos de unión entre los mercados financieros nacionales y proporcionado un suplemento a estos mercados.

Esto supuso un perjuicio para los europeos, que intentaban mantener una inflación estimulada por el aflujo de eurodólares, intercambiados con las monedas nacionales, y pasó en detrimento de los Acuerdos de Bretton Woods, que habían instaurado durante más de 25 años la fijación de los tipos de cambio relacionados con el dólar (única moneda convertible en oro a $ 35 dólares la onza).

En efecto, en 1971, Nixon pone fin oficialmente a los Acuerdos de Bretton Woods, que se habían vuelto insostenibles por el desarrollo de los eurodólares, con Bretton Woods, los países firmantes podían comprar “golds notes”, dólares especiales que permitían recibir el equivalente en oro de parte del Tesoro americano.

Sin embargo, el aflujo de dólares apátridas implicaba que cada vez más países pedían el intercambio de dólares por oro americano, lo que ponía a estas reservas de oro en peligro, Estados Unidos había dejado, voluntariamente ó no, sus “dollars overhang” tomar proporciones insostenibles: había más “dollars overhang” en circulación que oro para cubrirlos.

Desde 1973, los tipos de cambio son flotantes en relación al dólar, es decir, que son los operadores quienes deciden a partir de este momento, mediante sus órdenes de inversión, el valor de las monedas en relación al dólar, que es el inicio a como se desenvuelve el mercado de divisas al dia de hoy..

Consideraciones al invertir en Bolsa

El inversor cuando decide invertir en la bolsa, debe tratar de conjugar los principios de rentabilidad, seguridad y liquidez, sin embargo son principios que tienen un alto grado de incompatibilidad entre sí (sobre todo los dos primeros), dado que un valor muy rentable no suele ser el más seguro, un valor muy líquido puede ser poco rentable y un valor muy seguro puede ser poco líquido.

El inversor en bolsa deberá tratar de combinar las diferentes alternativas de beneficio-seguridad-liquidez, que les permita conseguir su inversión óptima, en este esfuerzo de análisis, los objetivos que condicionan al inversor son los siguientes:

1. Desea la seguridad de que el dinero que invierta le será devuelto, lo que supone analizar la solvencia y la propia seguridad de las empresas en que se invierte.
2. Pretende recuperar el dinero invertido en el momento en que lo desee ó lo necesite, para ello requiere que el valor en el que ha invertido sea líquido, es decir, que tenga un mercado comprador lo suficientemente amplio para que pueda realizar la transacción en el corto plazo.
3. Desea conseguir una rentabilidad, tanto por dividendos de la empresa en la que ha invertido, como por plusvalías derivadas de la subida de las cotizaciones, se trata de obtener una compensación como consecuencia del ahorro invertido en los valores.

Riesgo de Inversión

El inversor toma sus decisiones de colocación de su capital en situaciones de riesgo, a mayor riesgo, mayor probable beneficio, esta situación está ligada a una serie de factores externos é internos cuyos resultados son muy difíciles de prever.

El inversor se mueve entre dos polos opuestos: el deseo de obtener beneficios para su inversión y su aversión hacia el riesgo, por ello debe combinar adecuadamente su ecuación “rendimiento - riesgo”, de modo que obtenga una fórmula que le permita conseguir la colocación de fondos deseada.

El riesgo de una inversión está dividido en dos modalidades:  

Riesgo Diversificable
 
La derivada del propio valor, según las condiciones, funcionamiento, expectativas, resultados, etc., de la empresa emisora de las acciones, este riesgo puede aminorarse con una conveniente diversificación de las inversiones en varios valores, por ello se denomina riesgo diversificable. 

Riesgo no diversificable
 
La que depende de factores distintos de los valores: las situaciones económicas generales ó sectoriales, nivel de ahorro, tipos de interés, tasa de inflación, aspectos políticos y electorales, comportamiento psicológico de los inversores, etc. 

A esta modalidad de riesgo se le denomina riesgo no diversificable, porque no es posible eliminarlo ó minimizarlo con una diversificación de la inversión, una medida del riesgo es la volatilidad, que es la variabilidad de la cotización de una acción respecto a las fluctuaciones del mercado.

Se puede expresar como la relación media entre las variaciones de la cotización de una acción con respecto al índice del mercado, un alto grado de volatilidad supone un mayor riesgo, tanto en las fluctuaciones bursátiles como en la liquidez de las acciones. 

El riesgo se liga al concepto seguridad, que implica la necesidad de garantizar que el dinero invertido se va a recuperar y además sin que se produzca una minusvalía ó pérdida importante.

Liquidez de los valores

La liquidez de una inversión, es la posibilidad de recuperar rápidamente el dinero invertido en caso de una necesidad del inversor, esa posibilidad se concreta en la venta inmediata y a un precio adecuado de las acciones adquiridas. 

La liquidez de una acción es uno de los elementos fundamentales de su cotización y está ligada al denominado riesgo de iliquidez, los valores más líquidos son más seguros que los ilíquidos porque permiten al inversor desligarse de su posición con rapidez. 

