Técnica del Price Action

Muchos son los sistemas ó técnicas que disponen los traders para la toma de posiciones en mercados que han evolucionado de manera exponencial en los últimos años y que los hacen cada vez más complejos y sofisticados.

Entre ellos destaca la “acción del precio” o “price action”, metodología que se centra en la idea de que el uso de indicadores ú osciladores técnicos, que no dejan de ser fórmulas matemáticas ó estadísticas que se construyen en base a la serie histórica que va formando el precio y por su propia construcción hace que las señales que éstos generan lleven implícito un retardo que nos posiciona tarde en el mercado.

El Precio como mejor indicador

Para mejorar los puntos de entrada en el mercado se considera que el precio es el mejor indicador, ya que es siempre el primero que reacciona ante cualquier noticia ó acontecimiento que pueda afectar a la valoración que hace el mercado sobre el activo en cuestión.

Ello no significa que los indicadores ú osciladores carezcan de utilidad que la tienen, sino que debemos utilizarlos únicamente como apoyo en la toma de nuestras decisiones de Trading.

En este sentido es la media móvil de 20 sesiones el indicador por excelencia que utilizan aquellos que explotan las técnicas de acción del precio., por tanto, el Price Action, es una técnica basada fundamentalmente en el estudio del precio, en ver y analizar su comportamiento vela a vela y detectar cual es el flujo del mercado para posicionarnos a favor del mismo.

Para ello algunas barras por si mismas nos marcarán puntos de entrada, como es el caso de las velas reversal ó velas inside, en otros casos la formación de patrones de varias velas nos permitirán la toma de posiciones a favor de tendencia ó en búsqueda de reversals, entre ellos podemos destacar patrones de doble intento fallido, a, b,c de continuación ó reversal, etc.

El control de riegos es básico para el éxito.

Pero no sólo los puntos de entrada son la clave de esta metodología sino el control de riesgos que lleva implícita, las entradas en el mercado se generan mediante lo que se conoce como velas setup, es decir son barras donde tras su ruptura nos posicionamos en el mercado y además es dicha vela la que establece el riesgo de la operación ya que en su mínimo, si hemos entrado “largos” ó máximo si hemos entrado “cortos” se situará el stop de protección.

Todos sabemos que para que el Trading sea rentable, es necesario un bróker que nos de las herramientas necesarias para operar y unas comisiones que sean lo más competitivas posibles, además de un estricto control del riesgo y un money management que potencie la rentabilidad de nuestra operativa.

La aplicación de todas estas premisas junto a no desviarse de las reglas que establece una determinada metodología de actuación como es el estudio de la acción del precio, el Price Action, puede llevar a resultados espectaculares, véase como ejemplo la evolución del último año y medio una cartera gestionada con Price Action sobre el EUR/USD y sobre barras de cuatro horas en el ejemplo siguiente.

Ejemplo de trade real alcista con vela reversal en el par EUR/USD

¿Pero en qué activos financieros, en qué escala temporal y para qué tipo de Trading podemos aplicar el Price Action?

Es cierto, que el uso de la acción del precio ha predominado en el mercado de divisas en los últimos años, pero algunos traders lo han trasladado también al mercado de derivados y a otros mercados, ya que la filosofía de dicha metodología lo hace extensible a todo el abanico de activos disponible en los mercados financieros.

Evolución de la rentabilidad de una estrategia de EUR/USD junio 2012 a diciembre 2013 con tecnicas de price action

El “time frame” ó rango temporal va desde gráficos de ticks hasta gráficos de día é incluso de semanas y por lo tanto apropiado para perfiles agresivos de scalping hasta traders que hagan posicionamiento de swing trading con un horizonte temporal más alejado.

Reglas de oro en el trading de Forex

La verdad acerca de Forex es que puede ser una tarea intensa y estresante que requiere de un fuerte control sobre sus emociones, Forex no es una actividad de "hacerse rico rápidamente".

Aprender a operar en Forex requiere mucha paciencia y practica, ya que lleva tiempo dominar los aspectos básicos, aquellas personas que carecen de disciplina ó toman decisiones apresuradas, que no han sido cuidadosamente pensadas rápidamente se encuentran en una posición de inversión negativa.

Los que no se ajustan a principios de inversión ó permiten que la emoción gobierne su manera de pensar, rápidamente se verán perdiendo el control sobre sus inversiones, sin embargo, aquellos que siguen los buenos principios del trading, tendrán más posibilidades de cosechar beneficios de uno de los mercados más líquidos é influyentes del mundo.

Debido a la gran liquidez del Forex, muchos traders de otros mercados, están interesándose por ella, operar en divisas ofrece al inversor grandes oportunidades.

Como en cualquier negocio, el trading en divisas tiene su propia naturaleza y reglas de oro, que son aprender los conceptos basicos, comprender las claves de éxito, y tomar las decisiones de inversión con prudencia.

A continuación una serie de reglas, que cada persona que entra en este emocionante mercado debería seguir para buscar alcanzar el éxito:

1.-  El mercado está siempre cambiando y puede ser difícil de entender y seguir el ritmo de estos cambios a menos que usted invierta tiempo en una educación adecuada de trading en Forex, recuerde que según los entendidos únicamente el 10 % de los traders que operan en este mercado son consistentes.

2.-  Hay muchos principiantes que hacen operaciones en cualquier dirección, aunque existe la posibilidad de obtener beneficios tanto al alza como a la baja de un trade, el trading en la dirección de la tendencia le dará las mejores posibilidades de éxito.

3.-  Opere muchas horas de backtesting de su sistema, luego consiga una cuenta demo, y use la cuenta demo para aprender y comprender las operaciones de forex, durante el uso de una cuenta demo usted podrá poner a prueba sus estrategias de operación y prepararse mentalmente para el trading real. 

