Invirtiendo con CFDs

Hoy en día para los traders existe una amplia gama de mercados y estrategias a su disposición, es posible invertir en casi todos los valores conocidos, sin embargo hay que saber qué valor y cuándo comprarlo y venderlo, decidiendo qué instrumento de trading es el más apropiado.

Si buscamos un medio de inversión diferente a los tradicionales, tenemos a los contratos por diferencia (CFDs), originalmente empleado en el mercado de valores Londinense, su gran ventaja es su operativa, la cual es extremadamente simple y que nos permite operar de forma más rápida y flexible, además de poder invertir con un menor capital.

Pero al emplearlo deberemos implementar una gestión adecuada de riesgos, ya que también podemos incurrir en grandes pérdidas al usar los CFDs sin un control adecuado del apalancamiento, el acrónimo CFD es sinónimo de “Contrato por Diferencia”.

Esta palabra describe bastante bien lo que es un CFD y cómo funciona: es el acuerdo de un trader con su agente de bolsa, para llevar a cabo una liquidación en efectivo por el valor de la diferencia de precio entre el nivel de la orden de entrada y la de salida, el precio del subyacente negociado por el CFD tiene una proporción de 1:1.

Veamos un ejemplo simple: Supongamos al DAX en los 10.000 puntos, si el trader prevé un aumento del precio comprará un CFD del DAX (ó más, dependiendo del tamaño de su cuenta).

Si el índice se eleva, el CFD pasará a 10.100 puntos, con lo cual el trader logrará un beneficio contable de 100 euros, en el momento en el que se venda dicho CFD, se materializará el beneficio, momento en que el agente de bolsa depositará en su cuenta la diferencia de precios (100 euros) multiplicado por el número de CFDs, menos las comisiones y gastos de financiación.

Todo funciona también con otros valores de referencia tales como acciones, materias primas y divisas, sin operar el subyacente, como muestra el ejemplo anterior, el trader opera directamente con CFDs de su agente de bolsa (over the counter, brevemente: OTC).

Lo cual significa que usted no opera directamente este instrumento, sólo opera el subyacente, sobre el que se basa y hace referencia el CFD para fijar su precio con relación 1:1, por ejemplo, las acciones son las que se negocian en la bolsa.

En otras palabras: El agente de bolsa “refleja” el precio del subyacente en su CFD y ofrece dicho precio a sus clientes para que lo operen, el Agente de bolsa es el socio del trader que le posibilita la operativa y gestiona el contrato comercial entre ambos y además es el responsable de proporcionar la continuidad de los precios de todos los CFDs disponibles.

En este punto surge la pregunta, ¿por qué utilizar los CFDs?

Realmente cada trader podría operar directamente las acciones en el mercado de valores al mismo precio, tendría incluso la ventaja de operar en un mercado “real”, y no estaría expuesta a los posibles riesgos de ejecución ó contraparte del agente de bolsa.

Sin embargo, los CFDs ofrecen algunas ventajas que los hacen especialmente interesante para los traders (Grafico 1). 

Los CFDs ofrecen numerosas ventajas con respecto a otros instrumentos de negociación. Incluyen bajos requerimientos de capital, su sencillez (sin influencia de la volatilidad) y la flexibilidad de operar a largo y a corto.

 

Todo se trata de trading como ya hemos visto, el trader opera con el precio actual del subyacente, indirectamente a través del CFD, de modo que puede operar determinados movimientos de precios del subyacente, sin poseer físicamente como ocurriría en el caso de la bolsa, por ejemplo, al comprar una acción, esto significa que se puede apostar por la caída de precios de la acción, que en general no es fácil operando acciones.

Como trader de CFDs, no obstante, no tiene los mismos derechos que los accionistas, es decir, por ejemplo, no tiene derecho al voto, lo más importante es el saldo de la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre, y esta diferencia debe ser lo más positiva posible a favor del trader.

Siempre será el caso si se puede vender más caro de lo que haya comprado anteriormente, en una operación a corto se obtienen beneficios exactamente por lo contrario: se debe comprar más barato de lo que se ha vendido con anterioridad.

Apalancamiento

Lo explicado con anterioridad no lo es todo, además de la flexibilidad de los CFDs, estos ofrecen otra gran ventaja: En lugar de pagar el valor total de la posición como ocurre en el caso del trading de acciones directamente, al operar CFDs es suficiente con pagar sólo una fracción del valor total en forma de garantía (margen) la cual es el depósito que debe tener en su cuenta para satisfacer al agente de bolsa.

En caso de que, por ejemplo, se deposite el 10% del margen, el apalancamiento será de 10, si es el 5%, el margen de apalancamiento será del 20% y si es el 1% será del 100.

Así se aplica la siguiente fórmula:

Apalancamiento = 100 / margen en porcentaje

El margen varía entre los distintos agentes de bolsa y en función del subyacente, para las acciones en general varía entre el 5% y el 20%, para los índices y divisas, los márgenes son generalmente mucho más bajos dentro del rango del 1% ó incluso tan sólo del 0,25% en el caso extremo.

Este último corresponde a un apalancamiento de 400, esto nos permite aprovecharnos de grandes oportunidades, pero también nos expone a enormes riesgos, los traders que no son conscientes de ellos, estarán expuestos a sufrir pérdidas masivas en cualquier momento. 

Los operadores se pueden beneficiar aún más de lo normal a través del alto nivel de apalancamiento. Del mismo modo, sin embargo, se pueden generar rápidamente elevadas pérdidas en relación al capital empleado por el efecto apalancamiento.

 

Atentos al riesgo

El apalancamiento permite al trader operar con margen con lo cual no está obligado a depositar el precio total de compra del activo subyacente, sino sólo una fracción de esa cantidad, la garantía.

Esto no quiere decir que usted pueda sentarse y relajarse, debido a que la responsabilidad real del trader siempre se extiende a todo el valor de la posición.

A continuación se muestra un ejemplo (Tabla 1):  Compramos 100 CFDs en acciones de la sociedad X, cuyo precio está en los 100 euros.

Nuestro agente de bolsa ofrece un margen de 20%, lo cual significa que tenemos que depositar el 20% de nuestra posición global como garantías, lo cual equivale a 2.000 euros (20 euros por CFD).

El máximo riesgo se incrementa debido a que el valor total de las acciones tiene un valor total de 10.000 euros (100 euros por CFD).

Lo cual significa que si la acción X cae a 80 euros, se consumirá nuestro margen y tendremos que depositar más garantías, en casos extremos, se continúa hasta que la acción se reduce acero.

Así que si no cerramos nuestra operación con pérdidas a tiempo, podemos perder mucho más que el margen pagado inicialmente, todo lo descrito anteriormente aplica a la operativa con CFDs y siempre lo tendremos que tener en cuenta.

Después de caer por debajo del soporte de los 9.510 puntos (línea roja) se abre una posición corta en los 9.500 puntos (flecha negra superior) y se protege con un límite de pérdidas por encima del último mínimo superior en los 9.590 puntos (línea verde). Por lo tanto, tan sólo se necesita vender en el momento oportuno un CFDs sobre el DAX. El precio objetivo estaba a 150 puntos el cual se corresponde con los 9.350 puntos (flecha negra inferior), debido a que la orden salida de recompra del CFD ya estaba en el mercado desde la entrada. Desde la venta en 9.500 y la recompra en 9.350 puntos, dio lugar a una ganancia de 150 euros (neto de gastos).