La bolsa proporciona la liquidez que precisan los valores negociables, pero dentro de éstos hay unos más líquidos que otros, y su volumen de negociación, como indicador refleja la facilidad de compraventa de las acciones.

El inversor debe inclinarse por aquellos valores que mayor posibilidad de recolocación rápida en el mercado tengan en un momento determinado, dos son los indicadores que marcan la liquidez de un valor:

Índice de Frecuencia (IF)

Es un índice que se publica periódicamente en los medios de información especializados.

IF    =  índice de frecuencia

nA  =   número de sesiones bursátiles en que se ha contratado una acción en un 

             momento determinado

NB  =   número de sesiones bursátiles celebradas hasta ese momento (NB).

                                                                      nA

                                                    IF =   --------------

                                                                 NB x 100

Un índice de frecuencia del 75 % indicaría que la acción se ha contratado en 75 de cada cien sesiones bursátiles, es un índice de gran importancia, porque un valor con baja frecuencia de contratación tiene poca liquidez, un inversor puede quedarse enganchado con las acciones y sin poder venderlas.

Índice de volumen de contratación (IVC)

Este es un indicador de la rotación del capital admitido en bolsa, permite conocer el volumen contratado en bolsa y relacionarlo con el total susceptible de negociación. 

IVC    =  Índice de volumen de contratación

VB     =  volumen nominal contratado en bolsa

CA     =  capital social admitido a contratación en el mercado

                                                                       VB

                                                IVC  =    ---------------

                                                                   CA x 100

Una acción con un alto volumen de contratación habitual es un valor consolidado en el mercado, muy requerido por compradores y vendedores, que cambia continuamente de manos, esto significa que es un valor realizable y liquidable con facilidad.

Metodología de un Trader consistente

El trader consistente se limita a aplicar sencillos sistemas de trading, operando en mercados muy líquidos, ha comprobado pacientemente mediante backtesting que su sistema es rentable, es decir que los beneficios son mayores a las perdidas y la aplican de forma recurrente en cuanto se presenta una señal.

Un Trader consistente trata de educar y controlar sus estados de ánimo mediante una serena ecuanimidad, que consiste en un predominio habitual de un estado de ánimo sereno, separando la alegría desorbitada y el abatimiento extremo.

Un trader consistente busca factores de estabilidad a través del cumplimiento disciplinado de las reglas de un sistema de especulación preparado previamente, gracias al cumplimiento estricto del sistema, reduce al mínimo ó controla los sentimientos de angustia, desazón, temor, alegría desorbitada ó pesimismo extremo que provoca en todos los seres humanos las fluctuaciones del mercado.

La clave del éxito de los grandes especuladores y de los traders intradiarios consistentes es la disciplina, aplican un sencillo sistema de trading de una forma mecánica, tanto para abrir una posición como para cerrarla.

 
Definitivamente ha conseguido en gran medida encauzar la fuerza de sus sentimientos al servicio del sistema de trading adoptado, y gracias a ello goza habitualmente de un estado de ánimo positivo.

Un trader consistente es una persona que puede tomar decisiones correctas de una forma rápida y precisa, que mantiene la calma cuando los sentimientos de los demás dominan el movimiento de los precios.

El trader consistente es disciplinado y adopta una posición activa cada vez que nuestro sistema de trading nos da una señal de entrada, puede ser que al final del día hayamos hecho tres operaciones con beneficio y dos con pérdidas, lo importante es seguir nuestro sistema de trading pase lo que pase.

Hacer trading con éxito exige disponer de una importante preparación técnica y de fortaleza psicológica, a diferencia del ajedrez el trading es un juego que no acaba hasta que nosotros lo decidamos, todos los días se presentan oportunidades para aplicar nuestro sistema de trading.

Tanto las operaciones perdedoras como las oportunidades de trading que se nos escapan, dañan nuestra confianza en nosotros mismos, tenemos que cuidar el aspecto psicológico porque en el camino haremos muchas operaciones y hay que hacerlo sin temor.

No existe el sistema de trading perfecto en el que se gane el cien por cien de las operaciones, por eso no debemos perder el tiempo buscándolo, un buen sistema de trading garantiza que estemos en el mercado en el momento adecuado, generalmente cuando se ha iniciado una tendencia, no importa el time frame en el que nos encontremos, sin embargo nunca sabremos cuanto durara, ni cuál será su recorrido, simplemente sabremos que nuestro sistema ha dado una señal de entrada ó cancelación que debemos cumplir, nuestra obligación es hacer caso a todas las señales que nos proporcione el sistema, porque de no hacerlo podríamos perder los movimientos más provechosos.

El movimiento del precio es impredecible, nunca sabremos con plena certeza cuándo subirá ó bajara el precio del valor que estamos especulando, no lo sabe nadie, por esa razón debemos ser muy cuidadosos a la hora de colocar un stop loss.

Los sistemas de trading no suelen dar resultados inmediatamente, muchos traders que ya han alcanzado el éxito también se encontraron con este problema en sus inicios, la clave es probarlo durante un tiempo razonable y ser perseverantes.