Sin embargo, tenga en cuenta que debe ser realista y tratar sus fondos de demostración como dinero real, de lo contrario, no hay manera que usted puede aprender de las operaciones de demostración.

4.-  Si bien hay una gran cantidad de empresas que están ganando dinero con la venta de software cuyo objetivo es predecir las tendencias futuras, la realidad es que si estos programas realmente trabajaran exitosamente, estas empresas no entregarían tal secreto, preocúpese por implementar sus propios sistemas de trading, probados mediante backtesting, recuerde que un sistema que sirve a un operador no siempre funciona para otro, acuerdese del dicho 1000 traders 1000 sistemas.

5.- El trading es un trabajo estresante, y habrá muchos contratiempos en su camino a la cima, el trading emocional le puede hacer abrir una transacción muy pronto y, eventualmente, conducir a una pérdida debido a un punto de partida equivocado, controle sus emociones permaneciendo sereno y concéntrese en sus metas a largo plazo.

6.- El hecho de que el mercado Forex esté en línea veinticuatro horas al día no significa que usted tiene que hacer trading durante todo ese tiempo, si tiene dudas, no haga trading en absoluto, en su lugar, analice el mercado y utilice el conocimiento que obtenga para realizar operaciones más rentables en el futuro.

7.- Debido a que el trading fluctúa rápidamente, usted debe tener una estrategia comercial que incluya un conjunto de reglas, esto le ayudará a protegerse de sí mismo, hay que tomar en cuenta que al operar en este mercado, nos enfrentamos a traders de gran conocimiento y experiencia, que operan para grandes bancos y fondos de cobertura.

8.- Evite las estrategias de negociación que son muy complejas de entender y que utilizan una gran cantidad de indicadores técnicos, pueden distorsionar su juicio y se perderá una gran cantidad de oportunidades buenas.

9.- Las operaciones de cambio apalancadas tienen grandes beneficios, pero también implica grandes riesgos potenciales, como principiante, no se arriesgue más de 1 % de su cuenta de margen en una operación, a la larga, esto le dará la oportunidad de recuperarse en caso tenga una racha perdedora.

10.- Desarrolle el hábito de revisar y analizar sus operaciones buenas y malas, entonces, usted tendrá una mejor idea de lo que funciona mejor en sus operaciones futuras.

11.- Nunca opere con dinero ajeno, el trading en Forex ya de por si es estresante, para estarle agregando una mayor carga emocional, al operar dinero que no es nuestro.

Limitando el riesgo, nuestro Stop Loss

Una de las situaciones más comunes en la que nos encontramos los traders que estamos iniciando, es que cuando abrimos una posición, nos preguntamos cuándo debemos salir del mercado.

La mayoría, dedicamos nuestro tiempo en la búsqueda de un sistema, que nos indique las mejores entradas, sin darnos cuenta que únicamente sabremos si hemos ganado ó perdido, cuando salimos de la posición.

Es muy difícil que un sistema de trading funcione si no sabemos con exactitud antes de entrar al mercado, cómo saldremos de la posición, deberemos saber cuándo y dónde, colocar nuestro stop loss antes de abrir la posición, con la finalidad de proteger nuestro capital, y que ninguna racha de pérdidas extremas, nos deje fuera del juego.

El nivel donde situar el stop de pérdidas dependerá del estilo de trading y la técnica de entrada que utilicemos, si pretendemos beneficiarnos de una subida de seis meses, tendremos que esperar probablemente, a que el precio vaya en nuestra contra durante varias semanas, si lo que pretendemos es buscar un movimiento de cuatro ó cinco días, no podemos permitir que el precio retroceda durante dos días consecutivos.

El Stop Loss en función del comportamiento de las velas, es la técnica más común entre scalpers, day traders y operadores de corto plazo que entran y salen constantemente del mercado, fijando el Stop Loss un punto por debajo de los mínimos de la vela anterior en la que hemos entrado, cuando la posición es compradora, ó en los máximos de la vela previa si nos estamos poniendo cortos.

Si este mínimo, supone un riesgo demasiado alto en términos de gestión monetaria, podemos situar el Stop un punto por debajo del nivel de apertura de la vela en la que hemos entrado, teniendo en cuenta, que éste será más agresivo y aumentan considerablemente las posibilidades que nos acabe saltando el Stop.

En el siguiente ejemplo, se muestran las dos posibilidades de situar el Stop después de identificar una vela de implicaciones muy alcistas, conocida en el análisis de velas japonesas como martillo ó Hammer.

       Aqui se observa 2 posiciones para el Stop Loss en una vela tipo Hammer.

El nivel de entrada seleccionado, es por la ruptura de los máximos intradiarios de la vela en la que se formó el martillo, el stop más agresivo está situado en los mínimos de la vela en la que entramos y el nivel de stop más conservador está situado en la vela anterior.

Cómo fijamos el Stop tras la ruptura de un nivel técnico, si el motivo de la entrada es por la ruptura de un determinado nivel técnico de precios, a muchos traders le gusta poner el stop justo por debajo de ese nivel, algo muy habitual en la ruptura de niveles de soporte ó resistencia, y en resistencias dinámicas como las líneas de tendencia, medias móviles y otros niveles chartistas ó técnicos.

El problema, es que en esos niveles se acumulan infinidad de órdenes de compra y venta de los inversores que esperan entrar tras la ruptura, y también se acumulan las órdenes de recogida de beneficios de los traders ya posicionados en el mercado.

Esta acumulación de órdenes, provoca que aumente considerablemente el ruido de mercado cuando el precio llega a determinados niveles, provocando que estos niveles se perforen disparando todos los Stops.