 

Grandes Beneficios

Si se utilizan correctamente los CFDs, incluso a un profesional podrá operar con cuentas relativamente pequeñas, si suponemos un escenario positivo para nuestro ejemplo, en que la acción X se eleva a 130 euros, se logra una ganancia de 3.000 euros, aunque tuvimos que invertir sólo 2.000 euros como garantías.

Se trata de un retorno del 150% sobre el capital invertido, mientras que si operamos las mismas acciones directamente habríamos obtenido tan sólo un retorno del 30% sobre el capital invertido.

La razón: Para operar con acciones directamente se necesita la totalidad del valor de la posición, es decir, 10.000 euros (Tabla 1).

Opere a corto de manera simple

El Grafico 2 muestra una operación a corto en el DAX, por ejemplo, siendo un subyacente de referencia global, después de caer por debajo del soporte de los 9.510 puntos (línea roja) se abre una posición corta en los 9.500 puntos (flecha negra superior) y se protege con un límite de pérdidas por encima del último mínimo superior en los 9.590 puntos (línea verde).

Por lo tanto, tan sólo se necesita vender en el momento oportuno un CFDs sobre el DAX, el precio objetivo estaba a 150 puntos el cual se corresponde con los 9.350 puntos (flecha negra inferior).

En el ejemplo, su objetivo se alcanzó rápidamente y la operación terminó de forma automática, ya que la orden de salida de recompra del CFD ya estaba en el mercado desde que se entró.

Al vender en los 9.500 y con su recompra en los 9.350 puntos, se obtuvo como resultado una ganancia de 150 euros (deducidos los gastos).

Los traders con una cuenta grande, pueden escalar las operaciones fácilmente, si se operan 2 contratos, el riesgo inicial sería de 180 y la ganancia de € 300 euros, con 3 contratos de 270 ó 450 euros, y así sucesivamente.

Como muestra el ejemplo, el trader de CFDs determina la ganancia ó pérdida al multiplicar la diferencia de precio por el número de unidades que haya operado, a diferencia de los warrants, los factores como la volatilidad de los subyacentes no importan con lo cual el trading es extremadamente simple.

Usando el ejemplo, podemos de nuevo ilustrar el apalancamiento, si el trader tuviese, en el caso que se acaba de presentar, que depositar el 2% del valor total del DAX necesitaría 200 euros por CFD. 

El número de cuentas de CFDs han aumentado continuamente desde 2013, y actualmente asciende a alrededor de 140.000 unidades.

 

Así, el operador estaría usando un apalancamiento del 50%, lo cual es independientemente de si operamos a largo ó a corto, lo mismo ocurre con las cuentas pequeñas, se pueden negociar muchos subyacentes pueden al mismo tiempo lo cual permite una diversificación de las posiciones.

Cuidado, el apalancamiento puede potenciar a las ganancias hasta hacerlas desproporcionadas, pero ¿qué sucede cuando se produce lo inverso y la cuenta no tiene suficiente capital libre?

Se produce la denominada “llamada de margen”, esto significa que se informa al cliente acerca de su llamada de margen, el cual debe proporcionar oportunamente los fondos ó cerrar la posición.

De lo contrario, el agente de bolsa está autorizado para liquidar las posiciones abiertas, al igual que con los futuros, existe también en los CFDs un riesgo general de que la pérdida de capital exceda al valor de la cuenta de explotación.

Mientras que el volumen total negociado aumentó bruscamente a través del mayor número de transacciones, el tamaño promedio del trading se redujo.

 

Un futuro es un contrato vinculante entre 2 socios comerciales, es un contrato estandarizado para entregar un activo subyacente a futuro en una determinada cantidad y calidad a un precio determinado.

Hay que proteger especialmente las posiciones que se mantienen durante toda la noche, ya que aparecen de vez en cuando grandes huecos en los precios (gaps) al día siguiente, por ello, antes de entrar en una posición se debe definir claramente cuál será el máximo riesgo y si tiene algún sentido mantener la posición durante la noche.

Por encima de todo, hay eventos extremos, como la votación del Brexit el 24 de junio del año 2016 la cual se convirtió rápidamente en una pesadilla si no se tuvo en cuenta la gestión de riesgos y dinero.

Los inversores privados, que buscan un agente de bolsa de CFDs, pueden preguntar sobre las cuentas especiales de CFDs en las que se excluyen las obligaciones de financiación.

Independientemente de ello, el trader debe evitar en primer lugar, y absolutamente, entrar en una situación en la que el tamaño de su posición crezca por encima de sus posibilidades.

Un trader consciente del riesgo, no debe acercarse, incluso en casos extremos, al precio que le haga recibir una llamada de margen.

Los índices de acciones siguen representando la mayor proporción del volumen negociado. Aquí, el DAX está claramente en el puesto Nº 1. 

¿Qué pasa con los costes?

Por supuesto, el valor de los costes juega un papel importante.

Hay 4 factores posibles al operar con CFDs: horquilla, comisión, costes de financiación y deslizamiento, el diferencial (diferencial entre el precio de compra y precio de venta) se aplica a todos los valores y derivados.

Sin embargo, la cantidad puede variar de un proveedor a otro, por lo general, la horquilla se basa en el mercado de referencia y su liquidez, los agentes de bolsa de CFDs de Acceso Directo al Mercado (DMA) ofrecen al trader precios originales de cada mercado.

Por ejemplo, se puede vender una acción X al mismo tiempo a 99,95 euros ó comprar 100,05 euros, lo que se corresponde con la referencia de precios del Xetra en ese momento.

Cuando se ejecuta, los agentes de bolsa DMA calculan comisiones adicionales para las acciones (comisiones de compraventa), mientras se obtiene la horquilla directamente del mercado, el agente también calcula una tarifa por su servicio de ejecución.

El agente de bolsa de CFDs que también actúa como creador de mercado, proporciona sobre los demás precios los suyos propios sobre el subyacente los cuales se desvían mínimamente del nivel original.

Por lo general, los diferenciales son más anchos que en el mercado de referencia, por lo tanto, muchos de estos agentes de bolsa renuncian a comisiones adicionales.

En particular, los CFDs sobre índices, materias primas ó divisas a menudo permanecen libres de comisiones. a veces también hay modelos de tasas mixtas, crucial, especialmente cuando se mantienen valores durante períodos más largos es el tercer componente de los costes: los de financiación.

Éstas últimas están causadas por el margen de negociación, en la que el trader deposita sólo una pequeña parte del valor de la posición total como garantía.

La parte restante es financiada por los agentes de bolsa que calculan su interés para este fin, todo ello se puede comparar con un préstamo a corto plazo que el trader recibe del agente de bolsa.

Los costes de financiación se calculan a partir de un tipo determinado a un día en base a la moneda nacional y una prima del proveedor dependiente de 2 a 4 puntos porcentuales.

En la zona euro se usa como tasa de financiación general el EONIA (Euro Overnight Index Average).

El factor de coste final es el deslizamiento, esto ocurre principalmente en los mercados rápidos cuando los precios se mueven rápidamente y las órdenes se ejecutan sólo ligeramente fuera del valor de la orden del límite actual ó límite de pérdidas.

El coste de deslizamiento (slippage) se produce a menudo por las órdenes de límite de pérdidas, mientras que con las órdenes limitadas a veces incluso se obtiene un deslizamiento positivo (mejor rendimiento que el precio límite propuesto).

Buscando la Consistencia en el Trading

La consistencia en el trading, requiere de un cambio radical de nuestra forma de pensar, redefinir nuestro comportamiento en los mercados a fin de evitar errores comunes é ir corrigiendo nuestras reacciones emocionales é indisciplinadas típicas.