Al comienzo, unas veces se incumple el sistema, bien sea porque no hacemos la operación cuando el sistema nos da la señal, ó la ejecutamos sin que se hayan cumplido todas las reglas preestablecidas adelantándonos, ó porque no hemos comprobado que se dieran los requisitos establecidos para cancelar posiciones.

No existe el sistema perfecto, todos los sistemas por optimizados que estén, siempre cometen errores, debemos ser conscientes de ello, y estar dispuestos a soportar las pérdidas que se pueden producir por esta razón de forma controlada.

Recordemos cuando aprendimos a conducir una bicicleta, nos caímos muchas veces, la teoría se aprende rápido, pero es necesario un tiempo prudencial hasta que conseguimos aplicar los conocimientos de una manera consciente.

Cuando aplicamos un sistema de trading por primera vez, nos encontramos con un inconveniente adicional, venimos con unas experiencias previas, con unos hábitos previos, con unos sentimientos previos.

Es necesario desprenderse de ellos, olvidarlos para siempre, y a continuación aplicar nuestro sistema de trading desde cero, es evidente que este proceso requerirá de tiempo, este periodo de tiempo será diferente según cada persona, unas personas tardaran tan solo tres ó cuatro semanas en empezar a aplicarlo con relativo éxito, otros sin embargo necesitaran más tiempo.

Elaborar y aplicar nuestro sistema nos tomara tiempo, y para no perder dinero debemos probarlo en cuentas demos con dinero ficticio, es necesario aceptar las pérdidas que se nos presentan é ir perfeccionando nuestro sistema.

Si nos esforzamos conseguiremos al final elaborar un sistema de trading personal, y al aplicarlo de forma mecánica conseguiremos minimizar el número de fallos y el importe de perdidas y maximizaremos las operaciones con beneficio.

Debemos llevar un registro de nuestras operaciones, donde indiquemos: fecha, clase de señal proporcionada por el sistema, máxima pérdida potencial, beneficio ó perdida obtenida.

Nuestro principal objetivo debe ser cumplir estrictamente las reglas de nuestro sistema de trading, no debemos buscar obtener un beneficio mínimo, simplemente tratemos de cerrar el día con beneficios, aunque sea un pequeño beneficio.

Operar con tranquilidad cumpliendo las señales, y disfrutando del proceso, sentir que lo más importante no es el dinero sino cumplir nuestro sistema, no dudar y mantener la disciplina, si el sistema da una señal para abrir ó cancelar posiciones, cumplirla sin miedos ni indecisiones y colocar un stop loss en el nivel que nos indica el sistema.

La duda es sinónimo de perdida, cuando tengamos dudas, lo mejor es permanecer fuera del mercado, no estamos obligados a operar todo el tiempo, y tener presente que mientras no operamos no estamos expuestos al riesgo de perdidas.

A veces al darse una noticia el precio experimenta movimientos bruscos, en muchos casos esta volatilidad temporal no significan el inicio de una nueva tendencia, es mejor no abrir operaciones puesto que el movimiento podría ejecutar nuestro stop loss y sacarnos de la posición.

Pero lo más importante al final es saber aprender de nuestros errores y aciertos, al término del día meditar sobre las decisiones que hemos adoptado, tanto si han sido acertados como equivocadas.

El principal escudo que tenemos para evitar perder nuestro capital de trading, es el control del riesgo y la gestión monetaria, debemos saber cómo emplearlo, es una herramienta básica en nuestra operativa, sin capital de trading no podemos seguir operando, igual que un automóvil sin combustible no puede caminar. 

Trading y Programación Neurolingüística (PNL)

Una técnica de aprendizaje que podría darnos un impulso a nuestro desarrollo a traders consistentes es la Programación Neurolingüística (PNL), una técnica de aprendizaje que no es nueva, sus inicios datan del año 1977.

La PNL trata de la estructura de la experiencia humana subjetiva, de cómo organizamos lo que vemos, oímos, sentimos y de cómo revisamos y filtramos el mundo exterior desde nuestros sentidos, también explora de cómo lo describimos con el lenguaje y como reaccionamos, tanto intencionalmente como no para producir resultados.

Aunque de una manera consciente solo seamos capaces de tomar una cantidad muy pequeña de la información que nos ofrece el mundo, advertimos y respondemos a una cantidad mucho mayor sin darnos cuenta, nuestra parte consciente es muy limitada y parece ser capaz de seguir un máximo de siete variables ó trozos de información al mismo tiempo. 

Las cuatro etapas del aprendizaje según la PNL son:

• Incompetencia inconsciente
• Incompetencia consciente
• Competencia consciente
• Competencia inconsciente

Se inicia en la incompetencia inconsciente, usted no solo no sabe que no sabe hacer algo, sino que no sabe que no sabe, por ejemplo si nunca ha conducido un automóvil, usted no tiene idea de cómo se hace.

Así que usted empieza a aprender, muy pronto descubre sus limitaciones, ha recibido unas clases teóricas y se fija de forma consciente de todos los instrumentos, en el volante, en coordinar el embrague y en mirar la carretera.