Para filtrar estas dilataciones, lo más habitual es esperar a que la vela cierre por encima ó por debajo del nivel técnico que nos dio la entrada, en este caso, el problema es que no sabemos dónde acabará cerrando y si nuestra gestión monetaria podrá permitírselo.

Lo más recomendable en esta situación, es situar el Stop monetario lo más alejado posible del nivel de entrada ó Stop técnico, calcular el máximo riesgo que queremos tener en la posición y jugar con el tamaño de la posición para poder alejar el stop del nivel donde todo el mundo sabe que están acumuladas las órdenes de compra y venta, aunque no es una regla infalible, filtra un porcentaje muy alto de rupturas falsas.

En el siguiente ejemplo se puede comprobar cómo el filtro de cierre le puede ayudar a que no le salte el Stop en muchas ocasiones, situar el Stop Loss, según la volatilidad implícita.

El precio supera el nivel de soporte perdido, pero en ninguna de ellas consigue cerrar por encima.

Otra de las técnicas más utilizadas es fijar el stop de protección de pérdidas en función de la volatilidad implícita del activo en que el vamos a operar, una de las dificultades al utilizar esta técnica es que la volatilidad del mercado no es estática, se está moviendo en todo momento.

Por lo tanto, deberíamos fijar un nivel de Stop más alejado cuando la volatilidad es alta, y más ajustado al nivel entrada si la volatilidad es mínima, así que deberemos ir aumentando la distancia entre el Stop y la cotización a medida que aumenta la volatilidad.

La regla más común y sencilla es situar el Stop como mínimo 3 veces de la volatilidad diaria en las entradas a corto plazo, y a 1,5 veces si estamos haciendo intradía ó swing trading, por ejemplo, si operamos a corto medio plazo con una acción que cotiza a $ 80 dólares y la volatilidad diaria se mueve en un rango de $ 3 dólares, fijaremos un stop de $ 9 dólares y venderemos las acciones si bajan de $ 71 dólares, en el caso que nuestra operativa sea intradiaria, el Stop se activaría tras perder los $ 75,50 dólares.

El oscilador Average True Range es una de las mejores herramientas para medir la volatilidad con la finalidad de situar el Stop Loss, en un gráfico diario, nos indica la media que hayamos seleccionado del rango máximo de volatilidad por sesión, incluyendo los posibles huecos respecto a la sesión anterior.

Así que la probabilidad de que nos salte un Stop situado dentro del rango de precios del ATR es relativamente alta, si fijamos el stop fuera de este rango, probamente tengamos el Stop situado fuera del ruido de mercado.

En general, el factor más importante al situar el Stop de pérdidas es verificar que tiene sentido en función de nuestros objetivos, nuestro estilo de trading, la naturaleza de la estrategia inicial y nuestra fortaleza mental.

Para un trader, aceptar una pérdida puede ser muy difícil emocionalmente, pero a la hora de recoger beneficios, suele ser mucho más complicado controlar las emociones.

Situar un Stop muy alejado, no tiene por qué suponer correr un gran riesgo si utilizamos el tamaño de la posición adecuado, cuando controlamos el riesgo, ganamos una sensación añadida de confianza y control.

Sólo cuando consigamos dominar las técnicas para gestionar las pérdidas, estaremos psicológicamente preparados para empezar a pensar en obtener benéficios de nuestro trading.

Como analizar el mercado de divisas

En general los mercados financieros pueden ser analizados de dos formas, por el análisis fundamental ó por análisis técnico.

El análisis fundamental se basa en las condiciones económicas subyacentes, mientras que el análisis técnico utiliza los precios históricos para intentar predecir los movimientos futuros.

Desde la aparición del análisis financiero, ha existido un debate constante sobre cuál es la metodología más segura, los traders de corto plazo prefieren usar el análisis técnico, centrando sus estrategias principalmente en la cotización, mientras los traders de medio plazo tienden a usar el análisis fundamental para determinar la valoración correcta de una moneda, así como su valoración probable en el futuro.

Para los traders que utilizan análisis fundamental no es difícil hacer trading de divisas, los países se pueden analizar del mismo modo a como se analizan las acciones, por ejemplo si se analiza los índices de crecimiento de las acciones, se puede usar el producto interno bruto (PIB), como índice de crecimiento de los países.

Si analiza usted las relaciones de inventario y producción, puede hacer un seguimiento de los indicadores de producción industrial ó duradera, si analiza cifras de ventas, puede analizar los datos de las ventas del mercado minorista.

Como con la inversión en acciones, es mejor invertir en la moneda de un país que está creciendo más rápido y en mejor estado económico que otros, los precios de sus monedas reflejan el equilibrio de su oferta y demanda, dos de los factores principales que les afectan son los tipos de interés y la fortaleza general de su economía.

Los indicadores económicos como el PIB, la inversión extranjera y la balanza comercial reflejan las condiciones generales de una economía, y por ende son responsables de los cambios subyacentes en la oferta y la demanda para su moneda.

A intervalos regulares se hace pública una enorme cantidad de indicadores é información, y algunos son más importantes que otros, es conveniente examinar con atención los datos relacionados con el comercio internacional y los tipos de interés.

Si el mercado muestra incertidumbre acerca de los tipos de interés, cualquier información acerca de las mismas puede afectar directamente el mercado de la moneda.

Tradicionalmente si un país eleva su tasa de interés inmediatamente, su moneda se fortalecerá en relación con la de otros países, a medida que sus inversores traspasen activos al mismo para obtener un mayor retorno.

Sin embargo las alzas abruptas de tipos de interés son malas noticias para los mercados de valores, algunos inversores transferirán dinero fuera del mercado de valores de un país cuando se produce un aumento en los tipos de interés.

