Tipos de Ordenes y liquidez en el Mercado de Divisas

Por suerte, para los analistas del mercado, hay ciertos aspectos que no cambian nunca, uno de estos fundamentos en la actividad de un mercado, es que precio y volumen cambian con el tiempo en la búsqueda del valor.

Y para entender la manera en que los precios se mueven, hay que empezar por lo más básico, los tipos de órdenes utilizados.

Existen varios tipos de órdenes, cada una diseñada para adquirir ó distribuir títulos financieros en una manera determinada.

Órdenes a Mercado

Con una orden de mercado, el emisor se compromete a transaccionar al mejor precio disponible en el momento del encaje.

Dado que una orden a mercado exige inmediatez de ejecución, este tipo de orden consume la liquidez disponible en la forma de otras órdenes.

Las órdenes al mercado, por lo tanto, son un elemento clave en el movimiento de precios porque es sólo cuando la liquidez disponible se consume en un determinado nivel que el precio puede pasar a otro nivel.

Órdenes Límite

Una orden límite es una orden para comprar ó vender un valor a un precio específico ó mejor, la ejecución no está garantizada con órdenes límite pero si garantiza que un inversor no pague más de un precio determinado.

Que no se garantice la ejecución se debe a que el precio tiene que tocar el límite predefinido para ejecutar la orden, si el mercado no toca el precio deseado, la orden límite no se ejecuta.

Podemos decir que las cotizaciones de un mercado son construidas por órdenes límite, ya que son la principal fuente de liquidez, un participante proporciona liquidez al mercado ofreciendo una cierta cantidad de títulos (ó dinero), a un precio determinado (ó mejor) a cualquiera que esté dispuesto a pagarlo, desde la perspectiva del comprador a solicitar una cantidad de títulos (ó dinero) a un precio determinado (ó mejor) a cualquiera que esté dispuesto a ofrecerlos.

Estas órdenes son las que establecen la cotización actual de un título: un límite permanente a comprar establece la oferta (bid), y un límite permanente a vender establece la demanda (ask).

Esto significa que una cotización en forma de bid y ask está formada por órdenes límite.

Órdenes Stop

Esta es como una orden límite, en el sentido de que se ejecutará cuando un título alcanza un precio determinado, pero que se convierte en una orden al mercado una vez que el precio alcanza ese límite.

Al ser órdenes disponibles para ejecución, también ofrecen liquidez en el mercado, igual que las órdenes limitadas, pero cuando se convierten en órdenes al mercado, entonces consumen la liquidez y contribuyen así al movimiento de precios.

Las órdenes de stop se pueden utilizar para entrar y salir del mercado de las siguientes maneras:   

Una orden stop de compra se entra a un precio por encima de la cotización actual y se utilizan para limitar una pérdida en una venta ó para proteger un beneficio en una compra. Pero también se utiliza para entrar en largos por encima de los precios actuales.

Una orden stop de venta se introduce a un precio por debajo de la tasa de cambio actual y se utiliza para limitar la pérdida ó proteger un beneficio en una operación de compra.

También se puede utilizar para entrar en una posición de venta por debajo del precio actual del mercado.

Las órdenes stop son responsables de varias de las ineficiencias de mercado que pueden ser explotadas, las cotizaciones cambian como resultado de la liquidez que se deposita en el bid y el ask; cuando la liquidez disponible en uno de los dos lados se consume, el precio cambia.

Al hacerlo, otros participantes perciben el nuevo precio como una oportunidad y entran al mercado, consumiendo la liquidez existente y haciendo que el precio se mueva de nuevo.

La Liquidez del mercado

La liquidez representa la posibilidad de que la orden de un inversor sea ejecutada, por eso está estrechamente relacionada al concepto de órdenes.

Como sabemos, cada tipo de orden tiene un impacto en la liquidez disponible en cada nivel de precio.

Para que los inversores puedan emplear sus estrategias hace falta liquidez.

¿Pero cuanta liquidez existe en el mercado Forex?

A continuación una visión aproximada de lo que podría ser la liquidez del mercado Forex:

Gran parte de la cifra de 4 billones de dólares al día (de volumen negociado en 24 horas), son transacciones de compensación de riesgo entre los diversos participantes.

Las operaciones al contado, aquellas que realmente mueven el precio, alcanzan un volumen diario de aproximadamente 1,4 billón de dólares.

Esto se traduce en un flujo de alrededor de mil millones de dólares por minuto, si vamos más allá y calculamos la cifra por segundo, esta se colapsa al 8 millones de compra y otro 8 millones de ventas.

Y todavía tenemos que dar cuenta de los diferentes volúmenes en cada moneda, para el par más negociado, el EUR/USD, el volumen por segundo es de 3,5 millones de euros, pero para el USD/CAD, un par menos negociado, es sólo 250,000 dólares/seg.