Requiere de toda nuestra atención, todavía no somos competentes, esta es la etapa de incompetencia consciente, cuando aceleramos no podemos controlar bien el volante y estamos temerosos, aunque esta etapa es incomoda es el momento en donde más aprendemos.

Esto nos lleva a la competencia consciente, podemos conducir el automóvil pero requiere de toda nuestra atención, hemos aprendido la habilidad pero todavía no la dominamos.

Finalmente y es el objetivo de la practica continua, llegamos a la competencia inconsciente, todos estos patrones que hemos aprendido de forma consciente se armonizan en una suave unidad de conducta, ahora ya podemos escuchar la radio, disfrutar del paisaje y hasta hablar por el móvil al mismo tiempo que conducimos.

     

Su tuviéramos que resumir la PNL seria:

1. En primer lugar, saber lo que queremos, tener una idea clara de que metas queremos alcanzar en aquel momento.
2. En segundo lugar, estar alerta y mantener los sentidos abiertos de forma que se den cuenta de lo que estas obteniendo.
3. En tercer lugar, tener la flexibilidad de ir cambiando su forma de actuar hasta obtener lo que deseamos.

Supongamos de que somos un trader promedio y queremos mejorar, el entrenador nos pedirá que cambiemos algunas cosas que hacemos inconscientemente, como la elección del marco temporal, la forma en que aperturamos una operación, y la forma en que seguimos al precio.

En otras palabras, habrá realizado lo que para usted era una actitud impulsiva al abrir una operación, lo habrá desmenuzado en algunos de sus componentes y lo reconstruirá de forma en que podamos mejorar nuestra apertura de operación, daremos marcha atrás en nuestra fase de aprendizaje hasta la incompetencia consciente y tendremos que desaprender antes de re aprender, la única razón para esto es la de construir nuevas opciones, modelos más eficaces.

Lo mismo pasa en el aprendizaje de la PNL, nosotros ya tenemos habilidades comunicativas y de aprendizaje, la PNL nos ofrece depurar nuestras habilidades y nos proporciona más opciones y flexibilidad para usarlas.

     

Vivimos en una sociedad que cree que todo lo que hacemos lo hacemos de manera consciente, y sin embargo la mayor parte de lo que hacemos, y lo que hacemos mejor lo hacemos de manera inconsciente.       

      

Historia de la PNL

Los orígenes de la PNL se remontan a los principios de los años setenta como resultado de la colaboración entre John Grinder, quien era entonces profesor ayudante de lingüística de la Universidad de California en Santa Cruz, y Richard Bandler estudiante de psicología en la misma universidad.

Richard Bandler estaba muy interesado también en la psicoterapia, juntos estudiaron a tres psiquiatras renombrados: Fritz Perls innovador psicoterapeuta y creador de la escuela de terapia conocida como Gestalt, Virginia Satir, extraordinaria psiquiatra familiar, capaz de resolver difíciles relaciones familiares que otros terapeutas creían intratables y Milton Erickson mundialmente famoso hipnoterapeuta.

Bandler y Grinder no tenían la intención de iniciar una nueva escuela de terapia, sino la de identificar patrones empleados por los mejores psiquiatras y divulgarlos, no se distrajeron con teorías, elaboraron modelos de terapias que funcionaban en la práctica y podían enseñarse.

Aunque los tres psiquiatras que estudiaron eran personalidades bien diferentes, los tres empleaban patrones sorprendentemente similares en lo fundamental, Bandler y Grinder tomaron estos patrones, los depuraron y construyeron un elegante modelo que puede emplearse para una comunicación efectiva hacia el cambio personal, aprendizaje acelerado y una mejor calidad de vida.

Plasmaron sus descubrimientos iníciales en cuatro libros publicados entre 1075 y 1977, “The Structure of Magic 1 and 2”, y “Patterns 1 and 2”, la literatura sobre PNL ha ido incrementándose desde entonces.

De los modelos iníciales la PNL se desarrollo en dos direcciones, en primer lugar como un proceso para descubrir los patrones para sobresalir en un campo, y en segundo lugar, como las efectivas formas de pensar y comunicarse empleadas por personas sobresalientes en su campo de conocimiento se realizaban..

Estos patrones y habilidades pueden emplearse en su propio beneficio, y también reintroducirse en el proceso modelador para hacerlo aun más poderoso, en 1977 John y Richard realizaron seminarios públicos por todo el país con mucho éxito, el conocimiento de la PNL creció rápidamente hasta el punto, de que muchas personas realizaran algún tipo de práctica de PNL para adquirir conocimientos.

Si nosotros hacemos lo que siempre hacemos, siempre obtendremos lo que siempre hemos obtenido, si lo que estamos haciendo no funciona hagámoslo de forma diferente, como decía Albert Einstein “Locura es hacer siempre lo mismo, una vez tras otra y esperar resultados diferentes”. 

         

Colapso de FXCM

Un acontecimiento importante para los traders de divisas, se ha producido el 6 de febrero de 2017, el Bróker FXCM uno de los grandes Bróker de divisas a nivel mundial ha sido sancionado por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), quien emitió un comunicado anunciando que inhabilitaba al bróker FXCM por incumplir la normativa vigente y tomar posiciones contrarias a sus clientes.