Los mercados son un ambiente categóricamente diferente al que estamos acostumbrados, estos pueden ser vistos como una sucesión de acontecimientos interminables, en constante cambio, virtualmente sin una estructura definida y en un movimiento perpetuo, con un potencial ilimitado para el beneficio ó perdida en cada transacción.

Al momento de operar en los mercados, los acontecimientos se producen de forma inmediata, dando lugar a que no percibamos de lo irreflexivo que nuestro comportamiento puede llegar a ser.

Los errores en el trading típicas son los siguientes:

1. Rechazo a aceptar una perdida
2. La liquidación de una operación en perdidas, incluso el aceptar que el potencial de inversión disminuya.
3. Cerrarse en aceptar que tenemos la razón con respecto al movimiento del mercado, psicológicamente significa “tengo la razón el mercado se equivoca”.
4. Centrarnos en el precio y el valor monetario de una inversión, en vez del potencial que el mercado se mueve basado en su comportamiento y estructura.
5. Buscar vengarnos del mercado, intentando conseguir lo que el mercado nos ha quitado luego de una operación de perdida
6. No invertir nuestra posición, incluso cuando detectamos claramente un cambio en la dirección del mercado.
7. No seguir disciplinadamente las reglas de nuestro sistema de trading.
8. El pensar una operación al sentir de que se dan las condiciones, pero luego paralizarnos negándonos la oportunidad de beneficios.
9. Actuar en base a sus instintos ó intuición.
10. Estableciendo un patrón constante de operaciones ganadoras, para luego devolver estas ganancias al mercado en una ó dos operaciones y comenzar el ciclo nuevamente.

Habilidades por adquirir

En cualquier actividad que realicemos, tanto si es mental como el ajedrez ó física como la natación, para el trading tendremos que aprender habilidades especializadas, estas habilidades nos darán las exigencias necesarias para pensar, mirar y tratar los acontecimientos de una manera diferente a la que estamos acostumbrados ó como nos han enseñado.

Se trata de una nueva metodología de pensamiento, aunque pocas personas lo tengan, esta nueva forma de pensar puede ser aprendida, cualquier metodología de pensamiento requiere de una serie de acercamientos a objetivos y problemas, estos acercamientos podrían ser descritos como técnicas mentales hasta llegar a la habilidad de la aplicación de una nueva forma de pensar.

Como ejemplo una habilidad podría ser la capacidad de identificar aquellas condiciones que nos conducen a la ocurrencia de un error de trading común, antes de que realmente pase.

Entre las habilidades que buscamos adquirir:

1. Aprender la dinámica del beneficio, para que en la búsqueda de nuestra meta podamos permanecer centrados positivamente en lo que deseamos y no en lo que tememos.
2. Aprender a reconocer las habilidades que necesitamos para progresar como traders y después permanecer centrado en el desarrollo de estas habilidades, mentalizarnos que los beneficios son simplemente el subproducto de estas habilidades.
3. Aprender a cómo adaptarnos para responder ante cambios fundamentales a condiciones de mercado más fácilmente.
4. Identificar la cantidad de riego con la que nos sentimos cómodos, denominada “comodidad de nivel de riesgo”, y después aprender como ampliarla de una manera que se encuentre acorde con nuestra capacidad de mantener una perspectiva objetiva ante la actividad del mercado.
5. Aprender a ejecutar una operación inmediatamente cuando se presente la oportunidad.
6. Aprender cuando el mercado nos dice que es suficiente, en vez de determinar  el potencial de su sistema personal para saber cuándo es suficiente.
7. Aprendiendo como estructurar nuestras creencias para controlar su percepción del movimiento del mercado.
8. Aprender a como alcanzar un estado de objetividad.
9. Aprender a reconocer la información intuitiva verdadera y luego aprender a cómo actuar con ella constantemente.

Sistemas de trading y habilidades adquiridas

Los sistemas de trading nos dan una manera de definir, cuantificar y categorizar el comportamiento del mercado, dado de que los mercados ofrecen a los traders ó inversores una combinación aparentemente infinita de comportamientos, todos con sus correspondientes oportunidades y riesgos, dando lugar a confusión.

Los sistemas de trading limitan el alcance del comportamiento del mercado, y por lo tanto hacen esta actividad un poco más fácil, también nos dan una dirección y sugerencias sobre qué debemos hacer ante la ocurrencia de una situación del mercado.

Sin los  sistemas de trading los traders nos sentiríamos flotando en un mar sin fin de posibilidades y oportunidades, sin tierra a la vista, dado que los sistemas de trading definen oportunidades y ofrecen sugerencias, estas nos pueden conducir al desarrollo de habilidades, aunque las sugerencias nos señalan simplemente la manera en que debemos aplicar nuestro conocimiento.

La habilidad adquirida nos señala, no solo la manera sino el comienzo casi automático a dirigir este conocimiento, y un sistema de trading controla la selección de la habilidad a ser utilizada y cuando debemos hacerlo.

La creencia de que el trading es fácil, da lugar a expectativas poco realistas, y esta es quizás la mayor razón por la que la mayoría de los traders ó inversores no avanza mas allá de los niveles iníciales de aprendizaje puesto que pierden todo su capital y no pueden proseguir en los mercados.

Existen cuatro componentes básicos que hacen que el trader avance más allá de su etapa inicial de aprendizaje:

1. El concepto de que nuestro tiempo es limitado, apresurándose algunas veces y perdiendo consecuentemente.
2. Nuestro concepto de esfuerzo, pensamos que nuestra energía es inagotable, sin embargo nos cansamos é incluso llegar a enfermarnos si no procedemos correctamente.
3. El concepto de que el numero de habilidades que hemos aprendido, y nuestro grado de pericia al emplear estas habilidades, generalmente lleva mucho tiempo llegar a la maestría.
4. La recompensa, es decir el determinar la cantidad de recompensa por nuestro trabajo, tomando en cuenta lo fácil ó difícil en qué consiste el trabajo, determinando cuanto de nuestra energía personal debemos invertir para obtener lo que buscamos, es como nuestra formula personal de recompensa por nuestro tiempo y energía.

El hecho de que ocurran ganancias inesperadas al hacer trading, no significa que sea fácil, comparandolo con otro tipo de trabajo donde se requiere mucho mayor esfuerzo para conseguir la misma cantidad de recompensa.

Esta clase de reflexión nos ciegan ante la naturaleza verdadera del esfuerzo que requerimos para hacer trading, el tiempo es un factor para aprender a percibir oportunidades ó aprender a ejecutar las operaciones de forma acertada, sin embargo, ni el tiempo ni el esfuerzo es un factor en la relación al potencial de la recompensa que merecemos.

La tendencia es tu amiga

Si opera en los mercados hace un tiempo ó recién se inicia, es seguro de que ha estudiado el análisis técnico, ya sea mediante un curso, la lectura de libros ó participando en seminarios ON LINE, probablemente escucho una de las siguientes expresiones relacionadas con las tendencias: "La tendencia es tu amiga", "No debe luchar contra la tendencia" ó "No tomes un cuchillo que cae".

Aunque las tendencias son relativamente fáciles de identificar y su concepto de inversión es simple, no debemos subestimar el beneficio potencial de negociar "con la tendencia", el seguimiento de tendencias es uno de los conceptos más importantes a entender por los nuevos operadores.