Estas cifras nos llevan a las siguientes observaciones:

1. El volumen de transacciones parecen mucho más alto de lo que realmente es.
2. Dado que los niveles de liquidez real son limitados, el deslizamiento debería ser un hecho habitual.
3. Las órdenes pequeñas también pueden tener un gran impacto en el precio.
4. Los creadores de mercado deben sombrear agresivamente sus precios para reducir al mínimo su exposición al riesgo.
5. Las ramificaciones de estas observaciones pueden ser exploradas con fines estratégicos y rentables.

Por ejemplo: ¿Qué implica si un creador de mercado encaja una orden límite, en un nivel en el cual esa orden no hubiese tenido ejecución en el interbancario?

Conocer un poco más a fondo el funcionamiento del mercado, nos permite empezar a entender porque una cotización siempre se mueve en la dirección en la que causará más sufrimiento a los que en aquel momento están comprometidos con alguna posición.

Una raíz de este fenómeno tiene que ver con el comportamiento humano en relación al riesgo, es un hecho común que los inversores tienden a liquidar sus posiciones justo en el peor de los momentos, cuando se encuentran confrontados con perdidas.

Los mercados de commodities

Los mercados de commodities ó mercados de materias primas son los mercados más antiguos del mundo, desde el principio de la Historia se conocen organizaciones, lugares y personas que se han dedicado a comprar y vender los productos de la naturaleza.

La economía y las leyes han girado en gran medida alrededor de la actividad comercial de estas materias básicas, necesarias para nuestra vida, los lugares físicos donde se realizaban las transacciones eran los mercados, regidos cada uno de ellos por sus propias normas que fueron siendo poco a poco más sofisticadas intentando cubrir las necesidades los concurrentes.

Estas necesidades podían ser logísticas (entrega física), de financiación ó de precios (asegurar precios futuros). En el siglo XVII, en el famoso mercado holandés de los tulipanes, se utilizaron por primera vez las opciones, estas tuvieron un enorme éxito y se encontraban minuciosamente reguladas, también se produjo una de las primeras burbuja económica, muy estudiada en escuelas de economía actualmente, y donde el mercado entró en crisis porque no fue capaz de autoregularse.

Pero no fue hasta mediados del siglo XIX en los Estados Unidos, cuando un grupo de comerciantes de Chicago se decidieron a crear la primera Cámara de Comercio donde se podía negociar contratos de futuros de materias primas agrícolas, dando paso a la creación del CBOT (Chicago Board of Trade).

A continuación se introdujeron también las opciones sobre los futuros de esta cámara, y desde entonces han pasado más de cien años en los que la actividad de compra y venta sobre materias primas no ha hecho otra cosa que ir en continuo aumento en el mundo.

La primera materia prima que allí se negoció fue el maíz, en la actualidad tenemos varias é importantes Cámaras repartidas por todos los continentes siendo las plazas más importantes Chicago, Nueva York, Londres y Tokio.

Los productos que se negocian se dividen en:

• Agrícolas: Maíz, soja, trigo son los más importantes.
• Energéticos: Petróleo, Gasolina, Gas Natural...
• Soft Commodities: Café, cacao y azúcar
• Metales preciosos: Oro, Plata, Platino.
• Metales industriales: Cobre, Zinc, Niquel, Aluminio.

Los últimos datos publicados revelan unas cifras de negociación en continuo ascenso que se aproximan a los 3 mil millones de contratos en los últimos años.

Las materias primas que comenzaron para cubrir las necesidades de cobertura de los productores y consumidores, han extendido su interés al resto de participantes del mercado, siendo en la actualidad uno de los principales, sino el que más requeridos, entre los instrumentos de inversión de Fondos de Inversión y Fondos de Pensiones a nivel mundial.

En los Estados Unidos, Reino Unido y Japón, se pueden encontrar fondos de commodities en los que se puede invertir.

En los últimos años, los que ha seguido a la crisis financiera, debido en al exceso de liquidez aportado por los bancos centrales, principalmente la Reserva Federal (FED), una importante parte de la inversión ha fluido a materias primas como el oro y el petróleo, también a activos agrícolas como el trigo y el maíz.

Las tendencias en los mercados de materias primas suelen ser bastante definidas, una vez que comienzan y si se logra filtrar los elevados índices de volatilidad de estos productos mediante un adecuado manejo del capital los resultados son muy atractivos.

Otra de las ventajas que proporcional el trading en commodities es que suministran guías válidas para entender los movimientos de las divisas relacionadas.

En cierta medida, todo se encuentra interrelacionado en el mercado de divisas, y conocer de esta relación y su intensidad, es algo que puede resultar provechoso proporcionándonos una excelente herramienta de trading.

En la negociación en el mercado de divisas, puede resultarnos muy rentable tener en cuenta como se relacionan unos pares con otros, para ello utilizamos el análisis de correlaciones.

Las correlaciones son cálculos basados en la información de precios, que pueden ayudar a ponderar las relaciones entre diferentes pares de monedas.

La información que nos dan estas cifras pueden resultar una buena ayuda a diversificar nuestra cartera, redoblar posiciones sin invertir en el mismo par de monedas ó simplemente tener una idea de cuánto riesgo significan nuestras transacciones.