La Commodity Futures Trading Commission de los Estados Unidos (CFTC, por sus siglas en inglés) emitió una orden de presentación y solución de cargos en contra de Forex Capital Markets, LLC (FXCM), su compañía matriz, FXCM Holdings, LLC (FXCM Holdings) y dos socios fundadores, Dror ("Drew" ) Niv y William Ahdout, respectivamente, Consejero Delegado de FXCM y Director Gerente de FXCM.

La sanción de la CFTC ordena a los socios fundadores de FXCM, FXCM Holdings, LLC y FXCM Holdings, Dror Niv y William Ahdout, que paguen una multa de 7 millones de dólares por la defraudación de los clientes minoristas de divisas de FXCM.

FXCM, Niv y Ahdout también tienen prohibido registrarse en la CFTC, actuar en capacidades exentas ó actuar como directores, agentes, oficiales ó empleados de compañías registradas en la CFTC.

La Orden de la CFTC también indica que FXCM, Niv y FXCM Holdings son responsables de las declaraciones falsas de FXCM a la National Futures Association (NFA).

La Orden de la CFTC determina que, entre el 4 de septiembre de 2009 y al menos 2014 (el Período Relevante), FXCM realizó operaciones falsas y engañosas a los clientes minoristas de la compañía (traders) ocultando su relación con su creador de mercado más importante e indicando que su plataforma "No Dealing Desk" no tenía conflictos de intereses con sus clientes, lo cual era completamente falso como se descubrió posteriormente. 

La orden considera que FXCM, FXCM Holdings y Niv son responsables de que FXCM hiciera declaraciones falsas a la National Futures Association (NFA) sobre su relación con el creador de mercado.

La Orden exige a los demandados que paguen una sanción monetaria civil de $7 millones de dólares y que cesen y desistan de nuevas violaciones de la Commodity Exchange Act y de las Regulaciones de la CFTC, según lo estipulado. FXCM, Niv y Ahdout acuerdan retirarse del registro de CFTC; nunca buscar nuevamente otro registro en la CFTC; y nunca actuar en cualquier capacidad que requiera registro o exención de registro, o actuar como principal, agente, funcionario o empleado de cualquier persona que esté registrada, requiera ser registrada o exenta de registro en la CFTC.

Historia de FXCM

El año 1999  en Nueva York, Drew Niv funda Forex Capital Markets (FXCM), un bróker de Forex que tuvo un gran éxito ya que por aquel entonces fue uno de los pioneros, al año de su funcionamiento, FXCM ya movía un volumen de 250 millones de dólares al mes, en aquel momento el modelo de ejecución de FXCM era “Con Mesa de Dinero”, actuaban como Creadores de Mercado y por tanto pueden actuar como contrapartida del cliente.

El exito de FXCM es imparable y el año 2001 se registra como Futures Commission Merchant ante la NFA estadounidense y comienzan su expansión a nivel internacional abriendo oficinas en Londres, Paris, Sídney, Milán, Berlín, Tel-Aviv, Hong Kong, Tokio, Toronto, Atenas.

Para el año 2007, FXCM decide dar un impulso a su negocio, con el fin de atraer más clientes anunciando que cambian su modelo a No Dealing Desk, es decir, que pasan de ser creadores de mercado a actuar como un intermediario puro (ECN), entre el cliente y los proveedores de liquidez a cambio de añadir un mark-up en el spread ofrecido, esta acción resulta exitosa y FXCM logra superar las 100,000 cuentas.

En diciembre de 2010, FXCM se hizo público y comenzó a cotizar en la Bolsa de Nueva York, convirtiéndose en el primer Bróker de divisas en los EE.UU. a la salida a bolsa, el precio inicial de oferta pública fue de 14,00 dólares por acción.

Golpe a FXCM

El 16 de enero de 2015 el Banco Nacional de Suiza quitaba de forma inesperada el soporte de 1.2000 en el par EUR/CHF provocando una caída de más de 2,500 pips en cuestión de segundos llevándose por delante a varios bróker, al no disponer de capital suficiente para hacer frente a las pérdidas de sus clientes ante los proveedores de liquidez.

Puede verse aquí:

     
http://bolsafinanciera.blogspot.pe/2015/02/convulsion-en-el-mercado-de-divisas.html

Entre los bróker afectados se encontraba FXCM, el cual habría bajando la cotización de su acción en 90% en el NYSE el mismo día que se supo que no tenía fondos propios suficientes para afrontar las graves pérdidas (un agujero de 225 millones de dólares) provocadas por este evento inesperado, incluso en algún momento las acciones cayeron por debajo del mínimo que exige NYSE para cotizar en lo que podía incluso suponer una violación de la legislación frente a sus accionistas y el mercado.

Este percance dejo muy endeudado a FXCM, puesto que para seguir en funcionamiento necesito de una gran inyección de liquidez por parte de Leucadia, y fue el principio de lo que acontecería más adelante.