Además aunque las tendencias caen en el ámbito del análisis técnico, también los traders que operan siguiendo los fundamentos de la economía pueden beneficiarse prestando atención a lo que los gráficos trasmiten para tomar decisiones sobre sus inversiones, una historia muy conocida de un sistema tendencial es el método de inversión de las tortugas, donde traders formados por Richard Dennis y William Eckhardt, empleaban un sistema de seguimiento de tendencias, que consistía en comprar los futuros al llegar a máximos y establecían stop de perdidas en función del riesgo asumido.

Definamos lo que es una tendencia, para luego destacar algunos de los factores subyacentes que pueden estar apoyando la continuidad de una tendencia, para luego analizar cómo identificar puntos potenciales de entrada y salida dentro de una tendencia general.

¿Qué es una tendencia?

Una tendencia puede definirse como "una dirección general en la cual los precios se mueven y desarrollan", en el mundo de las finanzas los precios de los valores tienden a moverse en una de las tres tendencias generales durante un período de tiempo definido: hacia arriba, hacia abajo ó hacia un lado (tendencia en rango), mientras que el precio de los valores esta en rango, es común ver una dirección general emerger luego de un período de tiempo dado.

Los sistemas de trading tendenciales son aquellos que intentan aprovechar movimientos que se desarrollan a favor de la tendencia dentro de un horizonte temporal previamente determinado, detectan cuando una tendencia ha empezado y se incorporan a ella, manteniendo la posición abierta hasta que la dan por concluida.

En otras palabras, observando de izquierda a derecha en un gráfico, las tendencias de los precios de las acciones generalmente se mueven más alto, más bajo ó dentro de algún tipo de rango lateral, si usted analiza un gráfico de cualquier acción en cualquier marco de tiempo, es relativamente fácil ubicarlo dentro de estas tres categorías. 

A continuación se muestran ejemplos de cómo podrían verse estas tendencias:
 

                                                                   Tendencia Alcista

                                                                     Tendencia Bajista

                                                                     Tendencia en Rango
 

Aunque no hay manera de saber cuánto tiempo durara una tendencia, lo que hace que una tendencia sea una tendencia, es el hecho de que ha persistido en una dirección general durante un período de tiempo relativamente largo.

Empleando los históricos de precios como una guía, los analistas técnicos piensan que hay una mayor probabilidad de que la tendencia continúe en la misma dirección, en lugar de lo contrario, por lo tanto, aquellos que quieren "operar con la tendencia" podrían comprar valores en tendencia ascendente y vender valores en corto en tendencia a la baja, normalmente la posición se cierra cuando se logra un beneficio aceptable ó cuando la tendencia se rompe.

¿Qué sostiene una tendencia?

En términos generales, el análisis técnico es el estudio de los movimientos de precios pasados, en un esfuerzo por pronosticar el movimiento futuro de precios, se ubica al trading tendencial en la categoría de análisis técnico, porque la creencia general es que la tendencia pasada continuará en el futuro.

Aunque el debate sobre si el movimiento de precios de los valores, puede ser pronosticado ó no permanece abierto, se puede afirmar de que las tendencias se producen más a menudo, de lo que predice la teoría del paseo aleatorio (que sugiere que el movimiento de precios de las acciones es aleatorio y no se puede predecir).

El trading siguiendo la tendencia no garantiza el éxito, pero nos puede ayudar a poner las probabilidades a nuestro favor.

Factores que apoyan las tendencias ascendentes:

1.-  Una tendencia alcista suele ser apoyada por el fortalecimiento de los fundamentos, el  gráfico de las acciones de una empresa son un reflejo de la salud del negocio subyacente.

2.-  Un precio de las acciones moviéndose en una tendencia alcista, generalmente refleja una empresa que se está volviendo más valiosa a lo largo del tiempo porque está ejecutando su plan de negocios exitosamente, vendiendo más productos/servicios y, por lo tanto se proyecta tener más ingresos ó ganancias por hora en el tiempo.

Los inversores están generalmente dispuestos a pagar precios más altos por una parte de esa compañía mientras el negocio esté creciendo con el tiempo.

¿Qué tiene que ver esto con una tendencia alcista en el precio de las acciones?

Las compañías generalmente crecen ó se contraen durante largos períodos de tiempo pero no al mismo tiempo, sería improbable que una empresa crezca y contraiga aleatoriamente de un trimestre a otro sin ninguna dirección ó consistencia.

Por lo tanto, si las empresas públicas suelen crecer ó contraer en las tendencias (o ciclos de negocio), no debería ser sorprendente observar los precios de las acciones que se mueven en las tendencias para reflejar los desarrollos subyacentes.

Una tendencia alcista es típicamente apoyada por los analistas técnicos, el precio de las acciones se mueve hacia arriba ó hacia abajo sobre la base del valor de las acciones colectivas, tomadas por compradores y vendedores de esa acción.

De este grupo colectivo de compradores y vendedores, hay un porcentaje que utilizan el análisis técnico como parte de su proceso de toma de decisiones, debido a que este sub grupo toma decisiones técnicas de compra y venta, la mayoría tiende a comprar ó mantener una acción siempre y cuando esté en una tendencia alcista, debido a que ambas acciones (compra y tenencia) son alcistas por el precio de la acción, la tendencia alcista es esencialmente reforzada por los analistas técnicos involucrados en este valor.

Una tendencia alcista suele ser apoyada por confianza de los accionistas, cada accionista de una empresa es un vendedor en potencia de la acción, sin embargo, mientras el precio de las acciones se mueva más alto, la decisión de inversión del accionista es validada, el nivel de confianza sigue siendo alto y, por lo tanto, el incentivo para vender sigue siendo relativamente bajo.

Aunque puede haber un incentivo para algunos accionistas a vender y tomar beneficios a medida que la acción se mueve más alto, los nuevos accionistas mantendrán esa confianza mientras el precio continúe aumentando desde su punto de entrada.

                                                       Fases en la evolucion del precio

 
Factores que refuerzan las tendencias bajistas

Una tendencia bajista suele ser reforzada por el debilitamiento de los fundamentos, así como un precio de las acciones en una tendencia alcista típicamente refleja una empresa que está desenvolviéndose bien, una tendencia a la baja prolongada suele asociarse con el deterioro de los fundamentos.

Por ejemplo, tal vez el producto ó servicio de la empresa está pasado de moda ó los competidores están quitándole una cuota de mercado, ó la demanda global está disminuyendo debido a las malas condiciones económicas.

Esto se traduce en menores ingresos/utilidades para su expansión, comercialización ó para cancelar deudas, y finalmente obliga a la compañía a tomar medidas contractivas en un esfuerzo por conservar capital, estos eventos se desarrollan con el tiempo y el precio de las acciones puede permanecer en una tendencia a la baja prolongada, como los inversores continuamente tratan de evaluar un valor razonable para el precio de la acción.

Una tendencia a la baja suele ser reforzada por los traders técnicos, se ha mencionado que los analistas técnicos, pueden ayudar a apoyar una tendencia alcista mediante la compra y valorización de la acción, mientras que esta tendencia se mantenga.

Lo contrario también puede ser cierto para una acción en una tendencia a la baja, si la mayor parte de la traders técnicos está en corto ó vendiendo acciones en una tendencia bajista, esto se refleja en el precio a la baja para el precio de las acciones y puede ayudar a reforzar la tendencia a la baja con el tiempo.

Una tendencia bajista suele ser reforzada por los accionistas temerosos. ¿Algunos propietarios de una acción que está en una tendencia bajista, en ocasiones son reacios a vender sus acciones y asumir la pérdida?