Existen un grupo de divisas que se conocen como “ commodities currencies”, son las pertenecientes a los principales países productores de estas materias y cuyo desempeño está altamente correlacionado con el de algunas materias primas.

Estas divisas son el dólar australiano AUD, el dólar canadiense CAD, el rand sudafricano RAND, la libra esterlina GBP, la corona noruega NOK y las latinoamericanas peso chileno CLP , real brasileño BRL.

Cada uno de ellas tiene sus propias características y sus movimientos se ven influenciados por el precio del petróleo, como es el caso de la corona noruega, el dólar de Canadá y la libra esterlina, del oro en el dólar australiano y el rand, el cobre en el peso chileno ó el precio de la soja en el real brasileño.

Entender estas correlaciones y aprender a predecir movimientos futuros en pares,  como el dólar australiano contra el yen japonés ó la libra esterlina contra el dólar canadiense que tienen que ver en gran medida con el de las materias primas, es un paso avanzado para poder obtener rentabilidades en este mercado.

Historia de los Gráficos de velas japonesas ó candlesticks

Los graficos de velas japonesas ó candlesticks, son un registro en forma grafica de los movimientos de precios del mercado, al analizar el grafico podemos ser capaces de identificar la trayectoria de una acción ó par de monedas en el pasado y, a partir de ello predecir el curso futuro de dicha acción ó par de monedas.

Los inversores podemos predecir el futuro examinando las diversas formas y patrones que las velas han formado, y usar solo aquellas con mayores probabilidades, esta es la base de la técnica de los gráficos de velas.

Los gráficos de velas son una herramienta útil por sí mismos, pero es posible incrementar su potencial, combinándolo con otras herramientas técnicas para poder crear un importante sistema de análisis técnico.

Las velas japonesas ó candlesticks tienen una rica historia, que se extiende más allá del relativamente corto periodo de popularidad del que goza entre los operadores actuales, y dado a conocer en occidente por el Sr. Steve Nisson.

Esta técnica tiene su origen en los métodos gráficos usados en el antiguo Japón en el siglo XVII, mas de cien años antes de que occidente desarrollara los sistemas de análisis de gráficos de barras y punto y figura, los analistas de gráficos de velas de Japón ya dibujaban sus gráficos en hojas de arroz, de derecha a izquierda, empuñando una pluma de cuervo y tinta de la India.

Durante los siglos XVI y XVII, los señores feudales Japoneses estaban en guerra constante, a esta época se le conoce como Segoku Jidai, ó periodo de los estados de guerra.

Los gráficos de velas fueron desarrollados durante este periodo altamente militarizado, como consecuencia muchos de los términos dados a los patrones de velas son referencias militares.

Este periodo tuvo su transición a principios del siglo XVII, Japón fue unificado bajo el liderazgo de Nobunaga Oda, Hideyoshi Toyotomi y Ieyasu Tokugawa, estos poderosos soberanos feudales conocidos como daimio.

Osaka se convirtió en la capital de Japón durante el reinado de Toyotomi, al ser un puerto marítimo, resultaba un centro ideal para el comercio, es esos tiempos viajar por tierra resultaba lento y a menudo peligroso, y en consecuencia los puertos emergieron rápidamente como un centro neurálgico para el comercio.

Almacenando y distribuyendo materias primas por tierra y por mar, Osaka se convirtió en el primer centro financiero de Japón, con el tiempo la influencia financiera de Osaka estabilizo, los desequilibrios regionales de los precios del arroz.

Fue por esa época que en Osaka, Yodoya Keian se convirtió en un comerciante de arroz inmensamente poderoso, debido a su capacidad de transportar, distribuir y fijar el precio del arroz, tuvo tanto éxito que el jardín frente de su casa se convirtió en el primer mercado de arroz de Japón.

Mientras Yodoya Keian, se convertía en uno de los comerciantes más poderosos de Japón, la sociedad estaba dividida en cuatro clases: los soldados, los granjeros, los artesanos y los mercaderes, las cuatro clases estaban bajo el gobierno de una administración militar conocido como bakufu ó shogunato.

Por desgracia el bakufu comenzó a temerle al poder y la influencia de Keian, lo acusaron de llevar una vida lujosa que era impropia de su status de mercader, y lo forzaron a desprenderse de su fortuna. Con Keian afuera, muchos mercaderes del arroz que competían con él, intentaron monopolizar el mercado del arroz, sin embargo el bakufu también confisco la riqueza de estos mercaderes.

A medida que la cultura Japonesa se fue estabilizando a principios del siglo XVII, también se hicieron evidentes nuevas oportunidades, el gobierno centralizado liderado por Tokugawa, debilito el sistema feudal y allano el camino para la expansión de los mercados locales, hasta convertirse en un mercado nacional centralizado.

La desaparición de los mercados locales, estimulo el crecimiento del Análisis técnico en Japón, acompañando a toda esta serie de cambios, se produjo la formación del mercado de arroz de Dojima, la institucionalización del mercado que había comenzado en el jardín del frente de la casa de Yodoya Keian.