Motivos de la sanción a FXCM

1.- Al realizar el contrato con FXCM, este especifica que utiliza un modelo Non Dealing Desk, es decir es ECN ofreciendo acceso directo al mercado, solamente ejerce de intermediario y se lleva una comisión por ello.

Por el contrario, un bróker Dealing Desk es aquel que se queda las órdenes de los clientes y les ofrece contrapartida, es decir, no traslada las órdenes al mercado, a estos bróker se les conoce también como Market Makers.

2.- Creó un algoritmo de trading para tomar posiciones contrarias a sus clientes, el año 2009 FXCM puso a un trader de alta frecuencia a cargo de su filial dedicada a la creación de mercado, HFT Co, y así de esta forma FXCM podía decir que no era un bróker Market Maker cuando realmente sí lo era pues HFT Co se encargaba de dar contrapartida a sus clientes.

3.- Empleando este algoritmo en su nueva filial, que en principio debía de ser una compañía independiente de FXCM, cosa que realmente no ocurría pues el propietario de la filial era el gerente de FXCM.

4.- La empresa HFT Co mantenía una relación cercana con FXCM, pues varios empleados de FXCM pronto empezaron a trabajar en HFT Co, además la filial creadora de mercado tuvo acceso a las bases de datos de los clientes de FXCM.

5.- FXCM recibió cerca de 80 millones de dólares de HFT Co. Aproximadamente el 70 % de los beneficios de HFT Co iba a parar a FXCM.

6.- FXCM mintió a sus clientes sobre su relación con HFT Co, pues decía que no había conflicto de intereses y que eran un bróker Non Dealing Desk cuando sí lo era.

7.- FXCM comunicó falsa información a la NFA (National Futures Association por sus siglas en inglés) sobre HFT Co, al igual que a sus clientes, FXCM dijo que era un bróker Non Dealing Desk.

Consecuencias de la sanción

Al Bróker FXCM se le quita la licencia para operar en los Estados Unidos, así como al pago de una sanción monetaria civil de $7 millones y que cesen y desistan de nuevas violaciones de la Commodity Exchange Act y de las Regulaciones de la CFTC, según lo estipulado.

FXCM, Niv y Ahdout acuerdan retirarse del registro de CFTC; nunca buscar nuevamente otro registro en la CFTC; y nunca actuar en cualquier capacidad que requiera registro ó exención de registro, ó actuar como principal, agente, funcionario ó empleado de cualquier persona que esté registrada, requiera ser registrada ó exenta de registro en la CFTC.

Las cuentas de sus clientes, serán transferidas a Gain Capital Group LLC´s “Gain Capital”, estas se harán efectivas a partir del 24 de febrero 2017.

Aunque FXCM ha sido sancionada con el cese de sus actividades unicamente en los Estados Unidos, donde se encontraba la casa matriz y por tanto el motivo de la confiabilidad hacia la empresa, al producirse la sancion esta confianza se desmorona y por lo tanto las sucursales de FXCM en otros paises iran perdiendo cuota de clientes.

El Broker FXCM cotiza en la Bolsa de Nueva York (NYSE), a consecuencia de esta sanción el precio de su acción a caído casi un 50 %, perjudicando a los poseedores de estas acciones..

Conclusiones

Podemos ver con este suceso, la importancia de trabajar con un Bróker regulado, en este caso la NFA garantiza que las cuentas de los clientes sean transferidas a otro Bróker, que seria Gain Capital, desde donde el cliente decidirá continuar con este ó retirar la totalidad de su capital de trading.

La entidad reguladora actúa protegiendo los intereses de los clientes, en caso de que detecte algo turbio sanciona de inmediato, las reguladoras mas estrictas son la National Futures Association (NFA) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en los Estados Unidos, el Financial Conduct Authority (FCA) en el Reino Unido, la BaFIN de Alemania y la ASIC Australiana.

Debido a que los traders retail no contamos con dinero en exceso, debemos operar con una cantidad determinada en la cuenta de trading, si tenemos la fortuna de incrementarla, retirar el exceso llegado a cierto monto.

 
No trabajar con tarjeta de crédito, es decir no endeudarnos para operar, que el capital de nuestra cuenta de trading sea un dinero de nuestros ahorros que no necesitemos en el corto plazo.

El negocio del trading

Un primer paso hacia el éxito en el trading, es tomarlo desde un principio seriamente, como si se tratara de un negocio, contando con un plan claro y con objetivos razonables, analizar y ejecutar algunas tareas preparativas debidamente, para luego poder posicionarnos de la mejor manera y tomar las decisiones adecuadas, igual que si abriríamos un negocio de panadería, una bodega ó un café internet.

Sin embargo, muchos traders subestiman los procesos preparativos porque no ven la hora de empezar a operar la plataforma de negociación, lo que disminuye las perspectivas de éxito desde un principio, nadie en su sano juicio abriría un negocio nuevo sin haberlo estudiado y puesto a prueba mediante un exhaustivo plan de viabilidad que incluye comprobar la ubicación, identificar el segmento de mercado, calcular la financiación y la prospección de clientes, ponderar los ingresos y gastos necesarios para su funcionamiento, sobre todo durante la crítica fase inicial.