Esta es una situación frustrante en la que las pérdidas continúan aumentando, mientras se espera un rally de contra-tendencia aceptable para revertir la situación, dado que hay muchos otros accionistas que están experimentando la misma frustración y buscando la misma oportunidad de vender, esto refuerza tanto la emoción dominante (miedo) como la tendencia a la baja.

Los accionistas atrapados que compraron las acciones a precios más altos se conocen como "sobrecarga" en el análisis técnico y dificultan que el valor experimente una recuperación sostenida.

Existen varias maneras de acercarse al mercado y el trading tendencial es uno de de los métodos que puede aplicarse como un filtro principal (es decir, buscar acciones en las tendencias ascendentes para comprar como primer paso) ó como un complemento a un método alternativo, sin embargo, incluso si utiliza la tendencia como un filtro primario para un potencial valor a operar, este es sólo el primer paso en el proceso.

Por ejemplo, una vez que haya identificado una acción en una tendencia alcista, es posible que desee considerar la realización de algunos análisis fundamentales sobre la empresa.

¿Qué hace la compañía?

¿Han estado ganando ganancias trimestrales y estimaciones de ingresos?

¿Están elevando su producción?

Después de llevar a cabo una diligencia debida y se sienta cómodo con la inversión, entonces es el momento de identificar un punto de entrada, ó un precio con el que usted se sienta cómodo comprando.

Para simplificar sólo nos centraremos en una acción en una tendencia alcista, aunque los mismos conceptos se pueden aplicar hacia una acción en una tendencia hacia abajo ó incluso hacia los lados.

Estas son algunas pautas para ayudar a identificar un punto de entrada para una acción en una tendencia alcista:

1.- Definir el canal de tendencia - En general, una tendencia alcista consiste en un precio de las acciones que establece mínimos más altos y máximos más altos, con el tiempo trace una línea en el gráfico que conecta todos los "bajos más altos" y otra línea que conecta todos los "altos más altos".

Las líneas no pueden conectar cada uno de los máximos más altos ó más bajos, pero las líneas harán que sea mas fácil identificar un canal paralelo de tendencia ascendente.

2.- Punto de entrada potencial - Una vez que se ha definido el canal de tendencia ascendente, puede considerar entrar a la posición siempre que el stock caiga al fondo del canal, el canal debe extenderse más allá del precio actual para ayudarle a identificar un futuro punto de entrada.

3.- Posible punto de salida - Existen básicamente dos escenarios que pueden justificar una salida de la posición: cuando la acción alcanza la parte superior del canal ó cuando la acción cae fuera del canal

Similarmente al punto de entrada, la línea de tendencia superior debería extenderse hacia el futuro para ayudar a identificar cuándo saldrá de la posición en el futuro. 

                                                               Canal descendente
 

Conclusiones

Operar a favor de la tendencia es operar a favor de la probabilidad y, operar con la probabilidad a nuestro favor, nos garantiza resultados positivos en el largo plazo.

Las estrategias tendenciales suelen tener un número de aciertos bajo, y hacer la mayor parte de la rentabilidad en un número reducido de operaciones, aunque son el tipo de sistemas más utilizados y tienen una base lógica muy solida.

Una estrategia de seguimiento tendencial basada en reglas, es capaz de obtener buenos beneficios manteniendo el riesgo bajo control, la razón principal por las que los sistemas de seguimiento tendenciales son la estrategia técnica más utilizada son la obtención de rendimientos altos con un menor riesgo.

Su fiabilidad suele ser baja, inferior al 50%, la mayor parte de la rentabilidad proviene de un número reducido de operaciones. (Esto supone que el operador con este tipo de sistemas tiene que ser muy disciplinado, habrá multitud de operaciones que empiezan con ganancias considerables y acaban con pequeñas pérdidas).

Suelen tener un ratio profit/loss (ganancia media en los trades acertados/pérdida media en los trades fallados) elevado, lo que debería compensar su baja fiabilidad, es decir en las operaciones ganadoras se gana más de media de lo que se pierde en las operaciones perdedoras.

La Psicología de trading

El resultado incierto de cualquier operación ó  resultado aleatorio, es la razón por la que es tan difícil el trading, determinar cuándo es el momento oportuno para tomar beneficios ó cortar una operación perdedora generara en nosotros un conflicto emocional difícil de controlar.

Lo cierto es que los seres humanos tenemos un deseo innato de controlar las cosas, situaciones é incluso a veces otras personas, por lo tanto cuando ese deseo innato se encuentra con el mercado incontrolable, es lógico de apreciar la disonancia cognitiva involucrada, cuando las situaciones no se desarrollan como queremos ó esperamos, lo que nos hace sentir frustrados, enojados y tristes.

Cuando se trata del trading ocurre esto exactamente, por qué nosotros no podemos esperar ningún resultado en particular en cualquier trading, porque si lo hacemos vamos a iniciar un torrente emocional de sentimientos negativos, que nos obligara a exponer la cuenta a su destrucción debido a errores de trading si el resultado que obtenemos no es el resultado que esperábamos.

Para evitar cometer estos errores, es fundamental que usted entienda la psicología de los objetivos en la búsqueda de las ganancias, como señala Mark Douglas en su libro Trading in the Zone, cada operación que realice es totalmente ajena é independiente de la ultima operación que realizamos ó de la siguiente que efectuaremos, el trading en si es intrisecamente arriesgado, nada garantiza de que una operacion realizada sea acertada, por lo que la posibilidad de equivocarse y perder dinero esta siempre presente..

Esta verdad es la base de la comprensión del objetivos de beneficios y por qué dan a los traders tantos problemas, la razón por la que es la base es que la mayoría de la gente va a creer que si la última operación realizo tuvo un resultado determinado, y su configuración de trading actual parecía similar, el mismo resultado ó muy similar debe tener lugar, sin embargo esta forma de pensar es exactamente donde comienza el problema, porque el resultado final de cada operación es incierta y es en esencia un acontecimiento al azar.

Puede ser para nosotros difícil de entender cómo se puede ganar dinero en el mercado si cada operación tiene un resultado esencialmente al azar, porque esto parece estar en conflicto con el hecho de que los traders hacen dinero consistentemente con el tiempo y para algunos traders experimentados es posible.

La dificultad reside en el hecho de que necesitamos comprender dos pensamientos diferentes de trading en nuestra conciencia al mismo tiempo, que pareciera estar en conflicto con los demás.

El primer pensamiento es que usted puede hacer dinero consistentemente, si ejecuta una estrategia de trading, previamente probada en backtesting y con la cual obtuvo resultados consistentes en el tiempo.

El segundo pensamiento, es que no podemos controlar el mercado y cada operación, tiene un resultado aleatorio é independiente de cualquier otra operación que realicemos.

La clave del trader exitoso es unir estos dos pensamientos, como resultado podemos decir que la forma de ganar dinero con un resultado aparentemente aleatorio en cada operación, es mediante la ejecución de nuestra propia estrategia de trading, probada por nosotros mismos y con la cual hemos obtenido resultados de forma consistente sobre un tamaño de muestra lo suficientemente grande ó una serie de operaciones en el histórico de precios del activo analizado.

La idea de esto es de cómo los casinos ganan dinero cada año, de juegos aparentemente aleatorios, los Casinos saben que incluso si su ventaja es mínima, por decir un 5%, entonces eso significa que sobre un tamaño de muestra lo suficientemente grande van a obtener un 5% en cada dólar arriesgado en su casino, incluyendo la ocurrencia de pérdidas de personas que hayan ganado una gran cantidad producto del azar, porque al final ese pequeño 5 % a su favor influirá en el resultado final, esta es la clave de ejecutar la estrategia de forma disciplinada sobre un tamaño de muestra lo suficientemente grande para ver los resultados.