Ahora los comerciantes podían calificar el arroz, y negociar el precio del mercado a gran escala, la expansión económica resultante incremento el uso de los gráficos de velas como herramienta para seguir los precios del arroz.

El conocimiento del grafico de velas japonesas, fue desarrollado por Munehisa Honma hábil comerciante de esa época, quien empleando los gráficos de velas, fue capaz de anticipar los movimientos de los precios, a tal punto de que manejaba las operaciones comerciales directamente desde su hogar, algo que nadie había hecho antes que él.

Los logros de Honma se debieron en parte al hecho de que aplico los gráficos de velas de un modo nuevo é innovador, investigo el movimiento histórico de los precios del arroz en el contexto de condiciones climáticas estacionales.

Su investigación produjo interpretaciones, que aplico con gran éxito, descubrió que aunque existía una conexión entre el precio, la oferta y la demanda de arroz, los mercados estaban muy influenciados por las emociones de los operadores.

Comprendió que cuando las emociones participaban en la ecuación, existía una gran diferencia entre el valor y el precio del arroz, sus descubrimientos son conocidos como el “Método de Sakata”, en honor a la ciudad de origen de la familia de Honma.

Estos principios son la base del análisis de velas, el cual es usado para medir las emociones del mercado con respecto a una acción, esta diferencia entre el valor y el precio se aplica hoy a las acciones, tal como antes se aplicaba al arroz en Japón siglos atrás.

Debido a la desvalorización de la moneda, el arroz se convirtió en el principal medio de intercambio, el trading de arroz creció hasta llegar a la creación y negociación de recibos de depósitos de arroz luego de 1710.

El corretaje de arroz en Osaka se transformo en la base de la riqueza de la ciudad, un daimyo necesitado de dinero podía su excedente de arroz a Osaka, y obtener un recibo de un deposito y este recibo podía ser vendido más tarde.

Muchos daimyo vieron que los problemas de flujo de efectivo, podían eliminarse a través de este método, a veces se hipotecaban muchas cosechas futuras para hacer frente a los gastos corrientes.

Con el cupón de arroz convertido en un medio de intercambio muy usado, el mercado de arroz de Dojima se convirtió en el primer mercado de futuros del mundo. Los cupones de arroz, también fueron llamados “cupones de arroz vacio”, ya que no tenían la posesión física del arroz.

El trading de futuros de arroz, se estableció de tal forma en el mercado Japonés que, en 1749 se comerciaban libremente 110,000 sacos de arroz, cuando en realidad solo habían 30,000 sacos en existencia en todo Japón, fue durante esa época que el trading basado en los gráficos de velas se hizo más refinado.

Debido al éxito que alcanzaron los comerciantes de granos empleando las velas, mas tarde los Japoneses integraron estas técnicas a su bolsa de valores, mas tarde luego de la II guerra mundial, los gráficos se hicieron muy populares en Japón, gracias al incremento en el número de inversores especulativos en actividad.

Anteriormente, la técnica de velas solo era conocida por unos pocos inversores Japoneses, sin embargo ahora esta metodología del trading técnico de Japón, es utilizada por muchos traders a nivel mundial, beneficiándose de la gran ayuda que proporciona esta técnica.     

¿Qué es la tasa libor?

Para entender cómo funciona el sistema financiero internacional es menester conocer cada una de las partes que lo integran y sus mecanismos de funcionamiento.

Las piezas claves del sistema financiero mundial son, por supuesto, los bancos, y éstos tienen determinadas formas de regular sus relaciones mutuas. La tasa LIBOR es una de ellas.

La tasa LIBOR, ó London InterBank Offered Rate, es la tasa de interés referencial más importante del mundo, usada para valuar préstamos y contratos así como también bonos, y todo tipo de instrumentos financieros del mundo.

La palabra LIBOR está conformada por las iníciales en inglés de las siguientes palabras: London InterBank Offered Rate. Esto puedo traducirse como tipo de interés interbancario del mercado de Londres, en lo que reside, también, la definición de la tasa LIBOR.

Definición de la tasa LIBOR

Una definición más precisa de la tasa LIBOR debe aclarar que ésta es una tasa diaria, que los bancos de todo el mundo toman como referencia para realizar préstamos interbancarios, la tasa LIBOR actúa, así, como guía de la tasa de interés que cada banco asigna a los fondos que ofrece a otras instituciones similares.

Es la tasa de referencia que fija cada día la British Bankers Asociation, resultante de un promedio basado en el interés que pagan los 18 grandes bancos internacionales con sede en Londres para poder obtener préstamos interbancarios en efectivo.

La lista la componen:

• Bank of America
• Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd
• Barclays Bank plc
• BNP Paribas
• Citibank NA
• Credit Agricole CIB
• Credit Suisse
• Deutsche Bank AG
• HSBC
• JP Morgan Chase
• Lloyds Banking Group
• Rabobank
• Royal Bank of Canada
• Société Générale
• Sumitomo Mitsui Banking Corporation
• The Norinchukin Bank
• The Royal Bank of Scotland Group
• UBS AG

 ¿Quién establece la tasa libor?