Puede resultar complejo determinar qué efecto predominara, pero por lo general existe un consenso previo acerca de cuáles serian los resultados del cambio en la tasa, los indicadores que afectan en mayor medida los tipos de interés son el índice de precios de producción (PPI), el índice de precios al consumo (IPC), y el producto interno bruto (PIB).

Por lo general se sabe con anticipación cuando habrá cambios en los tipos de interés, ocurren las reuniones que programan periódicamente el banco de Inglaterra (BOE), la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), el Banco central Europeo (ECB), el Banco de Japón (BOJ), y otros bancos centrales.

La balanza comercial muestra la diferencia neta a lo largo de un periodo de tiempo entre las exportaciones y las importaciones de una nación, cuando un país importa más de lo que exporta, la balanza comercial presentara un déficit, lo que por lo que en general se considera desfavorable.

Por ejemplo si se compran dólares estadounidenses con las monedas nacionales (para pagar importaciones), el flujo de dólares hacia fuera del país depreciara el valor de la moneda nacional, de manera similar, si las cifras comerciales del país muestran un aumento de las exportaciones, la moneda del país exportador se apreciara en relación al dólar.

Para poder implementar estrategias de trading exitosas, es importante comprender que es lo que impulsa los movimientos de las monedas en el mercado de divisas, las mejores estrategias tienden a ser aquellas que combinan ambas técnicas de análisis.

Con mucha frecuencia las formaciones técnicas perfectas han fallado debido a acontecimientos del ámbito de los datos fundamentales.

Lo mismo ocurre con los factores fundamentales, puede haber cambios radicales en la cotización a lo largo de un día, sin que hayan surgido noticias económicas de importancia, lo que sugiere que la cotización es aleatoria ó no se basa más que en la formación de patrones.

En consecuencia, es muy importante que los traders técnicos estén enterados de los datos económicos clave ó los acontecimientos cuya divulgación está programada y, a su vez los traders que se basan en análisis fundamental deben conocer los niveles técnicos de importancia en los que se puede estar centrando el mercado en general.

Elección del Bróker

Sucede algunas veces que a la hora de elegir un bróker, en muchas ocasiones podamos equivocarnos en la elección, y luego más que ayudarnos en nuestra carrera como traders, nos obstaculiza, nos sentimos atados a las reglas que nos impone ó padecemos sus carencias, simplemente por desconocimiento, por aprovechar ofertas ó incluso dejándonos guiar por la fama de la que gozan ciertos bróker.

Olvidamos que el corredor no es nuestro "jefe", que debe más bien ser nuestro aliado, y socio estrategico que se adapta a nuestro estilo de trading.

¿Qué es un Bróker?

Un bróker no es otra cosa que un ente intermediario con el que es necesario registrarse para poder operar en los mercados financieros.

Esto significa que no podemos decidir como individuos invertir en el mercado financiero, sino que debemos pasar a través de una figura, un bróker, para poder hacerlo.

Básicamente, la función de un bróker es presentar nuestras solicitudes de compra y venta a los otros actores del mercado, sea este el Forex, Nueva York Stock Echange (NYSE) ó cualquier otro. 

Generalmente un bróker no realiza esta acción sin garantías, por lo que nos pide un margen de nuestro capital, para garantizar las operaciones en base a nuestras solicitudes de compra y venta.

En la práctica, nuestro bróker está encargado de ejecutar nuestras órdenes, haciendo él a su vez solicitudes al circuito bancario y accionario, este sistema enviará, en respuesta, las cotizaciones actualizadas al broker, que las aprobará, recibiendo luego del sistema la confirmación de las órdenes.

En fin, toda una serie de intercambios que se realizan en fracciones de segundos, pero que realiza nuestro bróker por nosotros, un bróker no se limita a recibir órdenes, debe ser capaz de aceptar, como mínimo, órdenes límite, stop loss y take profit.

¿Cómo elegir el Bróker?

En internet encontramos decenas de bróker que te ofrecen siempre mejores ofertas y oportunidades, pero ¿cuáles son los criterios que debes considerar para la elegir tu corredor ó bróker online?

Antes de decidir a quién confiar nuestro dinero y, sobre todo, no arrepentirnos en el futuro, debemos tener presentes ciertas premisas, en relación al bróker:

• Si la plataforma (software) que me ofrecen funciona en mi computadora/ordenador.
• Si el bróker tiene una relación directa o indirecta con el mercado.
• Si el tipo de spread que me ofrece es conveniente, es decir, la diferencia de precio entre el precio de compra y el de venta.
• Si el tipo de apalancamiento que me ofrece es medianamente aceptable, no exagerado.
• Si es un bróker regulado y certificado.
• Si me permiten abrir una cuenta Demo.

Por otro lado, debes tener en cuenta también qué tipo de trading tienes pensado hacer, tu estilo de trading.

¿Qué tipo de operatividad tendrás?, ¿serás un operador intradía (day trading), ó un operador que visitará sus posiciones sólo una vez al día con técnicas a largo plazo (long term)? ¿Qué capital tienes a disposición para tus inversiones? ¿Qué tipo de objetivos personales te has propuesto conseguir?

Según estas consideraciones, el bróker que iremos a elegir seguramente influirá en el éxito de nuestras operaciones, procuremos no caer en la lógica de ganancias fáciles y del gran apalancamiento financiero ofrecido por las propagandas publicitarias que se muestran en todas partes.

El apalancamiento no les debe tentar, un apalancamiento de 1:100 es más que suficiente para poder trabajar incluso en el Forex, si se quieren mantener una buena gestión del capital.

Hoy en día los corredores, ó bróker, se están multiplicando, por lo que la posibilidad de elegir un bróker forex equivocado no es remota, en relación a la certificación de nuestro corredor, debemos comprobar que éste tenga todos los papeles en regla, luego, que esté inscrito en un organismo de control, que esté regulado y por tanto supervisado.