La expectativa es enemigo del trader

Ahora incidiendo en la psicología detrás de la lucha de la gente en la búsqueda de objetivos de beneficios, las expectativas son las que dan problemas a los traders en los mercados, el trader que no cree ó tal vez no es consciente de que cada operación tiene un resultado aleatorio, que es independiente de cualquier otra operación, no va a estar mentalmente preparado para hacer frente a un resultado de trading que no se alinea con los resultados que esperaba obtener.

Esta es la razón por la cual los cimientos del trading acertado se construye sobre la comprensión de la aleatoriedad de cada operación, una vez que realmente entendamos y aceptemos cada operación tiene un resultado al azar, independientemente de lo que sucedió en su última operación, no debemos decepcionarnos ó entusiasmarnos con el resultado de la operación actual, porque los resultados no se deben basar en nuestras expectativas.

Lo único verdadero en lo que debemos creer, es que si seguimos nuestra estrategia de trading, sobre un tamaño de muestra lo suficientemente grande, debemos obtener al final un resultado positivo, suponiendo que estamos utilizando una estrategia de trading eficaz, por supuesto.

Para aclarar este punto de las expectativas aleatorias en el mercado, pensemos en un vendedor de automóviles, este vendedor de autos no sabe qué auto comprará una persona ó incluso si comprará uno, él tiene una expectativa aleatoria para cada persona con la que trata, ayudar a un cliente en este contexto, puede ser visto para el vendedor de automóviles de asumir un riesgo, porque él está invirtiendo su tiempo en cada cliente y  no puede dejarlos pasar, porque podría dar lugar a la perdida de una gran comisión.

Metas de beneficios y salidas de trading

Debido a la falta de control que tenemos sobre el mercado, la única técnica de gestión de trading que realmente nos dará una ventaja, es la de utilizar una estrategia de trading consistente, que busque la mejor oportunidad de participar en una serie de operaciones, dejando que el mercado se mueva sin interferir.

Después de entrar en una operación en particular, no podemos saber hasta dónde se moverá a favor ó en contra de nosotros, por lo que tenemos que ser conscientes de este hecho y gestionar las operaciones en consecuencia.

Un trader consistente piensa como funciona un casino ó incluso como un corredor de apuestas en términos de probabilidades, es decir piensa que al arriesgar una pequeña cantidad en una operación, puede obtener un mayor beneficio, pero el hecho de que se de este mayor beneficio ocurra es una expectativa al azar, este trader está asumiendo el riesgo de mercado, pero él ó ella también está tomando una oportunidad para ganar dinero, esto es exactamente cómo funciona un casino ó piensa un apostador profesional.

Existe una expectativa aleatoria en cualquier operación, dado que significa que allí se produce una distribución al azar de ganadores y de perdedores, para cualquier limite de trading dada, no sabemos de antemano si determinada operación será rentable ó no, todo lo que debemos entender es que si seguimos nuestra estrategia a rajatabla, esta será rentable en una serie extensa de operaciones.

Conclusión

Para finalizar en el trading no solo se trata de hacer lo correcto todo el tiempo, como lo señala Mark Douglas en su libro Trading in the Zone, el trading se trata de probabilidades, específicamente de aprender a pensar en probabilidades, cuando se combina una operación de alta probabilidad, sumada a una estrategia acertada, con una comprensión y aceptación del resultado al azar de cada operación asumida, estamos en el camino para obtener beneficios consistentemente, si realizamos el trading disciplinadamente en una serie grande de operaciones.

Enfrentando las Pérdidas de trading

Para la mayoría de los traders, la parte más difícil al operar en los mercados es afrontar las pérdidas operativas, no es simplemente el hecho de sentir dolor y angustia por su ocurrencia, también es el hecho de que las pérdidas suelen ser el catalizador que empuja a los traders a cometer sus peores errores, lo que puede causar pérdidas aún mayores, produciendo de este modo una espiral viciosa en la que nuestra cuenta de trading ingresa a un remolino fuera de control.

De esto deducimos que es importante de que todo trader, debe contar con una estrategia para enfrentar a estas pérdidas, y ser capaz de ejecutar esa estrategia de manera decidida, no sirve de nada saber que sus pérdidas están bajo control y cómo lo mantenemos bajo control, su estrategia de control de perdidas tiene que ser real, se tiene que entender la lógica detrás del conocimiento de las pérdidas y creer en su estrategia de control de perdidas con fe inquebrantable.

Las pérdidas son inevitables

Tenemos que ser conscientes de que la pérdida de algunas operaciones son inevitables al enfrentarnos a los mercados, de hecho es generalmente más difícil ganar dinero con estrategias que tratan de asegurar una tasa de ganancia muy alta, por la naturaleza de la forma en que el mercado se mueve.

Algunos traders siguen una metodología que intenta reducir en gran medida ó incluso eliminar las pérdidas por completo, sólo hay dos metodologías que pueden hacer esto y es importante entenderlas perfectamente:

1.- Incrementando una operación perdedora, en la creencia de que su análisis fue correcto en la entrada de la operación original, y solamente su sincronía es incorrecta, incluso pensando que agregar una cantidad mayor en la entrada posterior facilitara nuestra recuperación. 

El hecho simple es que mientras que esto puede trabajar como un método, no es generalmente óptimo, y usted conseguirá generalmente mejores resultados aceptando la primera pérdida y cerrando la operación en vez de intentar que la operación perdedora se revierta. 

Después de todo, si su stop loss original fue alcanzado, ¿por qué la segunda operación sería mejor que la primera?

2.- Ser trader contrarían y abrir una operación en la dirección opuesta, esto realmente no le hará evitar la pérdida, es un efecto de cristalizar una pérdida cambiando su posición neta, si usted va largo 5 pips, y también usted va corto 10 pips, usted termina arriba 5 pips en la posición corta con una pérdida cristalizada de 5 pips en esa operación.

También hay otra cosa que se puede hacer y que es un grave error que muchos traders cometen, no cerrar las operaciones de perdidas, y dejarlos correr más y más en contra nuestra, si hacemos esto es muy probable que finalmente borremos nuestra cuenta.

Saber cuánta pérdida podemos tolerar

Aceptando que las pérdidas son inevitables, somos conscientes de que tendremos operaciones perdedoras y en algún momento pasaremos por una racha de pérdidas (conocido como "drawdowns"), tenemos que decidir cuánta perdida podemos tolerar psicológicamente sin perder la calma. 

Para esto tenemos que tener una conversación honesta con nosotros mismos, por ejemplo podríamos pensar que seriamos capaces de hacer frente a una pérdida del  50% en nuestra cuenta de trading, pero en realidad podríamos encontrarnos incapaces de tolerar incluso una pérdida del 25% cuando esto realmente suceda.

Un segundo factor a tener en cuenta es que a medida que aumenta la disminución de nuestra cuenta, la cantidad que necesitamos para reponer lo que hemos perdido para llegar a nuestro capital inicial aumenta en forma exponencial. 

Por ejemplo, si perdemos un 10%, tenemos que incrementar el 90% restante en un 11.11% sólo para obtener el 100% original de la cuenta, cuando tenemos un gran draw down y perdemos un 50%, tenemos que ganar 100% sólo para retornar al 100% original de la cuenta. 