La tasa LIBOR es fijada diariamente, alrededor de las 11:00 de la mañana (hora de Londres), por la Asociación de Banqueros Británicos. 

De esta asociación participan, no obstante, instituciones bancarias que funcionan en sesenta países alrededor del mundo, por lo cual la tasa LIBOR es de importancia internacional.

Cómo se calcula la tasa LIBOR

La tasa libor es, en general, un promedio de las tasas de interés que aplican a los préstamos interbancarios los dieciocho bancos más importantes participantes del sistema, que son también los que operan con valores más altos.

Otros usos de la tasa libor

La tasa LIBOR se utiliza como referencia para otras operaciones bancarias. Por ejemplo, la tasa LIBOR a seis meses se toma como referencia para las hipotecas en Norteamérica; mientras que en Inglaterra la tasa LIBOR a tres meses también funciona para el otorgamiento de ciertos créditos hipotecarios.

La tasa LIBOR también sirve como referencia para la cotización de diversas monedas alrededor del globo, tales como el dólar, la libra esterlina y el yen.

Por qué se estableció la tasa LIBOR

La tasa de interés LIBOR se estableció como instrumento de referencia en la década de 1980, cuando las operaciones interbancarias comenzaban a crecer exponencialmente.

Para uniformar los préstamos y las transferencias de fondos entre bancos, en 1984 la Asociación de Banqueros Británicos comenzó a dar los primeros pasos para el establecimiento de la tasa LIBOR, la cual empezó a funcionar efectivamente en enero de 1986.

Consejos para convertirse en un buen Trader

Muchas personas que se inician en el trading, a menudo se preguntan, “¿Cómo puedo llegar a ser un trader de éxito? ¿Qué significa realmente serlo?”.

Para llegar a ser un profesional competente, en cualquier campo del conocimiento que sea, es lo mismo, dado que el objetivo sea convertirse en trader competente, cirujano, deportista, psicólogo, músico, abogado ó piloto, el camino es el mismo: la dedicación en llegar a la meta, mucho trabajo, perseverancia y la voluntad de mantenernos de pie así caigamos una y otra vez.

Sería bueno poder decir que es más fácil que todo eso, pero realmente no lo es, aquí una serie de consejos esenciales necesarios para convertirse en un trader competente.

Con esfuerzo y dedicación, estos consejos pueden ayudarle a convertirse eventualmente en un buen trader:

1.- Tener una visión acerca de su operativa, entender por qué operas, lo aconsejable es que no sea sólo por lo que piensa ganar, el dinero se puede obtener en cualquier otra actividad menos complicada.

2.- Desarrolle una perspectiva sobre por qué el trading es tan importante para usted y cuáles son las características que desea poseer y que le distinguirán como trader, sea claro sobre esto, eso lo motivara y le ayuda a mantenerse comprometido con sus metas personales cuando las cosas se pongan difíciles.

3.- El trading es un negocio difícil, con muchas adversidades, si no tenemos un sentido claro de lo que implica nuestro trading, pronto nos daremos cuenta de que el trading es complicado para nosotros.

4.- Comprometerse con su visión y convertirla en una misión diaria, poner en práctica todos los días lo que necesitamos hacer para alcanzar nuestras metas.

5.- Priorizar el trabajo, incluso cuando otras cosas que son más “divertidas” ó atractivas le tientan a salirse del camino, hacer esto cada día, día tras día, y no desmayar.

6.- Lleve un diario de trading y realice un seguimiento de su progreso, no sólo sobre el dinero, sino sobre lo más importante, su progreso personal a medida que crece y se desarrolla como un operador competente, es la única manera de hacerse bueno y eventualmente grande en el trading.

7.- Aprender lo que puede y lo que no puede controlar, usted no puede controlar si una operación será ganadora ó perdedora, más si podemos buscar el camino más probable que desarrollara el precio.

8.- Usted puede controlar cómo reacciona ante el mercado, antes de que pueda convertirse en un operador consistente, en primer lugar debe controlar cómo responde frente al mercado y sus acciones, siempre puede controlarse a sí mismo y su forma de actuar, ser capaces de regular nuestras acciones tiene mucho que ver con cómo nos vemos como traders y nuestra visión de nosotros mismos.

9.- Centrarnos en el proceso de negociación, en lugar de los resultados de las operaciones, usted puede controlar la forma de seleccionar sus operaciones, establecer el riesgo, introducir, gestionar y salir de sus operaciones, pero nunca podrá controlar cómo serán los resultados.

10.- Ponga su atención en lo que usted puede controlar, el proceso de negociación, no los resultados, el proceso ó sistema que seguimos es donde podemos diferenciarnos de otros.

11.- Desarrollar las habilidades mentales necesarias para operar bien, las habilidades técnicas son importantes, pero también lo son las habilidades mentales y psicológicas.