Lo mismo debería ocurrir con la decisión de emprender el trading como negocio, porque proceder sin orden ni un plan viable nos conducirá tarde ó temprano al fracaso, en cambio un plan formal nos ayudaría a seguir una hoja de ruta hacia nuestros objetivos financieros, contemplando las circunstancias, expectativas y requisitos particulares, mientras más detallados sean los objetivos, los requisitos y las condiciones previas de nuestro negocio de trading, es más probable de que alcancemos nuestros objetivos.

Un trader, que elabora por primera vez un plan de trading, le surgirán dudas que inicialmente no podrá contestarse, con el tiempo y la experiencia, aprenderá cada vez más sobre los mecanismos del trading y los mercados y podrá ajustar su plan de tal modo que refleje estos nuevos conocimientos. 

Encontrar nuestro propio estilo de trading

Un elemento fundamental del plan de trading es encontrar un estilo propio que corresponda con nuestra personalidad, y que se adapte a nuestro capital disponible para el trading.

Además, debemos tener en cuenta el nivel de riesgo individual que el trader esté dispuesto a aceptar, algunos prefieren operar intradía mientras que otros prefieren el estilo del swing-trading para mantener posiciones durante más tiempo.

Observar los mercados hasta aprender todo sobre ellos, sobre todo aquellos mercados donde vamos a trabajar, una buena formación y mucha práctica nos ayudaran  a encontrar un estilo propio de trading.

La importancia de una buena formación es invaluable antes de de empezar en el negocio del trading, debemos tomar el trading como una profesión, recordando que el titulo nos lo brinda el mercado, y son los resultados positivos de nuestra cuenta de trading los que lo avalan.

Un trader jamás aprende demasiado, siempre existe algo nuevo por aprender, aparte de libros y revistas existen cursos que nos ayudan a comprender la naturaleza y los conceptos básicos de los mercados, los cursos son ofrecidos por entidades independientes ó por los mismos brokers, el trading es un negocio como cualquier otro, el éxito no viene de la noche a la mañana, es un proceso que se va desarrollando en el tiempo.

Características de un buen trader

Un buen trader es una persona disciplinada, paciente, concentrada, metódica, emocionalmente estable y consecuente, quienes posean estos atributos en la mezcla adecuada y además dispongan del capital suficiente para el trading y hagan uso de todas sus posibilidades, tienen el potencial de tener muchísimo éxito.

Otro factor muy importante en cualquier plan de negocio es que asumamos la responsabilidad de nuestros propios actos, a muchos nos gusta buscar excusas cuando tenemos un mal día, por ejemplo un fallo del software, alguna noticia sorprendentemente mala, etc.

En realidad, todas estas excusas sencillamente forman parte del negocio llamado trading, nosotros tomamos las decisiones, por lo tanto somos los responsables de nuestras acciones, y debemos ser capaces de reconocer: “Me he equivocado.”

Los mejores traders se equivocan cuando toman una mala decisión a pesar de que las condiciones previas hayan sido perfectas, para aprender de nuestros errores deberíamos considerarlos en nuestro plan de trading y seguir aprendiendo de ellos.

¿Estamos preparados para el trading? 

En los primeros seis meses de operar en una cuenta real, descubriremos si el trading va con nosotros ó no, siempre y cuando hagamos un esfuerzo de ser sinceros con nosotros mismos, utilizar un plan de trading detallado, realista y honesto mejorará la probabilidad de convertir el trading en una carrera de éxito desde el principio.

El camino hacia la maestría está pavimentado con algunos obstáculos, como son:

• El trading como búsqueda de la libertad financiera é independencia.
• El miedo a cometer errores en relación a la aversión contra las pérdidas.
• La testarudez de aferrarse a una decisión tomada.
• Estar ciego frente a la realidad y solamente ver lo que queremos ver.

El estilo de trading no es necesariamente el factor más importante en el trading, mantener una rutina equilibrada, desarrollar la disciplina de observarnos nosotros mismos, conocer nuestros límites de riesgo, aprender las reglas básicas del Money Management y el manejo del software y de los sistemas de trading que emplearemos es como mínimo igual de importantes.

La clave es llegar a conocernos nosotros mismos, el trader debería trabajar con sus propios patrones psicológicos y  comportamientos para reducir el riesgo. 

¿Cómo reaccionamos cuando abrimos una posición y el dinero está invertido en el mercado?

Algunos traders reaccionamos con miedo y cerramos la posición demasiado pronto, a causa de un movimiento del precio en contra nuestra, otros se vuelven codiciosos y mantienen una posición ganadora demasiado tiempo que acaba volviéndose en nuestra contra y acabamos perdiendo.

Hacer trading es como cuando aprendemos a conducir un automóvil, al principio es difícil y aprendemos los procedimientos básicos de forma consciente, como son colocarnos el cinturon de seguridad, encendido, pisar el embriague al hacer los cambios, observar atentamente el camino, pero con el tiempo y la experiencia estas acciones se hacen de manera inconsciente.