Es un hecho que cuanto mayores son nuestras pérdidas, más difícil es volver a donde empezamos, considerando esto también es cierto por otro lado, que cuanto menos arriesguemos, menos ganaremos cuando el trading va a nuestro favor.

 Estrategia de trading

Utilizar una estrategia en la que verdaderamente creamos

Una vez que estemos seguros de la pérdida máxima que podemos tolerar, necesitamos estar seguros del método que estamos utilizando para decidir cuándo entrar y salir de las operaciones, debe ser un buen método y que produzca expectativa positiva, esto significa que en una muestra grande de operaciones ganaremos más de lo que perdemos.

Necesitamos creer que nuestro método es rentable sometiendo esta a un backtesting a lo largo de varios años de datos históricos, es muy importante porque cuando tengamos una racha de perdidas, tendremos la confianza para seguir adelante, si no confiamos en nuestra estrategia, seguramente perderemos la calma y dejaremos de operar perdiendo con seguridad la racha de ganancias que seguía a nuestra racha de pérdidas.

Otra ventaja del backtesting es que al realizar un backtesting en un histórico de largo tiempo, podemos determinar cuál fue el peor desempeño en términos de reducción y número de operaciones perdidas consecutivas, podemos usar esto para sentirnos seguros de que seremos capaces de sobrevivir a las rachas perdedoras. 

Por ejemplo, si el peor desempeño de nuestra estrategia en los últimos 10 años y miles de operaciones es de 50 operaciones perdidas consecutivas, y el máximo drawdown que pensamos seremos capaces de tolerar es del 25%, eso sugiere que si arriesgamos 0,50% de nuestra cuenta por operación, es probable que experimentemos la pérdida total de la cuenta en los próximos 10 años, pero si reducimos el riesgo por decir al 0,25% por operación, esta gran pérdida es menos probable que ocurra.

También debe utilizar un sistema de gestión de dinero de nuestro capital de trading a arriesgar, esto nos dará una mayor tranquilidad, sabiendo hay un amortiguador para reducir las pérdidas totales, también podemos decidir que si alguna vez experimentamos un draw down mucho peor de lo que nos ha ocurrido en los últimos 10 años, dejaremos de negociar y volveremos a evaluar nuestra estrategia.

 Gap producido por un suceso conocido como cisne negro, en el franco suizo en enero de 2015

Pérdidas Catastróficas

A veces acontecimientos que ocurren en el mercado, suelen desencadenar grandes y profundos movimientos en el precio, produciéndose lo que denominamos gap, donde incluso si estamos utilizando un stop loss, nuestro bróker no podrá (ó demandará ser incapaz) de ejecutarla. 

Esto significa que cuando el stop loss se produzca finalmente, podemos encontrarnos con pérdidas mucho más grandes de lo que teníamos planificado en nuestra estrategia, lo ocurrido con el franco suizo en enero del 2015 es un buen ejemplo de esto. 

Podemos evitar este problema al no operar ninguna moneda cuyos bancos centrales tienen una política intervencionista, ponderando el valor de la divisa contra la marea del mercado por vinculación de valor a otra moneda, y por no estar fuera de la posición justo antes de que ocurra un gran evento de riesgo, en algún suceso programado como un referéndum.

Conclusión

Cuando asumimos las medidas descritas anteriormente, podemos tener la confianza de arriesgar dinero en operaciones dentro de los parámetros que hemos definido, sabremos aproximadamente qué porcentaje de operaciones tienden a ser perdedoras, aceptándolas, pero lo más importante es que eventualmente podremos salir adelante. 

Finalmente tenemos ser capaces de aceptar que la perdida de operaciones es natural, y son perdidas necesarias que debemos entregar al mercado, a fin de ganar dinero en un plazo más largo, siendo este el costo de negociar en los mercados.

Estrategias Básicas de Trading

Los traders exitosos destacan de otros por seguir una serie de estrategias que los caracterizan para operar según determinada situación, los traders experimentados saben que un solo sistema no es suficiente para conseguir el número adecuado de operaciones exitosas.

Por lo tanto, saber cómo aplicar y adaptar una estrategia de trading de acuerdo a las condiciones del mercado en determinado momentos, es un factor clave para convertirse en un trader consistente, así como la comprensión de los fundamentos de la economía.

Existen diversas estrategias de trading existentes, que difieren según sus niveles de complejidad, algunos de ellos se basan en el uso de gráficos técnicos, mientras que otros se basan en una comprensión fundamental del mercado en relación a los acontecimientos actuales. 

1.- Estrategia en Soportes y Resistencias

Todos los traders deben saber cómo detectar niveles de soportes y niveles de resistencia en los gráficos, independientemente del activo que estén negociando, como sugiere sus nombres, los niveles de soportes y resistencia, actúan como barreras dentro del movimiento del precio en los mercados y son fácilmente detectables en los gráficos de precios, puesto que son niveles donde el precio se detiene.

Se pueden detectar en cualquier gráfico de precios y en todos los plazos temporales, realizar trading basándonos en  los soportes y resistencias, puede ser una de las formas más eficaces para predecir con éxito futuros movimientos del precio, puesto que no sólo las áreas de soporte y resistencia muestran a los traders el sentimiento del mercado en su conjunto, también pueden identificar zonas donde no conviene realizar una operación.

Los soportes y resistencias, por lo tanto, nos crean unos límites en los gráficos de precios, indicándonos dónde el precio se ha revertido ó rebotado anteriormente, lo que nos permite tener la capacidad de predecir el futuro movimiento del precio, siendo una herramienta de gran alcance si lo llegamos a dominar basándonos en el análisis simple de cualquier grafico de precios.

2.- Estrategia de negociación por tendencias

Esta estrategia muy conocida se basa en que el precio tiende históricamente a moverse siguiendo una tendencia, y la idea detrás de ella está saber ubicar el límite superior ó el límite inferior del movimiento del precio.

Una estrategia típica de comercio de tendencia implica la identificación de precios que tienen tendencia hacia arriba ó hacia abajo, por lo que el trader sabe qué dirección deben buscar para realizar la operación.

El siguiente paso es encontrar entradas de trading utilizando un indicador de tendencias, entre las cuales contamos con varias para elegir, un indicador que ha resistido la prueba del tiempo es el RSI (Índice de Fuerza Relativa), la que se mueve hacia arriba y hacia abajo entre una escala de 0 y 100,  en el seguimiento de la fuerza de un movimiento del precio de un activo.

Si el RSI supera los 70 ó cae por debajo de 30, puede establecerse que se producirá una inversión del precio, el plan de salida para esta estrategia es establecer un stop loss y un take profit ubicándolos en los soportes y resistencias, aprender a operar en estrategia tendencial es necesario para todo trader, ya que puede ser muy lucrativa siendo particularmente una de mis preferidas.

3.- Estrategia de trading en retrocesos de Fibonacci

Una de las más famosas y populares estrategias de trading, es la que se basa en los retrocesos Fibonacci y que lleva el nombre del famoso matemático italiano, considerado como una estrategia de trading a mediano y largo plazo, se utiliza para seguir la repetición de los niveles de soporte y resistencia.

Los mercados se mueven históricamente tendencialmente y la herramienta de retroceso Fibonacci funciona mejor cuando el mercado se encuentra en tendencia, la idea en la que se basa esta estrategia es ir largo (comprar) en un retroceso de un nivel de soporte de Fibonacci cuando el mercado está tendiendo hacia arriba, para luego ir corto (vender) en un retroceso a un nivel de resistencia Fibonacci cuando el mercado está bajando.