12.- Dedique tiempo a aprender cómo mantener la concentración en el momento actual, aprenda a “aparcar mentalmente” las pérdidas y los errores de su operativa.

13.- Aprenda a dejar correr las operaciones ganadoras y cortar rápido las operaciones perdedoras, estas son todas las habilidades mentales cruciales que no se encuentran en la lectura del MACD ó en las barras de precios.

14.- Practique su trading, un jugador de tenis profesional, no se presenta en el campo de juego y espera jugar bien; los traders no deberían esperar tampoco que van a mirar la pantalla y van a operar bien, se necesita una práctica seria y dedicada hasta desarrollar la excelencia.

15.- Haga sólo una operación cada vez, manténgase centrado en el trading y sólo en él, utilice todos sus conocimientos, destrezas y habilidades para la operación actual, deje que las operaciones pasadas queden atrás, no tienen nada que ver con la operación actual.

Creencias acerca del trader

Creencia:    El trader no nace, se hace.

Realidad:    Si bien es cierto que ciertas características personales hacen que sea más fácil operar, nadie nace hecho un trader.

Uno de los temas principales de la serie de libros Market Wizards escrita por Jack Schwager, es que casi ninguno de los traders entrevistados, tuvo éxito en sus inicios, todos ellos trabajaron duro para ello.

Creencia:     Usted tiene que tener un alto cociente intelectual para poder operar.

Realidad:    Simplemente no es cierto, en cierto modo un cociente intelectual superior a la media puede ser un obstáculo, no es necesario ser economista ó fisico nuclear para operar.

El trading es una actividad humana en la que una fuerte capacidad intelectual no es necesaria, más si es necesaria mucha perseverancia, trabajo y estudio.

Creencia:    Los mejores traders tienen éxito porque tienen la “personalidad adecuada”.

Realidad:   No existe una cosa como la personalidad adecuada, los investigadores no han sido capaces de encontrar, una fuerte correlación entre el tipo de personalidad y el éxito en el trading.

Es importante, sin embargo, que comprenda sus características personales y como pueden ayudar y obstaculizar en su operativa.

Creencia:    El trading es fácil, seguro que parece así, es verdad solo dibujar algunas líneas en el grafico, ver sus indicadores y seguir las barra de precios.

Realidad:   Lo cierto es que el trading es una actividad difícil de dominar, implica tener diferentes conjuntos de capacidades y habilidades de las que se necesitan en la mayoría de profesiones y carreras.

El trader debe comprender sus fortalezas y limitaciones personales y desarrollar habilidades específicas para hacer frente a las exigencias mentales y emocionales de la negociación.

Estas últimas habilidades son las que son más difíciles de desarrollar y las que pasa por alto la mayoría.

Creencia:    Usted debe ser duro y enérgico, y no tener miedo al éxito.

Realidad:   Eso es más una idea difundida por los medios que otra cosa, ya que glorifica un ego fuerte, lo cual es perjudicial para el trading.

Los traders de éxito realizan una investigación en silencio, estudian sus gráficos y esperan pacientemente el momento oportuno, se esfuerzan por mantener su ego fuera de su operativa.

Creencia:    Usted debe negociar sin emociones.

Realidad:   Si somos humanos, eso es imposible, mas aun cuando comprendamos nuestras emociones, nos daremos cuenta de que son activos, no pasivos.

Las verdaderas claves son:

1. ser conscientes de cómo las emociones interactúan é influyen en  nuestro trading 
2. desarrollar las habilidades necesarias para negociar con ellas.

Creencia:   Los mejores traders, suelen tener razón sobre el mercado, los mejores traders realizan muchas operaciones con resultados sin perdidas.

Realidad:   Es imposible evitar las perdidas en el trading, los mejores traders están en la cima, debido a que realizan un buen control del riesgo, limitando las pérdidas de cualquier operación, y han desarrollado una ventaja psicológica que les permite ser inmunes ante pequeñas operaciones perdedoras.

Cuando las condiciones son las adecuadas, aumentan el tamaño de sus posiciones y dejan correr sus operaciones ganadoras.

Creencia:   La operativa sobre cuentas demo no sirve para nada, no es una operativa real,  con dinero detrás.

Realidad:   Si usted no opera en cuentas demo, se está haciendo un flaco favor, debemos probar en cuentas demo nuestras ideas de trading.

¿Por qué limitar nuestra educación y experiencia debido al capital de que disponemos?

El trading en cuentas demo nos  mantiene fuertes, aprenderemos  las condiciones bajo las cuales nuestras ideas funcionaran mejor.

¿Dónde puede obtener una educación tan vital, a un coste tan bajo?

Creencia:   Domine las habilidades técnicas y alcanzara el éxito.

Realidad:   Aquí es donde la mayoría de traders pasan la mayor parte de su tiempo, pero eso es solo una parte de la película.

También tienen que aprender habilidades importantes de rendimiento, los operadores deberían gastar mucho, si no más tiempo en aprender a desarrollar su ventaja psicológica al igual que lo hacen para desarrollar su ventaja técnica en el trading.