Estos órganos de control son distintos, según el sector geográfico, tenemos por ejemplo:

• Estados Unidos: Asociación Nacional de Futuros (NFA) y Comisión de Operaciones con Futuros y Materias Primas (CFTC)
• United Kingdom: Financial Conduct Authority (FCA) and Prudential Regulation Authority (PRA)
• Australia: Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC)
• Suiza: Comisión Federal Bancaria Suiza (SFBC)
• Alemania: Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFIN)
• Francia: Autorité des Marchés Financiers (AMF)

Es fundamental constatar que el bróker tenga capitales garantizados y que sea posible verificar otras informaciones financieras en la página web del corredor mismo. informaciones deben ser claras y fáciles de encontrar, si no se encontrasen informaciones válidas, esto podría ser una mala señal de la profesionalidad de la empresa. 

Diferenciales, Comisiones y Márgenes

Es crucial considerar qué tipo de operatividad vamos a emplear, luego evaluar el diferencial, y si son reales las comisiones que el bróker nos propone.

Si tienes la intención de operar en intradía, es decir con múltiples operaciones diarias, es aconsejable elegir un bróker forex con diferenciales competitivos, en cambio, si empleamos técnicas a largo plazo, los diferenciales competitivos no serán una prioridad, porque tu operatividad no se verá afectada negativamente.

Algunos bróker ofrecen diferenciales fijos, otros, en cambio, diferenciales variables, debemos decidir el más conveniente para nosotros, el Bróker debe estar para atendernos, no al contrario, antes de firmar un contrato con un corredor ó bróker, es necesario probar su servicio al cliente y asistencia técnica. 

Pregúntate: ¿son accesibles?

Si tienes un problema, sea de tipo técnico ó de carácter general, ¿existe alguien cuya única tarea es la de ofrecerte un servicio mejor?

Si la respuesta es negativa, es aconsejable seguir buscando, debemos tomarnos la molestia de contactarlos, asegurándote de que puedan contestarte en tu idioma y que estén disponibles las 24 horas del día.

Hay que ver que sea posible contactarlos por mail, por chat y también por teléfono, si no hemos encontrado ninguna dificultad, es ya un buen punto de partida, no menos importante, pero a menudo olvidado, son los métodos de pago, debes preguntar sin titubeos qué tipos de pagos aceptan y los plazos de tiempo que ofrecen para los posibles retiros de tu propia cuenta.

Es buena idea consultar los comentarios existentes en internet sobre el bróker, de igual forma en que consultas cuando vas a hacer una compra online, ya que en esta oportunidad únicamente le confiaremos nuestro capital, tan duramente ahorrado.

Tenemos que buscar información sobre los problemas que el corredor ha tenido con los clientes y si ha hecho difícil las operaciones de retiro, es siempre frustrante descubrir que se necesitan 3 meses para traer de vuelta nuestro propio dinero.

Probar la plataforma con la que trabajaremos, cada bróker ofrece su propia plataforma ó una plataforma multipropiedad, debemos verificar que el bróker ofrezca la posibilidad de abrir una cuenta demos, para poder probar y familiarizarnos con el software.

Si trabajamos en Forex debemos tener la posibilidad de operar con lotes, mini lotes y también micro lotes (esto es muy útil para quien abre una cuenta con poco dinero y sin embargo desea mantener una buena gestión del capital).

Verifica que la plataforma cumpla los estándares de mercado, con gráficos en tiempo real é instrumentos para el análisis técnico, calendarios económicos y otros instrumentos que puedan ayudarte en tu trabajo.

Preparar nuestra lista de pasos, es importante que establezcamos nuestras prioridades, de acuerdo a nuestro estilo de trading, y al mercado en el cual estamos pensando invertir, cuando lo tengamos claro, debemos preparar una especie de interrogatorio ó lista de pasos, que utilizaremos para escoger el bróker con el que trabajaremos, es el mejor modo de realizar esta elección.

Algunas interrogantes que podríamos hacernos serian:

• ¿Acepta la cantidad de dinero que yo tengo para invertir?
• ¿Está inscrito en las listas de los órganos de control?
• ¿Tiene reglas claras sobre el margin call y ejecución de órdenes?
• ¿Cuántos pares de divisas permite negociar? (en el caso del Forex).
• ¿La atención al cliente es en español?
• ¿Se adapta a mi estilo de trading?
• ¿Utiliza una plataforma/software de mi agrado?
• ¿Ofrece cuentas Demo?
• ¿Tiene spread y comisiones adecuadas a mi estilo de trading?
• ¿Permite un apalancamiento adecuado? (en el caso del Forex, 1 a 40 ya es bastante bueno)

Una vez resueltas estas interrogantes, estaremos seguramente con más seguridad de depositar nuestro dinero con un corredor digno de confianza, que nos permitirá vivir en paz é iniciar nuestra actividad de trading.

Debemos elegir un bróker que se adapte a nuestras necesidades, que trabaje con nosotros como un socio estratégico y no en contra nuestra, es básico para poder llegar a la consistencia en nuestro trading.

El experimento de Ralph Vince

Para comprender que para llegar a ser un trader consistente, no se requiere ser un premio nobel en economía ó un genio en matemáticas, recordemos el experimento realizado por Ralph Vince.

Ralph Vince selecciono a 40 participantes todos ellos con doctorados universitarios, que no supieran nada sobre gestión monetaria y trading, con los cuales realizo un experimento, este consistía en entregarles un videojuego en el que se aplicaría un sistema de trading con un índice de acierto del 60%, y un capital de $ 10,000 dólares.

Los participantes tendrían oportunidad de 100 operaciones, siendo estas 60 positivas y 40 negativas, sin que supieran donde estaba cada una de ellas, perdiendo ó ganando lo apostado en cada operación, exactamente igual que en el mercado real, de tal forma que se generaría una situación real del mercado como si tuvieran un sistema con una esperanza matemática positiva.

