En la actualidad el método de operar en los mercados y los participantes ha cambiado, con respecto a como se desenvolvía el mundo bursatil antiguamente, el desarrollo tecnológico ha sido un factor determinante de este cambio, ahora encontramos a más físicos, matematicos y programadores que economistas ó administradores financieros, trabajando en los grandes bancos de inversión y hedge funds, el motivo es que detrás de los grandes capitales de Wall Street existen miles de computadoras y algoritmos trabajando en el dia a dia, tratando de predecir y sacar provecho de los vaivenes del mercado, este fenómeno de inversión computacional se ha popularizado en todas las capitales financieras del mundo, desde Nueva York hasta Tokio y es conocido como black box trading.
El black box trading no es otra cosa que el desarrollo de programas especializados que tienen la capacidad de tomar decisiones de inversión y especulación a través de complejos algoritmos de análisis principalmente estadísticos, que basados en comportamientos históricos, patrones ó repeticiones, y a través de modelos matemáticos complejos, ejecutan ordenes en los mercados bursátiles.
Es importante mencionar que para realizar todas estas operaciónes no se necesita de un trader ú operador sino por el contrario es un programa automatizado el que las realiza, este modelo de trading es muy utilizado por fondos con portafolios grandes que aprovechan el black box trading para reducir costos de transacción, además de que facilitan las operaciones de difícil ejecución como son las operaciones de arbitraje, dando la oportunidad de realizarlo miles de veces en pocos minutos.
El sistema calcula la relación beneficio/riesgo mucho mejor y mas rápido que una persona, esto representa más ganancias para las firmas, y reducen los posibles “errores” humanos, sin embargo los críticos de este sistema alegan que si bien en muchos de los casos, el black box trading proporciona un buen margen de rentabilidad en los portafolios que maneja, no se puede delegar a una computadora los recursos de millones de personas en el mundo, además que al ser este un modelo computacional, es propenso a ataques cibernéticos y problemas, recordemos el flash crash de 2010.
Adicionalmente partiendo del hecho de que las bolsas del mundo moderno, se mueven por la oferta y demanda, y que en el proceso de toma de decisiones de compradores, y vendedores no solo existen factores numéricos y racionales, si no por el contrario procesos intrínsecos del ser humano como son el miedo y la codicia se dice que estos programas no podrán ejecutar todas las ordenes de mercado de manera correcta.
Podríamos agregar que partiendo de este supuesto, es posible que si todos ó la mayoría de los operadores son remplazados por computadoras, sencillamente no existiría mercado, los patrones que siguen los algoritmos dejarían de ser validos pues no hay personas detrás de las decisiones.
Una solución es el Grey box trading, empleado por muchos traders retail, este modelo de trading computacional busca mucho mas la interacción entre una maquina y un trader, así que es un sistema más conservador y podríamos decir que es más aceptado.
En conclusion, este modelo no es otra cosa que un algoritmo trabajando en la identificación de ciertos patrones en el mercado ó en la búsqueda de posibles entradas como en el black box trading, pero la toma de decisiones está a cargo de un operador, el sistema identifica los patrones para el cual ha sido programado, pero la entrada solo puede ser dada por una persona.
Este método de trading ha sido acogido con mayor popularidad ya que no desplaza a las personas sino que por el contrario les ayuda a tomar una decisión, es por esto que es más visto como un modelo de análisis que busca fortalecer ó mejorar las operaciones de un determinado usuario.
El grey box trading permite mayor flexibilidad que el black box trading, pues no delimita las decisiones (un ejemplo reciente de este sistema es el TAS VEGA de la compañía Trade Angle Strategies popular por los indicadores de teoría de subastas).
Sea cual sea el sistema empleado, la inversión por informatica, estará presente cada vez más en el mundo, y seguramente será la gestora de un nuevo modo de enfocar el mercado, mucho más complejo y sofisticado, que exigira a los que se desenvuelvan en los mercados bursátiles, una mayor preparación y conocimientos tecnológicos para poder adaptarnos.
0 comentarios:
Publicar un comentario