Creencia:   El trading es estresante.

Realidad:   Ciertamente puede ser estresante, y sin duda lo es para muchos, pero no tiene que serlo, los traders de éxito tienen una cierta mentalidad, le dan poca importancia a cada operación.

Su atención se centra en el largo plazo, ellos saben que si atienden a los aspectos de la negociación que están bajo su control (es decir, la selección de operaciones, entradas, control de riesgos y gestión de capital), las ganancias se cuidaran por si mismas.

Day Trader

Se conoce com day trader al comerciante, que realiza sus operaciones en el plazo máximo de un dia, es decir al termino del dia cierra sus operaciones abiertas a fin de evitar fluctuaciones en el precio y el rollover ó swap, en el pasado la mayoría de traders intradiarios eran institucionales debido a que el trading intradiario es una tarea difícil y contaban con muchas ventajas sobre los individuales.

No obstante, desde la década de 1990, los avances en comunicaciones con la expansión de internet y la disponibilidad de ordenadores personales potentes, han hecho que cualquiera pueda acceder al mercado de forma rápida online así como disponer de potentes herramientas de análisis.

Esto, unido a mejoras en la regulación de los mercados y a la aparición de una industria de brokers de bajas comisiones, han hecho que el número de traders individuales aumente de forma espectacular.

Las ventajas y los inconvenientes

El objetivo de un trader intradiario es obtener beneficios de pequeños movimientos en el precio, por ello a menudo utilizan técnicas de "scalping".

Para tener éxito como day trader hay que contar con una buena preparación y un alto conocimiento del mercado así como disponer del equipo y herramientas adecuadas.

Además de los requerimientos técnicos, el day trader debe contar con cualidades personales favorables relacionadas con el control emocional, pues es común, que se descontrolen el miedo por un lado y la avaricia por otro.

El day trading, la actividad del day trader, puede ser rentable y exitosa pero requiere un alto grado de esfuerzo y es una habilidad difícil de dominar que va en contra de lo que la mayoría espera obtener.

La creencia general de obtención de grandes beneficios con poco esfuerzo y en poco tiempo, sin embargo, el hecho es que, alrededor del 90% (según algunas fuentes incluso hasta el 95%) de los traders intradiarios, pierden dinero.

Esto es posible evitarlo, desarrollando habilidades de day trader profesional, formándonos adecuadamente, mediante el estudio, no solo del mercado en si, también del desarrollo psicológico y practicas tanto en cuentas demo como en backtesting, antes de enfrentarnos al mercado real.

Sin duda el Mercado  más apropiado para el trader intradiario individual es el Forex(Foreign Exchange) ó mercado de divisas, dado su enorme volumen y liquidez

En este mercado se  compra ó vende una moneda a cambio de la venta ó compra de otra moneda diferente, se trata del mercado en el que participan más traders individuales con estrategias de day trading.

Se estima que los traders individuales representan el 10% del volumen total (cerca de 4 trillones de dólares) operado diariamente en Forex.

Si sumáramos los volúmenes operados en todos los mercados de valores del mundo, veríamos que dicho volumen significa una pequeña parte de lo que se negocia en el Mercado FOREX.

Las grandes rentabilidades que potencialmente se generan en este Mercado, hacen que cada día, nuevos inversores operen en FOREX.

El crecimiento que está experimentado este Mercado es vertiginoso, alcanzando un incomparable nivel de transacciones diarias.

Y este crecimiento no da indicios de detenerse, más bien al contrario; para la próxima década, se estima un aumento del nivel de transacciones diarias cercano al 300%.

A diferencia de los mercados financieros tradicionales que reúnen a compradores y vendedores bajo un mismo "techo" (los llamados " trading floors"), las transacciones en el Mercado de divisas no se realizan en una ubicación centralizada, si no a través de internet.

Los movimientos dentro del mercado pueden ser tan importantes que los gobiernos fijan políticas  para controlar la fluctuación de sus monedas en el mercado mundial.

Así, esperan asegurarse de que sus monedas no se aprecien ó deprecien demasiado contra otras monedas, lo que afectaría no sólo el balance de importaciones y exportaciones, si no la economía global de sus países.

En el Mercado Forex, todos los movimientos y las cotizaciones se expresan en pares de monedas, la compra de una divisa implica la venta de otra simultáneamente.

Para obtener beneficio, se compra una divisa con la expectativa de que el tipo de cambio con la divisa base suba, cuando esto ocurre, hemos de realizar la operación de compra-venta inversa para obtener beneficio.

Por ejemplo, compro 10 dólares con 10 euros cuando el tipo es 1/1.

Sube el tipo de cambio a 1,2 /1 lo que significa que por los 10 dólares que tengo ahora, me darían 12 euros.

Vendo mis dólares y compro euros, cómo empecé con 10 y ahora dispongo de 12, he ganado 2 euros en la operación).