Si pretendiéramos manejar un automóvil sin saber, lo más probable es que acabaríamos en un accidente, lo mismo ocurre con el trading, si intentamos hacer trading sin los conocimientos necesarios, lo más probable es que acabemos con nuestra cuenta de trading en poco tiempo. 

Debemos tener presente  que nuestra cuenta de trading es un elemento necesario para nuestro negocio de trading, igual que los conocimientos, el ordenador y la conexión a internet, sin dinero en nuestra cuenta de trading no podemos operar, al igual que sin combustible un automovil no puede caminar, por tanto debemos protegerlo, cuidarlo con un adecuado control del riesgo y Money Management, recordemos las principales reglas de inversion del gran inversor Warren Buffet, regla Nº 1 "No perder dinero", regla Nº 2 "No olvidar nunca la regla Nº 1".

Automatizacion de los Mercados Bursatiles

En la actualidad el método de operar en los mercados y los participantes ha cambiado, con respecto a como se desenvolvía el mundo bursatil antiguamente, el desarrollo tecnológico ha sido un factor determinante de este cambio, ahora encontramos a más físicos, matematicos y programadores que economistas ó administradores financieros, trabajando en los grandes bancos de inversión y hedge funds, el motivo es que detrás de los grandes capitales de Wall Street existen miles de computadoras y algoritmos trabajando en el dia a dia, tratando de predecir y sacar provecho de los vaivenes del mercado, este fenómeno de inversión computacional se ha popularizado en todas las capitales financieras del mundo, desde Nueva York hasta Tokio y es conocido como black box trading.

El black box trading no es otra cosa que el desarrollo de programas especializados que tienen la capacidad de tomar decisiones de inversión y especulación a través de complejos algoritmos de análisis principalmente estadísticos, que basados en comportamientos históricos, patrones ó repeticiones, y a través de modelos matemáticos complejos, ejecutan ordenes en los mercados bursátiles.

Es importante mencionar que para realizar todas estas operaciónes no se necesita de un trader ú operador sino por el contrario es un programa automatizado el que las realiza, este modelo de trading es muy utilizado por fondos con portafolios grandes que aprovechan el black box trading para reducir costos de transacción, además de que facilitan las operaciones de difícil ejecución como son las operaciones de arbitraje, dando la oportunidad de realizarlo miles de veces en pocos minutos.

El sistema calcula la relación beneficio/riesgo mucho mejor y mas rápido que una persona, esto representa más ganancias para las firmas, y reducen los posibles “errores” humanos, sin embargo los críticos de este sistema alegan que si bien en muchos de los casos, el black box trading proporciona un buen margen de rentabilidad en los portafolios que maneja, no se puede delegar a una computadora los recursos de millones de personas en el mundo, además que al ser este un modelo computacional, es propenso a ataques cibernéticos y problemas, recordemos el flash crash de 2010. 

(http://bolsafinanciera.blogspot.pe/2014/03/trading-de-alta-frecuencia-y-el-flash.html).

Adicionalmente partiendo del hecho de que las bolsas del mundo moderno, se mueven por la oferta y demanda, y que en el proceso de toma de decisiones de compradores, y vendedores no solo existen factores numéricos y racionales, si no por el contrario procesos intrínsecos del ser humano como son el miedo y la codicia se dice que estos programas no podrán ejecutar todas las ordenes de mercado de manera correcta.

Podríamos agregar que partiendo de este supuesto, es posible que si todos ó la mayoría de los operadores son remplazados por computadoras, sencillamente no existiría mercado, los patrones que siguen los algoritmos dejarían de ser validos pues no hay personas detrás de las decisiones.

Una solución es el Grey box trading, empleado por muchos traders retail, este modelo de trading computacional busca mucho mas la interacción entre una maquina y un trader, así que es un sistema más conservador y podríamos decir que es más aceptado.

En conclusion, este modelo no es otra cosa que un algoritmo trabajando en la identificación de ciertos patrones en el mercado ó en la búsqueda de posibles entradas como en el black box trading, pero la toma de decisiones está a cargo de un operador, el sistema identifica los patrones para el cual ha sido programado, pero la entrada solo puede ser dada por una persona.

Este método de trading ha sido acogido con mayor popularidad ya que no desplaza a las personas sino que por el contrario les ayuda a tomar una decisión, es por esto que es más visto como un modelo de análisis que busca fortalecer ó mejorar las operaciones de un determinado usuario.

El grey box trading permite mayor flexibilidad que el black box trading, pues no delimita las decisiones (un ejemplo reciente de este sistema es el TAS VEGA de la compañía Trade Angle Strategies popular por los indicadores de teoría de subastas).

Sea cual sea el sistema empleado, la inversión por informatica, estará presente cada vez más en el mundo, y seguramente será la gestora de un nuevo modo de enfocar el mercado, mucho más complejo y sofisticado, que exigira a los que se desenvuelvan en los mercados bursátiles, una mayor preparación y conocimientos tecnológicos para poder adaptarnos.