A primera vista todos deberían ganar dinero finalmente, después de esas 100 operaciones el índice de acierto del 60% se vería reflejado ya que el juego se trataba de una simulación en el que después de las 100 operaciones todos deberían haber ganado en 60 de ellas, obviamente sin que los participantes supieran el orden.

El resultado fue sorprendente, solo dos de los 40 participantes ganaron dinero, es decir, el 95% de los participantes lo perdieron, aclarando nuevamente de que se trataba de personas con estudios universitarios con grandes conocimientos de economía y matemáticas.

¿La pregunta es cómo pudo ser posible si después de las 100 apuestas deberían haber ganado todos  en  60 de ellas?

La respuesta es que los  participantes arriesgaron más dinero del debido en cada operación en la mayoría de los casos, después de una racha de operaciones perdedoras, los participantes aumentaron la cantidad arriesgada con la falsa idea de que la próxima era la ganadora.

Su pensamiento fue que si el sistema tenía esperanza matemática positiva, la siguiente debería ser ganadora ¿no? y posiblemente duplicaron ó triplicaron la apuesta, es la ventaja que tenemos al saber algo de la falacia del jugador.

Este experimento nos demuestra que la falta de gestión de riesgo puede  arruinar cualquier sistema ó metodología de inversión, da igual la experiencia que podamos tener, da igual el nivel de conocimientos al final, es la psicología y la gestión de riesgo la que se impone finalmente.

Un concepto aceptado en la industria del trading es no perder más de un determinado porcentaje de nuestra cuenta por operación, en referencia a este concepto cada uno tiene una apreciación diferente en cuanto debe ser, el conocido escritor en temas de trading Jack Schwager habla de un 1% de pérdida máxima por trade, otros de un 2 % ó 3%, pero los traders del sistema bancario que operan grandes sumas de dinero, tienen como máximo 1 % como riesgo de pérdida.

Supongamos que comienza el juego apostando $ 1,000 dólares, si sufrimos tres pérdidas seguidas ya habremos perdido el 30% de nuestro Equity y entonces pensamos, acabo de sufrir tres pérdidas seguidas, así que lo más probable es que la siguiente operación sea ganadora, así que en esta voy a apostar más, esto es falso ya que las probabilidades de que la siguiente operación sea ganadora son las mismas que las del resto de operaciones, el 60%.

Con unas cuantas series de operaciones como estas nos pondremos rápidamente en negativo, con la consecuencia de lo difícil es remontar cuando hemos sufrido una gran pérdida debido al apalancamiento asimétrico.

El 95% de los participantes perdió dinero por exponer sus cuentas a un excesivo riesgo, esto es lo que sucede también en el mercado real, el 90-95% de los operadores pierde dinero por no conocer los aspectos psicológicos del trading, por no emplear estrategias de gestión monetaria y por no entender que se trata de un juego de probabilidades.

Debemos saber gestionar las pérdidas, el buen trader es aquél que cuando pierde una operación controla su pérdida y la convierte en pequeña, la clave está en saber gestionar profesionalmente las pérdidas, no de eliminarlas (porque siempre estarán presentes).

El buen trader no solo gestiona la pérdida y la convierte en pequeña, sino que aprende de ella para no volver a cometer el mismo error en el futuro, debemos tener presente que nuestro plan de trading será tan fuerte como su pieza más débil, en este caso nuestra gestión monetaria.

Formas de Trading

Existen diferentes formas y operativas de trading, principalmente se diferencian por el marco temporal en que se basan sus diferentes objetivos, herramientas y técnicas que se utilizan según la operativa a desarrollar,  las formas de operar más comunes son el scalping, el day trading, el swing trading y el position trading.

Para los traders que estamos iniciando, seleccionar la forma de operar que mejor se adapte a nuestra personalidad puede ser una tarea compleja al inicio, pero es algo absolutamente necesario para tener éxito en el trading.

Seleccionando la forma de trading que mejor se adapte a nuestra personalidad, disponibilidad horaria y capital inicial, nos dará mayores posibilidades para convertirnos en traders consistentes de forma sistemática, uno de los errores más comunes al iniciarse en el trading, es cambiar constantemente de estilo y técnica a la mínima señal de problemas.

A continuación se exponen las diferentes formas de trading y los rasgos de personalidad que van más acorde a cada uno de ellos, no debemos escatimar tiempo a la hora de seleccionar la forma de trading más adecuado para nosotros, ya que será fundamental en el éxito ó fracaso en nuestro trading.

El Scalping

La doctrina principal de un scalper es que “el tiempo es dinero”. Es el estilo más agresivo y requiere una concentración muy elevada mientras se ejecuta la operativa, es necesario tolerar niveles de estrés muy elevados y requiere una gran fortaleza mental.

Un scalper trata de capitalizar los micro movimientos de los precios en el espacio de tiempo más corto posible, el marco temporal en el que trabajan va desde los segundos a los minutos, suele concentrarse en pocos valores eligiendo siempre los que ofrecen mayor liquidez y que están expuestos a fuertes movimientos en los precios por noticias, datos macroeconómicos y otros aspectos relevantes político y sociales.

El objetivo de beneficios en este tipo de operativa es muy pequeño, conlleva realizar un elevado número de transacciones durante la sesión y es necesario disponer de unas comisiones muy reducidas por cada operación.

El objetivo de pérdidas debe ser muy reducido, incluso algunos operadores cierran la posición si pasados dos ó tres minutos el precio no ha movido del nivel de entrada, por falta de momentum.