Aunque existen cientos de monedas en todo el mundo, la mayoría de las negociaciones se concentran en siete principales: Dólar Norteamericano, Yen, Euro, Libra Esterlina, el Franco Suizo, el dólar Australiano y el dólar de Nueva Zelanda, a las cuales se las conoce como majors.

Entre las posibles razones de la expansión del day trading en el mercado de divisas actual, destacan sin duda, su alto volumen y liquidez, los bajos requerimientos de margen, el bajo coste por operación, el alto apalancamiento ofrecido por la mayoría de brokers y la posibilidad de operar las 24 horas del día.

¿Qué son las Opciones?

Las opciones son un derivado financiero, ya que derivan de otro producto inicial ó subyacente.

El subyacente puede ser una acción, un índice, un futuro, etc., siempre y cuando dicho producto sea opcionable, es decir que tenga posibilidad de trabajar con opciones, siendo una opción un contrato entre dos partes.

Como en todo contrato, siempre hay una parte compradora y una parte vendedora, la parte compradora siempre tendrá unos derechos, y por adquirir estos derechos estará obligado a pagar, mientras que la parte vendedora siempre tendrá unas obligaciones, y por adquirir estas obligaciones, recibirá un cobro (prima ó crédito).

La filosofía es exactamente la misma que cuando vamos a un comercio y compramos un producto, yo al pagar por ese producto tengo el derecho a llevármelo, mientras que el vendedor estará obligado a entregármelo, y por dicha obligación recibirá una prima (el coste del producto).

Tipos de opciones

Solo hay dos tipos de opciones: Calls y Puts. Las opciones tal como las conocemos hoy, nacieron en 1968 (Calls), pero no fue hasta 1974 cuando el volumen comenzó a ser notable.

Algo más tarde, en 1977 aparecieron las opciones (Puts), desde entonces, el interés por este producto (las opciones), ha ido en aumento.

Sin embargo, ya desde la época Romana se usaban contratos similares para actividades de comercio, también existen datos del 1600, en la época de los Tulipanes, cuando los comerciantes lo utilizaban (los contratos) para proteger el precio de venta en el futuro.

Las opciones nacieron como vehículo de protección de posiciones  ó para cubrir riesgos en el mercado (hedging), sin embargo poco a poco, su uso ha ido cambiando para fines más especulativos.

Hoy en día gracias a la flexibilidad de las opciones, se usan para diferentes tipos de estrategias, como: protección del capital, coberturas, especulación, trading ó generación de ingresos.

Obligaciones y derechos

Se ha dicho que existen solo dos tipos de opciones, las opciones Calls y las opciones Puts, en función del tipo de opción con la que trabajemos, nuestras obligaciones y derechos serán diferentes.

El comprador de una opción Call tendrá el derecho a comprar la acción (ó el subyacente con el que trabaje), a un precio determinado en un plazo de tiempo prefijado.

Mientras que la otra parte del contrato, el vendedor de la opción Call, tendrá la obligación de vender la opción ó subyacente  a un precio determinado en un plazo de tiempo prefijado.

El comprador de una opción Put tendrá el derecho de vender la acción ó subyacente a un precio determinado, en un plazo de precio prefijado, mientras que la contraparte, el vendedor, tendrá la obligación de comprar la acción a un precio determinado en un plazo de tiempo prefijado.

Ejemplo 1:   En este caso un contrato de opción Call, en donde nosotros adquirimos una opción de compra, en espera de una revalorización del precio de la vivienda ó simplemente porque queremos adquirir un activo, y es el dueño actual quien nos vende dicha opción, recibiendo una prima por ello.

Supongamos que deseamos comprar una vivienda valorada en $ 150,000 dólares, sin embargo actualmente no disponemos de todo el dinero, pero queremos que el propietario de la vivienda nos la reserve.

Para ello, lo que hacemos es un contrato de señal por $ 10,000 dólares, para comprar dentro de 6 meses, de forma que con este contrato, estoy adquiriendo el derecho a comprar esta vivienda desde ahora hasta dentro de 6 meses por $ 150,000  dólares , y por adquirir ese derecho de compra he pagado $ 10,000 dólares.

Pasados los 6 meses, si no ejercemos nuestro derecho de compra, perderemos la prima ($ 10,000 dólares),  el dueño actual quedara liberado de cualquier obligación y en libertad de venderlo a otro comprador.

Ejemplo 2:   En este caso un contrato de opción Put, mediante la adquisición de un seguro para proteger nuestro activo, en caso de pérdida de valor de dicho activo, exactamente igual como compraríamos Puts para proteger nuestro capital en caso de mercados bajistas.

Supongamos que queremos asegurar nuestro vehículo nuevo, de forma que nos garantizan el valor del mismo, ($ 30,000 dólares)  en caso de siniestro, para ello tenemos que pagar a la aseguradora una cuota anual.

Pasado un año, si no ha ocurrido nada, nosotros que hemos sido quienes hemos comprado el seguro, perdemos nuestra prima, es decir la prima anual del seguro, mientras que la aseguradora conserva dicha prima y finaliza su periodo de obligación.