Indices Bursatiles

Los Indices Bursatiles son herramientas estadísticas, que tienen por objeto reflejar la evolución de los precios en el tiempo de las acciones que cotizan en bolsa, es decir son  representativas de la variación de precios media del mercado. 

Esta información es muy útil para todos los participantes en el mercado (Inversores, Empresas, etc), por ello son difundidos ampliamente a través de los medios de comunicación.

Para tener idea de lo que significan los Indices Bursatiles, nos apoyaremos en el ejemplo siguiente:

                         1ero de enero: S/. 60/acción

                         2 de enero:      S/. 70/acción

                         3 de enero:      S/.100/acción

El calculo de la variación de precios en el periodo considerado seria, el siguiente:

El 2 de enero la variación porcentual respecto al 1ero de enero ha sido:

                           ((70-60)/60)*100 = +16.67%

El 3 de enero la variación porcentual respecto al 1ero de enero seria:

                          ((100-60)/60)*100=+66.67%

Esta evolución también puede reflejarse mediante un índice:

Si consideramos el dia 1ero de enero como fecha base y el precio de ese dia como base = 100, el índice seria:

                            1ero de enero = 100

                            2 de enero      = (70/60)*100  = 116.67

                            3 de enero      = (100/60)*100 = 166.67

Donde también podemos deducir la variación en % de los precios de los diferentes días con respecto al 1ero de enero.

En este ejemplo con una única empresa, puede resultar mas sencillo seguir la evolución de precios mediante la primera opción que construir un índice; pero si pretendemos analizar la evolución de una empresa sino la de un grupo de empresas de forma conjunta, como por ejemplo el IGBVL, ISBVL, ó el INCA, debemos recurrir a la elaboración de índices

Los índices, en general, se pueden clasificar de distintas maneras, dependiendo de los criterios elegidos para su confección. Las clasificaciones más habituales suelen ser:

En función del periodo tiempo elegido para su cálculo:

• Indices cortos: aquellos que empiezan y terminan en el año natural, es decir, tomando como base 100 a  31 de diciembre del año anterior
• Indices largos: toman su base en un momento determinado del tiempo, por lo que reflejan las variaciones en un periodo dilatado de tiempo. En realidad es un índice encadenado de los índices cortos.

En función del objeto:

• Indices de precios: miden la variación en las cotizaciones de los valores.
• Indices de rendimientos: integran, además de los precios, los dividendos percibidos.

Para la elaboración de cualquier índice bursátil son necesarios unos pasos previos, en función de unos requisitos, siendo los más destacables:

1. Selección de los valores que compongan el índice.
2. Ponderación que tendrá cada valor, ó grupo de valores que compongan el índice.
3. Formulación o expresión matemática del índice.

Estos tres requisitos son consecutivos y cada uno de ellos afecta a la determinación del siguiente.