Suelen estar fuera del mercado ante la publicación de datos macro ó acontecimientos relevantes que pudiesen provocar un fuerte impacto en el mercado, evitando correr el riesgo de estar en la situación contraria y no poder cerrar con una pequeña pérdida, indispensable por la naturaleza de su gestión monetaria y objetivos de beneficios.

La herramienta principal de los scalpers son los gráficos por tick, de 1 minuto y hasta 10 minutos como máximo, utilizan técnicas de trading específicas en relación a la jornada anterior, como niveles de progresión y retroceso ó herramientas como los pivot points.

Suele fijarse mucho en la profundidad de mercado, especialmente en el tamaño de las órdenes de compra y venta, con la intención de identificar dónde están posicionados los inversores institucionales é intentar tomar posiciones en la misma dirección.

Es un estilo de trading ideal para traders con perfiles inquietos, sin embargo, es necesaria mucha disciplina y rapidez mental, se requiere un alto grado de concentración y focalización y un entorno de trabajo donde no sea interrumpida su concentración con otros asuntos ajenos a lo que tienen entre manos, ganar dinero poco a poco.

El Day Trading

El Day trading es un estilo de trading que consiste en abrir y cerrar posiciones en el mismo día sin mantener posiciones abiertas al final de la jornada, es una operativa similar al scalping, pero los objetivos no se buscan en pocos segundos ó minutos ni en apenas unos pips de recorrido.

Intentando aprovechar el máximo recorrido posible dentro de la sesión, esta operativa se desarrolla con una actuación absolutamente sistemática, dejando a un lado la operativa discrecional, para el day trader todo está controlado, sitúan las órdenes de compra ó venta en determinados niveles de precios con los niveles de stop de pérdidas y objetivos de beneficios incluidos, con la gestión monetaria claramente definida antes de cada operación.

Centran su actividad diaria en pocos valores que han analizado de forma previa antes del inicio de la sesión bajo criterios de volatilidad ó perspectivas de algún movimiento técnico ó fundamental que pueda aprovecharse.

Su principal herramienta son los gráficos en marcos temporales intradiarios pero bastante más amplios que en el scalping, utilizan gráficos de una hora para identificar la tendencia principal y periodos de entre 5 minutos, 15 minutos ó  30 minutos para identificar rupturas de zonas de soporte ó resistencia y los diferentes patrones chartistas de cambio ó continuación de tendencia.

Este estilo de trading permite gestionar las posiciones abiertas aplicando todos los tipos de stops de pérdidas, stops de equilibrio y de protección de beneficios conocidos como stops de rastreo.

Es imprescindible operar con unas comisiones muy ajustadas y activos de máxima liquidez, la regla principal de un day trader es no mantener posiciones abiertas al final de la sesión, evitando posibles sorpresas sobre cualquier acontecimiento ó gaps de apertura en la siguiente sesión.

Los productos derivados que ofrecen apalancamiento, liquidez y amplitud de subyacentes como los CFD´s, contratos financieros por diferencias, son candidatos ideales para este estilo de trading.

El Swing Trading

Es la forma de operativa más pura sobre el concepto de la especulación ó trading en los mercados financieros, amplia el marco temporal de permanencia en el mercado y realiza operaciones que abarcan algunos días, incluso mantienen posiciones de una semana a otra si la tendencia lo permite.

El swing trading, es un estilo que sólo está indicado para personas pacientes y alto control de las emociones, su máxima, esperar el tiempo necesario antes de posicionarse en el mercado y aprovechar las tendencias y rangos de precios en la mayor medida posible.

La técnica es puramente sistemática y se aleja de la operativa discrecional, es muy similar al day trading, se hace una gestión activa del control del riesgo pero se pone mayor énfasis en proteger los beneficios al mantener posiciones overnigth, minimizando el riesgo de los huecos en las cotizaciones tras el cierre y apertura del mercado.

El análisis técnico es su principal herramienta de análisis, tendencias, soportes y resistencias, indicadores, porcentajes de retroceso, formaciones chartistas é indicadores de sentimiento de mercado.

Analizan los mercados desde una perspectiva semanal, pero utilizan gráficos intradiarios para identificar los cambios de tendencias menores ó secundarias y aprovechar los movimientos desde su inicio.

Sus objetivos de precios son muchos más amplios que en la operativa intradiaria y trabajan con un número más reducido de activos, manteniendo siempre liquidez para que nunca se escape una buena oportunidad de ganar pips.

El position trading.

El trading de corto plazo es el estilo que más se aproxima a la figura del inversor tradicional, el trader a corto plazo, opera en un marco temporal que va desde días hasta algunos meses.

Se aprovecha de los movimientos sostenidos y discrecionales del mercado y trabajan con porcentajes de retorno bastante elevados, estos objetivos más amplios, requieren la utilización de niveles de stop más alejados, y por tanto, estar preparado para soportar los movimientos en contra conocidos como “draw downs”, retrocesos en las ganancias acumuladas ó sobre el capital invertido considerables y bloqueos temporales largos del capital que en ocasiones suponen perder otras oportunidades de inversión.

Los operadores de corto plazo, suelen trabajar con un amplio número de valores, pero seleccionan y filtran sus operaciones intentando garantizar las mayores probabilidades de éxito en cada operación.

Sus herramientas combinan criterios fundamentales y técnicos para analizar los valores en los que posicionarse, utilizan gráficos diarios y semanales é indicadores tendenciales de largo plazo.

Dominan y controlan las tendencias que prevalecen en los valores tanto a nivel global como sectorial, el perfil de este tipo de trader es de una persona tranquila, capaz de ignorar la opinión popular acerca del mercado y con absoluta confianza en su capacidad de análisis para mantener la calma.

Esta operativa requiere de un capital suficientemente amplio para soportar retrocesos importantes sin que suponga un riesgo para su cuenta de trading.