Si el precio se está moviendo en los patrones de Fibonacci, los traders encontrarán que será apoyado por niveles dominantes del 0.328,  0.5  ó  0.618 y es generalmente donde pueden tomar los beneficios antes de que ocurra la inversión de la tendencia.

Mientras que la estrategia de trading de Fibonacci es utilizada por muchos traders, cabe señalar que la comprensión de esta técnica suele requerir de mucha práctica.

4.- Estrategia de trading de Scalping

El Scalping es una técnica muy empleada, especialmente por traders novatos siendo una estrategia de bajo riesgo, dado de que los límites de stop loss son más pequeños, siendo las perdidas si ocurrieran muy bajas.

El Scalping es una estrategia de trading especializada en tomar ganancias ocurridos pequeños cambios de precio, poco después de que una posición ha sido abierta y se convierte en rentable.

La técnica del Scalping logra resultados mediante el aumento del número de operaciones ganadoras, pero al sacrificar el tamaño de las victorias, no es raro de que un trader necesite de un período de tiempo más largo para conseguir resultados positivos, al ganar sólo la mitad ó incluso menos de sus operaciones, pero las victorias son mucho más grandes que las pérdidas.

Los Scalpers exitosos tienen una proporción mucho más alta de operaciones ganadoras en comparación con la pérdida de operaciones, manteniendo los beneficios igual ó ligeramente superior a las pérdidas, esta estrategia requiere que los traders cuenten con un plan de salida estricta, ya que una gran pérdida podría eliminar la suma de las pequeñas ganancias que ha conseguido, el Scalping requiere de mucha paciencia y concentración, pero puede ser muy eficaz.

5.- Estrategia de trading con Candlestick

Los gráficos de velas son de los tipos de gráficos más comúnmente utilizados por los traders, aunque haya otros tipos de gráficos como gráficos de líneas y gráficos de barras, no nos revelan tanto el movimiento de los precios como con los gráficos candlestick y cuando el trading se basa en el análisis técnico, las decisiones que tomamos sobre la acción futura del precio se hacen basándonos en como el precio ha reaccionado en el pasado.

Los gráficos candlestick son el movimiento de la acción de los precios durante un cierto período de tiempo, desde sólo 1 minuto a una semana ó un mes, y estas formaciones de candlestick, son una herramienta muy útiles para indicarnos las posibles niveles de entradas y salidas.

Por esta razón son muy empleadas por muchos traders, trabajan casi perfectamente en momentos de alta volatilidad, pero siguen siendo efectivos en momentos menos volátiles, si se usan combinadolos con uno ó más indicadores.

En resumen aparte de estas estrategias básicas existen muchas otras que los traders pueden considerar emplear y el más apropiado dependerá de cada trader, la búsqueda de la consistencia con determinada estrategia de trading implica la práctica de ensayo y error probando cada una de ellas hasta llegar a dominarlas.

Importancia de los marcos de tiempo en el trading

Algo fundamental en el trading es saber elegir correctamente los time frames ó periodos de tiempo (marcos de tiempo), que emplearemos al enfrentar a los mercados, ya que si conseguimos dominar esta técnica, obtendremos mejores resultados.

La combinación de time frame puede llegar a tener tres objetivos diferentes, los cuales nos ayudarán a mejorar nuestra operativa en el mercado, por un lado podemos conseguir optimizar las entradas, haciendo que  entremos de una forma más precisa a la posición, esto tendrá varias consecuencias positivas, como minimizar el riesgo y maximizar el rendimiento.

La tendencia se mide en diario por un media 150 ponderada, y está estructurada por dos patrones, pautas impulsivas y procesos correctivos.

Como segundo objetivo lo utilizaremos para realizar una gestión dinámica del stop loss durante toda la operación, y finalmente podremos emplearlos para acumular pips a lo largo de la posición.

La clave radica en saber conocer el movimiento natural de los precios, existen muchas teorías sobre cuál es la mejor combinación de time frames, pero al final la clave está en saber conocer el verdadero movimiento de la acción del precio y como estos van creando secuencias fractales, si elegimos lo más simple que al final es lo más efectivo, los precios en gráficos diarios se mueven en pautas impulsivas y procesos correctivos, ya sea en tendencia alcista ó en tendencia bajista.

Gráfico diario, donde podemos observar como la tendencia alcista se compone de pautas impulsivas y procesos correctivos.

Al bajar el time frame aparecerá el efecto fractal, puesto que volveremos a ver estructuras muy parecidas a las iniciales, volveremos a ver movimientos parecidos a las tendencias alcistas y bajistas de los gráfi cos diarios.

Pero cada pauta impulsiva y, proceso correctivo estará compuesto internamente por impulsos y correcciones, tener en cuenta que la verdadera tendencia del mercado se mide en gráficos diarios ó semanales, sabiendo esto podemos llegar a varias conclusiones iníciales, la primera es que siendo que la media 150 ponderada nos indica la dirección de la tendencia y la segunda que los procesos correctivos tienden a terminar cerca de la media móvil.

Partiendo de la base que queremos aprovechar el máximo momento de una curva de precios, que en definitiva son la pautas impulsivas, por tanto, ¿Cómo son las pautas impulsivas por dentro? Y ¿Cómo podemos verlo de forma óptima?

Combinando los time frame, los precios tienen secuencias fractales, parece algo complejo, pero entendiendo el concepto todo parecerá muy sencillo, la idea es ver cómo es por dentro (bajando el time frame) tanto en una pauta impulsiva como en un proceso correctivo. 

El resultado de bajar el time frame debe ser parecido a la secuencia inicial, con el efecto fractal sabemos de antemano que al bajar los time frame lo que veremos serán secuencias de movimiento muy parecidas a las iníciales. 

El mercado como sabemos, puede tener dos secuencias: alcista ó bajista, direccionada y controlada por una media de 150, por tanto cuando bajamos el time frame lo que podemos encontrar es una secuencia parecida a una tendencia alcista ó bajista, pero en esta ocasión no son tendencias, sino la estructura interna de una pauta impulsiva ó un proceso correctivo.

Al pasar del gráfico diario al horario observamos como los procesos correctivos, tienen una secuencia parecida a una tendencia bajista.

Con esta sencilla idea ya sabemos que nos vamos a encontrar en periodos de tiempo inferiores. ¿Si estamos en una pauta impulsiva dentro de una tendencia alcista, que veremos en el interior? 

Una especie de “tendencia alcista”¿Y si estamos en un proceso correctivo?

Una especie de “tendencia bajista”.

Pues bien para controlar ese efecto correctamente, la combinación más óptima es diario – horario, combinando estos dos espacios temporales, conseguiremos controlar el movimiento.

Combinando los gráficos diarios y horarios de un mismo activo, ya tenemos controlado el movimiento del precio, dándonos la oportunidad de actuar con mayor eficacia.

¿Podemos seguir bajando el time frame?

La respuesta es si, ya que cada impulso en horario se descompondrá de forma interna en una especie de tendencia alcista en gráficos de 10 minutos, mientras que una corrección en horario, se parecerá a una tendencia bajista.

Por tanto la combinación correcta de time frame será: “diario – horario – 10 minutos”, teniendo siempre que seguir esta secuencia si queremos saber realmente donde estamos, puesto que si nos saltamos uno de estos time frame, no sabremos qué es lo que estamos viendo.

Teniendo esto claro, ya podemos empezar a sacar el máximo partido de los time frame, ya sea para optimizar la entrada, gestionar dinámicamente los stop loss ó realizar acumulaciones.