Evolución del Trader

Si observamos un siglo atrás la labor de especular era practicado por un círculo cerrado muy profesional, pasaba prácticamente de padres a hijos ó se centraba en ciertas familias que tenían acceso al capital, la información y los conocimientos necesarios para vivir de la compraventa de activos.

El precio se daba del ticker por una cinta cuyos valiosos datos llegaban de este modo a estos profesionales, en la actualidad, gracias a Internet y los nuevos medios de los que disponemos, tenemos acceso a casi cualquier información relativa a una empresa cotizada, una materia prima ó un activo concreto, y esta información nos llega de manera inmediata.

Hoy en dia la realidad ha cambiado dado de es que disponemos actualmente de gran cantidad de información en muchos de los casos; internet, medios digitales, blogs, revistas y libros nos muestran las bondades de este mundo, la facilidad de acceso para cualquiera que se acerque a él y las innumerables técnicas para aprovechar ingentes oportunidades de negocio.

En los primeros años como trader es común a la mayoría tener una confianza ciega en lo que nos cuentan los “gurús del mercado” ó aquello que podemos leer en un libro sobre cómo enriquecerse fácilmente operando en bolsa.

Se nos enseña que lo que está en los libros (a menudo teorías de hace más de 50 años) es lo que necesitamos saber para ganar.

Y es en parte cierto, conocer lo que sucedió, los conocimientos, las técnicas y razones por las que se fueron resolviendo las tendencias en el pasado es clave para entender la actualidad, pero la realidad es que al igual que el flujo de información, las formas de operar, las estrategias y las razones han ido cambiando, evolucionando y adaptándose a los tiempos.

El chartismo nos enseña infinidad de figuras técnicas que pasamos a buscar desesperadamente en el precio é intentamos operar una y otra vez sin más condición que en el pasado la hayamos visto funcionar ó en un libro vimos cómo se cumplía el patrón a la perfección, lo hacemos en cualquier timeframe ó en cualquier activo, con la convicción de que volverá a suceder una y otra vez, con lo cual nos convertiremos en buenos traders.

En el mejor de los casos y siempre que hayamos utilizado un Money management adecuado habremos conseguido no descapitalizar la cuenta, pero los resultados estarán lejos de lo esperado, es importante ser conscientes de la realidad que operamos.

No es lo mismo operar estructuras chartistas en un activo ú otro, ó en diferentes espacios temporales, nos viene a la mente entonces la pregunta. ¿Cómo lo afrontamos?

La adaptación a esta circunstancia es fundamental para sobrevivir en el día a día de nuestro trading, debemos sin ninguna duda elegir tan solo algunos patrones a operar, buscar el mercado y timeframe en el que suelen funcionar mejor y utilizar esos datos como ventaja estadística.

Marcar unos rangos de eficiencia de las estructuras que operamos (el histórico utilizado dependerá del timeframe utilizado y de las figuras encontradas en ese espacio de tiempo).

Si por ejemplo sabemos que operar la figura del Hombro Cabeza Hombro en el par EUR/USD en gráficos de velas de 30 minutos tiene un porcentaje de cumplimiento de su objetivo del 70%, tendremos que ponernos unos límites semestrales en los que si la efectividad baja del 55% tendremos que revisar si han cambiado las condiciones de mercado, si debemos adaptar nuestra manera de medir las estructuras ó si debemos reducir el apalancamiento en las que se salgan de nuestros parámetros, el objetivo es mantener el control sobre lo que hacemos, y no dejar que las creencias en el cumplimiento de una figura nos hagan tropezar más veces de las que debiéramos.

Convertirnos en traders eficientes, al igual a como se evalúan las economías de los países, conseguir llegar a ser un trader de clase A+++ está a nuestro alcance, con dedicación y esfuerzo.

Una vez que hayamos comprobado que esa estrategia que nos han mostrado en un curso ó hemos leído en algún medio, funciona en el mercado en el que trabajamos nosotros y podemos definirle unos umbrales de eficiencia, podemos mejorar nuestro trading añadiéndole filtros, de niveles, indicadores, infinidad de reglas que mejoren esa estrategia operativa y en definitiva aumenten ese porcentaje de acierto y nos alejen del balance mensual negativo.

Es importante la estrategia y la calidad estadística de la misma, pero tan importante ó más lo es la actitud del trader ante ésta y los movimientos del mercado.

No siempre operamos las estructuras tal y como lo tenemos planeado ó dibujado, el mercado nos coloca una y otra vez en situaciones en las que tomamos decisiones precipitadas ó se ralentizan nuestras reacciones ante un movimiento concreto.

En esto, la experiencia es sin duda un grado, pero ante el objetivo de una estructura que en un backtesting hemos encontrado por buena que vaya a dar 50 pips, en muy pocas ocasiones nos llevaremos justo esos 50 pips a nuestra cuenta y aquí la inteligencia emocional es la otra parte de la ecuación que debemos trabajar y ajustar.

Nuestra personalidad ante el mercado hará que cada operador aunque solo sea ligeramente entre y salga del mercado en lugares distintos.

Lo que debemos hacer para ir evolucionando hacia una productividad mayor tras comprobar estadísticamente que nuestra estrategia es positiva es medir cuánto nos cuestan las ineficiencias de nuestra personalidad operativa.

Ir comparando nuestras operaciones y sus resultados con cada objetivo matemáticamente calculado en el backtesting de nuestra estrategia, de este modo podremos saber dónde metemos la pata emocionalmente y también definir nuevas reglas operativas que se ajusten nuestra personalidad de operador.

No debemos fiarnos de lo que nos cuentan, debemos comprobarlo por nosotros mismos, incrementarlo a nuestros conocimientos y aprovecharlo para adaptarlo a nuestra personalidad operativa.